爆仓强平制度
什么是爆仓强平制度?
强平制度是当用户仓位或账户的保证金率触发危险线时,系统处理用户风险仓位的过程。具体过程包括“预减仓校验 (撤单)”,“减仓”,“强平”。各个模式的强平过程有所不同,详情参考各模式全仓交易规则。
什么是维持保证金率、强平手续费、强平罚金?
维持保证金率
逐仓、现货和合约全仓、跨币种全仓:保证金率中的维持保证金是根据各个仓位的仓位价值,乘以其对应的维持保证金率再加总得出。维持保证金率是用户维持当前仓位所需的最低仓位保证金率。
另外,组合保证金模式中的维持保证金不是根据维持保证金率计算而来,而是根据各种压力场景测试下的最大亏损值来确定,详情见:组合保证金模式
强平手续费
各账户模式下账户/仓位保证金率 ≤ 100%时,账户触发强制减仓。强平手续费是爆仓过程中,系统处理爆仓单所需要收取的手续费,是以用户当前所在手续费等级的吃单 (Taker) 手续费率计算 (其中期权还需要和期权费的 12.5% 取最小值)。
强平罚金
是交易所在处理爆仓单过程中,为了承担市场波动所需要额外从用户账户征收的费用,用来承担处理仓位的滑点和一些穿仓损失。该笔资金的净盈亏会注入到风险准备金账户进一步保护用户。维持保证金和强平罚金是强绑定关系,具体规则见文章最后部分。
为什么设置梯度维持保证金率制度?如何计算?
为防止大型仓位强制平仓时,对市场的流动性造成剧烈冲击,产生大额的穿仓损失。欧易实行阶梯维持保证金率制度,即用户的持仓仓位越大,维持保证金率越高,用户可选的最高杠杆倍数越低。
交割/永续
逐仓模式:每个合约每个方向的仓位单独计算“张数”、“档位”、“该仓位所需的维持保证金率”; 全仓模式:每个合约所有方向的仓位一起计算“张数”、“档位”、“该仓位所需的维持保证金率”。当用户在一个币种下同时持有多个到期日合约时,按照所有不同到期日合约总张数来计算用户张数。例如,若用户持仓 BTC 交割当周合约 1,000 张,次周合约 500 张,当季合约 500 张,次季合约 500 张,则用户仓位合约张数按照 2,500 张计算,处于档位 2。
下表为 BTC U本位交割合约维持保证金率档位规则:
![](http://static.okx.com/cdn/assets/plugins/announcements/contentful/tofttmniq0qv/6FhJeas6GvHIdceL3CvkT2/33f7a9b23fee1fb01f31c81979413b83/Maintenance_margin_req_EN_.png)
各交割合约档位详情见:仓位档位
杠杆
根据借币量在梯度档位中寻找所需要的维持保证金率。其中,逐仓杠杆、现货和合约全仓杠杆可以参考“币对梯度”;跨币种,组合保证金模式参考“币种梯度”。
币对梯度:
币种梯度:
![crypto tiers(zh)](http://static.okx.com/cdn/assets/plugins/announcements/contentful/tofttmniq0qv/1xAjUSmxfgNctMkaKf5B8M/f987d889a4a13c5be1d1de9bebc4dc91/crypto_tiers_zh_.png)
各杠杆币对档位详情见:仓位档位
期权
根据期权张数在梯度中寻找对应的保证金系数,其中组合保证金账户全仓不适用此方式 (逐仓适用)
![option tiers(zh)](http://static.okx.com/cdn/assets/plugins/announcements/contentful/tofttmniq0qv/VsUEKBkUICGNl1gH7dNm6/bd307043084f3edf249ac0224cc745b2/option_tiers_zh_.png)
各期权合约档位详情见:仓位档位
杠杆爆仓过程
对于逐仓、现货和合约全仓杠杆仓位的爆仓:系统会根据梯度减仓算法,从用户仓位接过负债,并从资产部分收取偿还负债的量,以及收取一定的强平罚金;
对于跨币种、组合保证金账户全仓余额的爆仓:
当负债为非USDT币种时,系统会从负债侧开始,根据流动性从好到坏,结合币种的仓位档位,梯度减仓。而对于需要用来买回负债的正资产,系统也会根据流动性从好到坏去选匹配(即币种最大折扣率从大到小的顺序);
当负债为USDT币种时,系统会从资产侧开始,根据流动性从好到坏,结合币种折扣率档位,梯度减仓。
用户爆仓过程中需要如何被收取强平罚金?
对于币币杠杆交易
*以下单位都为币种,且最终收取的强平罚金都会体现在爆仓的资产上
类型 | 内容 |
---|---|
逐仓 | ABS (负债数量) × 币对梯度维持保证金率 |
现货和合约全仓 | ABS (负债数量) × 币对梯度维持保证金率 |
跨币种/组合保证金全仓 | 资产/负债都会被收取强平罚金,但若其中一个为USDT币种,则不收取 资产收取强平罚金按照差额累进方式收取,以爆仓资产所在档位以及之前档位的强平清算费来收取 负债侧开始计算爆仓量,负债按照仓位档位表梯度减仓,收取强平罚金按照跳档方式收取,以爆仓负债所在档位的维持保证金率来收取 |
对于交割/永续交易
*组合保证金模式 (Portfolio margin mode) 下的强平罚金也是按此公式计算
类型 | 公式 |
---|---|
币本位 (单位币) | 合约面值 × 合约乘数 × 爆仓张数 / 标记价格 × 爆仓张数对应的梯度维持保证金率 |
U本位 (单位 USDT/USDC) | 合约面值 × 合约乘数 × 爆仓张数 × 标记价格 × 爆仓张数对应的梯度维持保证金率 |
对于币本位期权
*组合保证金模式 (Portfolio margin mode) 下的强平罚金也是按此公式计算*c 为配置项
类型 | 公式 | 其他 |
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看涨合约 | c × 保证金系数 × 爆仓张数 | c 为配置项 |
看跌合约 | max(c, c × 期权标记价格) × 保证金系数 × 爆仓张数 |
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