Експерти з криптовалют часто потрапляють у критичне становище вони хочуть HODL їх цифрові активи для лонг-трейдингу та знайти спосіб захистити свої позиції від волатильності ринку. Хоча HODL може бути надійною довгостроковою стратегією, вона не захищає від спадів на ринку. Це місце, де стратегія закритих кол-опціонів може з часом забезпечити певну форму захисту криптопортфеля.
У цій статті ми глибоко зануримося у світ закритих дзвінків і того, як вони можуть стати бажаною стратегією хеджингу вашого криптопортфеля, тоді як ви HODL від короткострокової волатильності.
Що таке закриті коли?
Закритий кол це нейтральна стратегія опціонів, яка включає дві частини: володіння базовим активом і продаж кол-опціону за запрошеним активом. У разі криптовалют він передбачає володіння базовою монетою або токеном і одночасно продаж кол-опціону на цьому цифровому активі. Виконуючи цю стратегію, трейдери криптовалют можуть отримувати страховки з низькими цінами у вигляді кол-нагород із часом, тоді як HODL своїх улюблених криптовалют.
У HODL або ні в HODL
HODL це збереження довгострокової перспективної перспективи. Багато криптотрейдерів вірять у потенціал вибраних ними цифрових активів, щоб з часом значно оцінити ситуацію. Вони утримують свої активи за ринкових злітів і падіння, у надії отримати значний прибуток.
Хоча HODL може принести користь, він не без ризиків. Криптовалютні ринки дуже нестабільні, і ціни можуть різко коливатися. Несподіване падіння ринку може вилити вартість вашого криптопортфеля, що дасть змогу уникнути збитку або навіть збитків. За допомогою опціонної стратегії, такої як фіксовані кол-коли у вашій автономі, ця волатильність буде пом'якшена, оскільки на вас будуть нараховані націнки колу, поки ви HODL свій криптопортфель. Це робить закриті коли ідеальними для тих, хто хоче захистити свої активи, використовуючи потенційну ціну.
Чому стратегія закритих кол-опціонів стала такою популярною?
У вас уже є криптопортфель, який ви збираєтеся утримувати протягом тривалого періоду часу? Просто напишіть кол-опціони для портфеля, і ви виконаєте закриту кол-стратегію. Оскільки стратегія опціонів для багатьох криптовалют HODL є опціонною стратегією, закриті дзвінки, по суті, є консервативним способом для цих криптотрейдерів отримувати повторну винагороду, гарантуючи, що вони не зберігають прибутки на таблиці.
Оскільки це універсальна стратегія опціонів для тих, хто має уже встановлений портфель лонг-торгівлі, закриті коли стають найбільш розумними для криптотрейдерів, які вважають, що їх власники в портфелі помірно оцінять при цьому лонг-трейдингу. Зрештою, це простий і консервативний підхід, який робить покриття однією з найпопулярніших стратегій опціонів криптотрейдерів, які активно відстежують коливання ринку.
Переваги використання закритих дзвінків
Хочете написати закриті коли для свого криптопортфеля? Ось деякі з переваг:
Простота
На відміну від багатьох наявних опціонних стратегій, закриті коли можна легко виконати, якщо у вас уже є базовий актив. Просто потрібно одного кроку, щоб написати контракт проти криптовалюти, яку ви утримуєте, яка стверджує, що ви готові продати актив за певною ціною, якщо вона перевищить страйк-ціну до дати закінчення контракту.
Створення доходу
Ви можете регулярно заробляти премії, продаючи кол-опціони. Хоча частота цих премій залежить від активності криптотрейдера на ринку, записування цих кол-опціонів може бути вигідним у довгостроковій перспективі, якщо ви регулярно продаєте дзвінки з маржею безпеки.
Зниження ризиків
Як уже було зазначено, деякі криптотрейдери можуть виконувати закриті виклики, оскільки ефективно працюють як хедж від волатильності та забезпечують захист під час раптового спаду ринку. Це пов язано з тим, що премії, які ви отримуєте від колів, можуть бути використані для компенсації будь-яких втрат на базових активах.
Ризики використання закритих дзвінків
Хоча за покриттям колів пропонується захист хеджингу, у них також є власні ризики та недоліки. Ось деякі відгуки:
Внутрішні витрати
На жаль, якщо ви криптотрейдер, який застосовує закриту стратегію кол-опціонів, його фразою може бути фраза тільки якщо у мене було більше . Це пов'язано з можливостями, на які ви потенційно пропустите, якщо ринок різко зросте й зросте вище страйк-ціни вашого письмового дзвінка. Тому важливо ретельно зважити майбутні категори та фактори, перш ніж запровадити закриту кол стратегію.
Ризик призначення
Як і всі варіанти США, ті, хто продає, можуть зазнавати ризиків ранніх завдань. Це іноді відбувається, коли ціна криптовалюти перевищує страйк-ціну, а покупці кол-опціонів вирішують виконати свій кол достроково. Це дозволить вам продати актив, який утримується, за узгодженою ціною, перш ніж буде термін дії контракту.
Як працюють закриті дзвінки?
Тепер, коли ми розглянули, що передбачає стратегія закритих кол-опціонів і чому він настільки популярний серед криптовалют HODL, подивімось на аспект виконання закритого колу. Щоб краще зрозуміти, як працюють закриті дзвінки, ми використаємо Біткоїн як приклад і припустимо, що у вас базове розуміння ключових факторів, таких як ціни страйку та дати закінчення опціону. Також ми використовуватимемо контрольну ціну біткоїна в $30 000 і дату публікації цієї статті на момент написання кол-контрактів.
Припустімо, у вас є 1 BTC в лонг-портфелі, і ви вирішуєте виконати закритий кол-опціон. Як закритий новачок колу, вам потрібно врахувати два аспекти: страйк-ціну колу й дату закінчення терміну дії дзвінка. Ці два фактори, а також різні інші, впливають на фінансові показники, які впливають на ціну опціонів (тобто на Грецькі ) і визначають загальні премії, які ви отримаєте за написання кол-опціону. Перш ніж зануритися в механіку страйк-цінів і дати закінчення терміну дії, ось швидкий оновлення ключових термінів.
Націнки: Сума, яку ви отримаєте за продаж кол-опціону.
Страйк-ціни: Прийнятна ціна, за якою базовий актив опціону можна купувати або продавати при виконанні.
Термін дії: Дата виконання опціону.
Визначення вашої страйк-ціни
Як правило, чим дальша ціна за межами грошей, тим менша страйк-ціна націнки на кол-опціон від поточної ціни BTC, то дешевшими будуть націнки на кол-опціони. Для двох нижчезазначених прикладів почнімо з припущенням, що кол-контракти, які написані, мають принаймні 30 днів до експірації (DTE).
Якщо у вас низький рівень ризику, закриті дзвінки зазвичай виконуються з маржею в 30%. Це буде еквівалентно записуванню кол-контракту з страйк-ціною приблизно $40 000.
Натомість, якщо ви готові зазнати більшого ризику за ціною, що дозволяє відмовитися від BTC за нижчою страйк-ціною, ви можете виконати закриту кол-стратегію з 15% маржею безпеки, щоб отримати більше нагород. Через це можна написати кол-опціон із страйк-ціною приблизно в 35 000 доларів США.
Усунення терміну дії
Щоб краще зрозуміти, як дії націнок на опціони впливають на термін дії, слід зазначити, що опціони з довшим терміном DTE зазвичай є дорожчими, ніж короткострокові опціони. Для обох наведено нижчезазначених прикладів, припустімо, що продаж дзвінків становить принаймні 30% від суми, що розраховується за грошима (OTM).
Для більш консервативних і пасивних криптотрейдерів ви можете написати контракти, які мають понад 30 DTE. Оскільки їх більше ніж місяць тому немає, буде більше часу для ремонту угоди та залучення опціонів, якщо ціни на криптовалюту не зміняться на вашу користь.
Чи ви активно стежите за ринком криптовалют і хочете скористатися короткостроковою волатильністю? Замість цього можна розглянути написання контрактів щотижня. Зателефонувати контракти, які мають п ять або більше DTE, зазвичай є більш волатильними, але дають змогу спекулювати на основі ціни базових активів. Якщо ви не очікуєте значного руху ціни від майбутнього предмета новин, ви можете зробити зворотний кінець угоди, натиснувши дзвінок.
Виконуємо закриту кол-стратегію для вашого криптопортфеля
Від визначення страйк-цінів до розуміння дати закінчення терміну дії тепер настав час все об єднати під час виконання закритого колу для активів у біткоїнах. Продаж кол-опціону $40 000 BTC з терміном закінчення терміну дії 24 листопада 2023 року призведе до отримання націнки на суму близько $260. Це означає, що ви продасте 1 BTC за $40 000, якщо він закриє за цією ціною на час закінчення терміну дії. Якщо протягом цього місяця ринкова ціна закривається за ціною $40 000, ви змушені продавати свої біткоїни за цією ціною й зараховувати ще $40 000 на своєму торговому акаунті.
Якщо ціна біткоїна не досягне $40 000 до 24 листопада 2023 року, ви можете зберегти свою 1 BTC і націнку на $160. Щоб уникнути цього фіксованого кол-стратегії, ви також можете почати писати свій наступний кол-контракт і збирати наступний набір нагород.
Заставлена вище стратегія кол-колів, в кінцевому підсумку створює форму генерації доходу, оскільки ви регулярно записуєте коли за криптовалютну позицію, яку утримуєте, щоб заробляти премії за опціони, утримуючи лонг-позицію на ринку. Хоча раптовий стрибок цін може призвести до втрати деяких прибутків, страйк-ціна колу це ідеальна ціна, яку ви з легкістю відмивали від своїх BTC на першому місці.
завершіть слів і наступні кроки
Covered calls це універсальний інструмент, який допоможе захистити ваші портфельні активи від постійної криптовалюти. Поєднуючи філософію HODL зі стратегією продажу закритих дзвінків, ви можете скористатися перевагами як для довгострокових, так і для управління ризиками. У той час, як з являються такі змінні фактори, як дати закінчення та страйк-ціни, вони впливають на схильність криптотрейдера до ризику та на те, наскільки великий ризик, який він може прийняти.
Що робити, якщо ваш прикритий дзвінок буде виділено, і ви втратите свій біткоїн? Наступний обґрунтований крок це виконання стратегії пут-опціонів з використанням готівки, де ви використали капітал, який звільняється від продажу базового активу, щоб купити актив за зниженою ціною. Деякі досвідчені трейдери опціонів називають це поєднанням закритої стратегії кол-опціону та стратегії пут-маркетплейсу з використанням готівки Whieel .
Хочете дізнатися більше про стратегії криптовалютних опціонів? Ознайомтеся з нашим посібником з опціонних стратегій, таких як сатоші й гаманці, щоб почати свою подорож за опціонами в нашій спільноті вже сьогодні.
© OKX, 2024. Цю статтю можна відтворювати або поширювати повністю або в цитатах обсягом до 100 слів за умови некомерційного використання. Під час відтворення або поширення всієї статті потрібно чітко вказати: «Стаття використовується з дозволу власника авторських прав © OKX, 2024». Цитати мають наводитися з посиланням на назву й авторство статті, наприклад: «Назва статті, [ім’я автора, якщо є], © OKX, 2024». Використання статті в похідних та інших роботах не допускається.
