Piyasa Öncesi Vadeli İşlemler Hakkında Temel Bilgiler
1. Genel Bakış
OKX’in piyasa öncesi al-sat platformu olan Piyasa Öncesi Vadeli İşlemler, kullanıcıların henüz resmî lansmanı yapılmamış veya listelenmemiş kriptolar için vadeli sözleşme alıp satmalarına olanak tanır. Bu piyasa öncesi vadeli sözleşme işlemleri USDT ile ödenir. OKX’in piyasa öncesi işlemler özelliğinin amacı, kullanıcılara yeni kriptoların fiyat keşfine katılmaları için emniyetli ve güvenilir bir platform sunmaktır.
2. Ürün Mekanizmaları
Piyasa öncesi vadeli işlemlerin mekanizmaları, standart vadeli işlemlerden birkaç yönden farklıdır. Bu özelliği denemeden önce lütfen söz konusu mekanizmaları ve riskleri anladığınızdan emin olun.
2.1 Endeks Fiyatı
Piyasa öncesi sözleşme işlemlerinde endeks fiyatı, OKX’teki ilgili vadeli sözleşmenin son fiyatına bağlıdır. Bu endeks fiyatı, vadeli işlemlerin teslimat fiyatını belirlemek için de kullanılır.
2.2 Teslimat Mekanizması
Piyasa öncesi sözleşme işlemleri, belirli bir teslimat fiyatı baz alınarak vade tarihinde USDT cinsinden ödenecek olan vadeli işlemlerdir.
2.2.1 Teslimat Tarihi
Yeni kripto planlandığı şekilde çıkarılırsa piyasa öncesi sözleşmeler, kriptonun spot piyasada listelenmesinden 3 saat sonra teslim edilir ve teslimat fiyatı listelemeden 2 ila 3 saat sonra hesaplanır. Listeleme süresi değişirse, sözleşme teslimat süresi de buna göre değişecektir. Duyurularımızı takip ederek tüm değişikliklerden haberdar olun.
Kripto proje ekibinin kriptonun ihracını iptal etmesi, altı ay içinde bir kripto ihraç planı duyurmaması veya risk kontrolüyle ilgili başka sorunlar olması hâlinde, OKX söz konusu kriptoyu OKX spot piyasasında listelememeye karar verebilir. Bu gibi durumlarda OKX, vadeli işlemlerin listelemesini önceden sonlandırabilir. İlgili teslimat tarihi, belirlendikten sonra ayrıca duyurulacak ve Al-Sat sayfasında gösterilecektir.
2.2.2 Teslimat Fiyatı
Yeni kripto planlandığı gibi çıkarılırsa ve OKX spot piyasasında listelenecekse:
Endeks fiyatı: OKX, endeks bileşenlerinin bir parçası olarak 3’ten fazla ana akım borsadan gelen fiyatları içerecektir.
Teslimat fiyatı: OKX, vadeli sözleşme pozisyonlarını, ilgili OKX endeks fiyatının teslimattan 1 saat öncesine zamanlanan fiyatının aritmetik ortalamasına göre teslim edecektir. Teslimat zamanından bir saat öncesine kadar işlem fiyatında anormallikler görülürse OKX nihai teslim fiyatını uygun bir seviyeye ayarlayacaktır.
Kripto proje ekibi, ilgili kriptonun çıkarılmasını iptal ederse veya altı ay içinde herhangi bir çıkarma planı duyurulmazsa ya da OKX bu kriptoyu başka risk kontrolü nedenleriyle spot piyasasında listelememeye karar verirse:
Gerçek Teslimat Fiyatı = Tick Boyutu
Tahminî Ödeme Fiyatı = Ödeme zamanından önceki son bir saat içindeki hareketli ortalama endeks fiyatı; her 200 milisaniyede bir hesaplanır (Endeks Fiyatı = Her 200 milisaniyede bir hesaplanan son fiyat).
OKX, endeks bileşenlerinin bir parçası olarak diğer borsalardaki fiyatları dâhil etme hakkını saklı tutar.
2.2.3 Pozisyon Limitleri
Teslimat riskini azaltmak için, piyasa öncesi vadeli işlemlerin tesliminden bir saat önce, kullanıcılar artık pozisyonlarını artıramazlar ve pozisyonlarını azaltmak için yalnızca aşağıdaki kapatma emirlerini veya ters emirleri verebilirler.
Hedge modu: Kapatma emri verilir.
Tek yönlü mod: Yalnızca azalt emri verebilir veya mevcut pozisyondan yüksek olmayan miktarda ters yönlü/bekleyen emir verebilirsiniz. Biriken ters emir miktarı (bekleyen emirler dâhil) mevcut pozisyondan fazla ise yeni bir yalnızca azalt emri verilemez. Lütfen yeni bir emir vermeden önce bekleyen emirleri kontrol edin.
2.3 Fiyat Limitleri
Piyasa öncesi sözleşme oluşturma sonrasında:
En Yüksek Alış Emri Fiyatı = Son bir saatin orta fiyat ortalaması × (1 + %15)
En Düşük Satış Emri Fiyatı = Son bir saatin orta fiyat ortalaması (1 – %15)
Teslimattan önceki 60 dakika içinde:
En yüksek alış emri fiyatı = Endeks Fiyatı × (1 + %5)
En düşük satış emri fiyatı = Endeks Fiyatı × (1 – %5)
Orta Fiyat = (En İyi Alış Fiyatı + En İyi Satış Fiyatı) / 2. Fiyat limitleri dakikada bir hesaplanır. Daha fazla bilgi için: https://www.okx.com/trade-market/info/futures
2.4 Gösterge Fiyatı
Gösterge Fiyatı Üst Limiti = Limit Fiyatındaki En Yüksek Alış Emri Fiyatı
Gösterge Fiyatı Alt Limiti = Limit Fiyatındaki En Düşük Satış Emri Fiyatı
Gösterge Fiyatı
= Orta fiyatın hareketli ortalaması,
= (En iyi sözleşme satış fiyatı + En iyi sözleşme alış fiyatı) Hareketli ortalaması / 2.
2.5 Pozisyon Limitleri
Piyasa öncesi işlemlerde kullanıcının izole marjin pozisyonlarının boyutu, kademeli limitlere ve kullanıcıya özgü pozisyon limitlerine tabi olacaktır.
2.5.1 Kademeli Pozisyon Limitleri
Maksimum pozisyon boyutu, kullanıcının seçtiği kaldıraç kademesine göre belirlenir. Sürdürme marjini, pozisyon boyutuna ve ilgili kademenin sürdürme marjini gereksinimine (MMR) göre hesaplanır.
Kademe | Maks. Açık Pozisyonlar (USD) | Sürdürme Teminat Oranı (MMR) | Başlangıç Marjı Oranı (IMR) | Maks. kaldıraç |
1 | 5.000 | %10 | %50,00 | 2 |
2 | 10.000 | %12 | %50,00 | 2 |
3 | 15.000 | %13 | %100,00 | 1 |
4 | 20.000 | %14 | %100,00 | 1 |
5 | 30.000 | %15 | %100,00 | 1 |
6 | 40.000 | %16 | %100,00 | 1 |
7 | 50.000 | %17 | %100,00 | 1 |
8 | 60.000 | %18 | %100,00 | 1 |
9 | 70.000 | %19 | %100,00 | 1 |
10 | 80.000 | %20 | %100,00 | 1 |
11 | 90.000 | %21 | %100,00 | 1 |
12 | 100.000 | %22 | %100,00 | 1 |
Kademe tablosundaki maksimum pozisyon boyutunun USD cinsinden olduğunu ve sözleşme boyutuna dönüştürülmesi gerektiğini unutmayın:
Sözleşme Numarası = USD Değeri / Kripto Fiyatı / Sözleşme Boyutu / Sözleşme Çarpanı (Belirli değerler için listeleme duyurusuna bakın).
2.5.2 Kullanıcıya Özgü Pozisyon Limitleri
Kullanıcının pozisyon boyutu hem kademeli pozisyon limitlerine hem de kullanıcıya özgü pozisyon limitlerine uymalıdır.
Kullanıcı türü | Pozisyon Limiti (USD) | Pozisyon Limiti (Sözleşmeler) |
USDT Marjinli Vadeli İşlemler DMM Kullanıcısı | 100.000 | Sözleşme Numarası = USD Değeri / Kripto Fiyatı / Sözleşme Boyutu / Sözleşme Çarpanı Spesifik değerler için listeleme duyurusuna göz atabilirsiniz. |
USDT Marjinli Olmayan Vadeli İşlemler DMM Kullanıcısı | 10.000 | Sözleşme Numarası = USD Değeri / Kripto Fiyatı / Sözleşme Boyutu / Sözleşme Çarpanı Spesifik değerler için listeleme duyurusuna göz atabilirsiniz. |
2.6 Likidasyon Mekanizması
Piyasa öncesi vadeli işlemlerdeki likidasyon mekanizması, standart vadeli işlemler için geçerli mekanizmayla aynıdır. Daha fazla bilgi için şu sayfalara göz atabilirsiniz:
Kademeli Sürdürme Marjini Oranı Kuralları: https://www.okx.com/help/v-tiered-maintenance-margin-ratio-rules
Sistem Likidasyon Mekanizması: https://www.okx.com/help/vi-system-liquidation-mechanism
Otomatik Pozisyon Azaltma (ADL) Hakkında Temel Bilgiler: https://www.okx.com/help/iv-introduction-to-auto-deleveraging-adl
2.7 İşlem ve Ödeme Ücretleri
İşlem ücretleri standart vadeli sözleşme ücretleriyle aynıdır. Daha fazla bilgi için şu sayfalara göz atabilirsiniz: https://www.okx.com/fees
Duyurulan ayarlamaya tabi olarak, uzlaşma ücreti %1’dir.
2.8 Sözleşme Elemanları
Elemanlar | Ayrıntılar |
Dayanak | XXX/USDT Endeksi |
Uzlaşma Kriptosu | USDT |
Nominal Değer | 1 XXX |
Fiyat Teklifi | 1 XXX’in USDT fiyatına göre teklif edilir. |
Tick Boyutu | 0,0001 |
Kaldıraç | 0,01 - 2x |
İşlem Saatleri | 7/24 işlem |
Sözleşme türü | Vadeli İşlemler |
Teslimat zamanı | Sözleşmelerin teslim tarihi belirlenmemiştir. Onaylandıktan sonra ayrı olarak duyurulacaktır. |
2.9 Fiyatın Belirlenmesi
Piyasa öncesi sözleşme işlemlerindeki fiyatlar piyasa davranışına göre belirlenir ve yeni kriptonun gerçek listeleme fiyatını tam olarak yansıtmayabilir.
Risk Hatırlatması: Proje henüz kripto dağıtım planını tamamlamamıştır ve toplam arz belirsizdir. İhraç hacmindeki değişimler piyasa fiyatında dalgalanmalara neden olabilir. Kullanıcıların piyasa koşullarını takip etmeleri, risk kontrolü yapmaları ve al-sat işlemlerini dikkatli bir şekilde gerçekleştirmeleri gerekmektedir.
2.10 Sorumluluk Reddi
Daha iyi bir al-sat deneyimi sunmak adına var gücümüzle çalışıyoruz ancak piyasa öncesi işlemler daha düşük likidite ve daha yüksek fiyat oynaklığına daha yatkın olup kullanıcılar da artan likidasyon riski altındadır; bu nedenle piyasa öncesi vadeli işlemlerde al-sat yapmak yüksek düzeyde risklidir. Piyasa öncesi sözleşme işlemlerinde işlem gören bazı tokenler nihayetinde OKX’te listelenmeyebilir. Ayrıca OKX, herhangi bir vadeli sözleşme listelemesinin değiştirilmesi, vadeli sözleşmenin ve vadeli sözleşme teslimat tarihinin uzatılması ya da feshedilmesi konusunda tamamen kendi takdirine bağlı olarak hareket edecektir.
Piyasa öncesi vadeli işlemler belirli bir vade tarihine sahip olup, bu vade tarihi ilgili dayanak tokenin listelenmesine bağlıdır ve vade tarihinde işlemin ödemesi yalnızca USDT cinsinden yapılır. Dolayısıyla, piyasa öncesi vadeli işlemlerde dayanak token ile işlem yapmış olmazsınız veya vadeli işlem sözleşmesinin vade tarihinde tarafınıza dayanak token verileceğine dair herhangi bir beklenti içinde olmamalısınız. Ayrıca, piyasa öncesi işlemler yalnızca ilgili tokenin ön listelemesiyle ilişkili olduğundan, dayanak token için net olarak tanımlanabilir fiyat kaynakları mevcut değildir; sonuç itibarıyla, vadeli işlem sözleşmelerinin fiyatı, listeleme zamanında ve sonrasındaki dayanak token fiyatından farklı olabilir.
OKX, bu tür piyasa öncesi vadeli işlemleri herhangi bir zamanda ve tamamen kendi takdirine bağlı olarak askıya alabilir. Daha fazla bilgi edinmek için OKX’in Hizmet Şartları ile Risk ve Uyumluluk Beyanı metinlerine göz atabilirsiniz.