Правила ценового лимита
Ценовой лимит — один из важных методов контроля рисков для защиты инвесторов и предотвращения манипулирования рынком. Если ценовой лимит отсутствует, несколько трейдеров могут значительно влиять на цену контракта и создать большое распределение за счет небольшого количества средств и высокого уровня кредитного плеча. С другой стороны, если правила ценового лимита простые, это может привести к дефициту на рынке, на споте не будет наценки, а торговля контрактами станет бессмысленной.
Чтобы лучше контролировать риски, мы не раскрываем полные правила ценового лимита. OKX будет регулировать правила контроля рисков на основе свыше десятка параметров, в том числе объема торгов, оборота, суммы открытых позиций и процента отклонения от индекса.
Правила ценового лимита контрактов
Этап | Максимальный ценовой лимит | Минимальный ценовой лимит |
|---|---|---|
В течение 10 минут после создания контракта | Индекс * (1 + X) | Индекс * (1 - X) |
Через 10 минут после создания контракта | Мин.[макс.(индекс, индекс (1 + Y) + ср. наценка за последние 2 мин), индекс * (1 + Z)] | Макс.[Мин.(индекс, индекс * (1 - Y) + ср. наценка за последние 2 мин), индекс * (1 - Z)] |
Подробности о параметрах X, Y и Z можно найти по ссылке: /trade-market/info/swap
Z равно 3% за 30 минут до поставки недельных фьючерсов.
Вышеуказанные параметры и индикаторы могут быть скорректированы в зависимости от рыночных условий. Мы не будем сообщать об этом отдельно.
Примечания
Индекс: индексная цена контрактов с маржой в USDT, USDC и криптовалюте — это индексная цена их базовой валюты.
Например, у бессрочного контракта BTCUSDT индексная цена BTC/USDT, у BTCUSDC — BTC/USDC, а у BTCUSD — BTC/USD.
Средняя наценка за прошедшие 2 минуты рассчитывается следующим образом:
Данные по торговле контрактами и спотовый индекс за 200 миллисекунд получаются за последние 2 минуты. При этом рассчитывается средняя цена в 200 миллисекунд. Средняя цена = (лучшая цена спроса + лучшая цена предложения) / 2. Средняя цена за вычетом спотового индекса используется для расчета базиса наценки в 200 миллисекунд. Затем рассчитывается среднее значение 600 наценок за прошедшие 2 минуты.
Приведенные выше правила применяются ко всем контрактам, включая USDT, USDC и контракты с маржой в криптовалюте. Существуют и ограничения на открытие и закрытие позиций: при открытии лонг-позиции или закрытии шорт-позиции цена ордера выше максимальной цены; при открытии шорт-позиции или закрытии лонг-позиции цена ордера ниже минимальной цены, сработает лимитная цена.
Ценовой лимит на спотовой и маржинальной платформах
Эти правила будут применяться ко всем спотовым и маржинальным сделкам со спотовыми индексами.
Этап | Максимальный ценовой лимит | Минимальный ценовой лимит |
|---|---|---|
В течение 10 минут после создания контракта | Нет лимита | Нет лимита |
Спустя 10 минут после спотового/маржинального листинга | Максимальный ценовой лимит = мин [макс (индекс, индекс × (1 + y%) + средняя премия за прошедшие 2 минуты), индекс × (1 + z%)] | Минимальный ценовой лимит = макс [мин (индекс, индекс × (1 – y%) + премия за прошедшие 2 минуты), индекс × (1 – z%)] |
Узнайте больше о параметрах y и z по ссылке: /trade-market/info/spot
Средняя наценка за последние 2 минуты рассчитывается следующим образом:
Данные спотовой торговли и спотовый индекс за 200 миллисекунд получаются за последние 2 минуты. Рассчитывается средняя цена за 200 миллисекунд. Средняя цена = (лучшая цена спроса + лучшая цена предложения) / 2.
Средняя цена за вычетом спотового индекса используется для расчета базиса наценки в 200 миллисекунд. Затем рассчитывается среднее значение 600 наценок за прошедшие 2 минуты.
Приведенные выше параметры и индикаторы могут быть скорректированы в соответствии с рыночными условиями без отдельного объявления.
Ссылка для пользователей API: https://www.okx.com/docs-v5/log_en/#upcoming-changes-price-limit-rules-for-spot-and-margin-trading.
Спотовая торговля
Ордера на покупку: ордера, размещенные выше максимального ценового лимита, активируют его правила.
Ордера на продажу: ордера, размещенные ниже минимального ценового лимита, активируют его правила.
Маржинальная торговля
Открытие позиций: лонг-позиции, открытые выше максимального ценового лимита, и шорт-позиции, открытые ниже минимального ценового лимита, активируют правила.
Закрытие позиций: лонг-позиции, закрытые ниже минимального ценового лимита, и шорт-позиции, закрытые выше максимального ценового лимита, активируют правила.
При активации правил лимита цены соответствующие ордера, размещенные вручную, будут скорректированы в соответствии с лимитом цены.
Защита спотовой и маржинальной цены
Чтобы защитить пользователей от больших проскальзываний, ваш ордер будет отменен, если цена исполнения превысит ценовой лимит.
Ордера на покупку: ваш ордер будет отменен, если расчетная цена исполнения превысит лучшую цену предложения * 1,05.
Ордера на продажу: ваш ордер будет отменен, если расчетная цена исполнения будет ниже лучшей цены спроса * 0,95.
Ценовой лимит опционов
OKX будет в динамическом режиме регулировать правила управления рисками на основе рыночной цены опционов, дельты и других параметров. Чтобы пользователи лучше понимали ценовой лимит и торговать было удобно, максимальная цена ордера на покупку и минимальная цена ордера на продажу рассчитываются следующим образом:
Макс. цена ордера на покупку = рыночная цена опционов + коэффициент корректировки * макс. (0,004, 0,016 * abs (дельта)).
Мин. цена ордера на продажу = рыночная цена опционов - коэффициент корректировки * макс. (0,004 0,016 * abs (дельта)).
OKX может корректировать вышеуказанные параметры в зависимости от рыночных условий, а коэффициенты корректировки для разных криптовалютных опционных контрактов отличаются. Лимитная цена также должна соответствовать требованию к минимальной цене. Размещенные ордера и ордера принудительного сокращения у обычных пользователей также следуют правилам ценового лимита.