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比特幣下跌時也能輕鬆保持獲利：3 分鐘學習做空比特幣

發佈於 2022年12月06日

更新於 2024年5月09日

閱讀時長 11 分鐘

由於其供應有限、受協議監管的發行率以及普遍上升的受歡迎程度和需求，比特幣在其存在的十年左右的時間裡，已成功大幅超越典型資產。然而，這種長期的價格上漲並沒有伴隨著急劇下跌和幾個看跌階段的發生。

雖然隨著時間的推移，購買和持有 BTC 一直是一種流行的交易，但反之亦然。下跌時期為願意高價賣出 BTC 並以低價買回（即做空）的交易者提供了機會。

在加密貨幣交易初學者指南的下一部分中，我們將介紹賣空比特幣的概念。我們在這裡提供的資訊對於想要擴展可用工具集的加密貨幣交易者以及那些試圖在持續熊市期間獲利的人來說將是有益的。

做空比特幣的必備基本知識

我們將首先透過考慮做多資產和做空資產之間的差異來了解在市場上持倉的基礎知識。

接下來，我們將透過易於理解的範例解釋做空機制，並介紹交易者用來從 BTC 低迷中賺取額外收益的一些先進技術。

與持有多頭部位相比，我們還將考慮做空 BTC 的主要風險。由於理論損失沒有上限，收益也受到限制，在錯誤的時刻做空可能會對您的投資組合造成災難性後果。

最後，對於那些對賣空 BTC 感興趣的人，我們透過 OKX 的分步指南準確地解釋瞭如何做空比特幣。

在市場中做多或做空意味著什麼？

加密貨幣交易者經常使用術語「多頭」和「空頭」來描述市場中的部位。如果交易者持有某種資產（例如證券、大宗商品或加密貨幣）的多頭頭寸，那麼當資產價格上漲時，他們將獲得收益。另一方面，當交易者做空時，如果資產價格下跌，他們將獲得收益。

本質上，加密貨幣交易者可以根據他們對市場的看法和情緒選擇做多或做空。常見的表述「低買高賣」指的是基本多頭部位。相反，對於那些賣空資產的人來說，情況恰恰相反。

資產短缺則相反。一位交易員押注其價格下跌。為了實現這一目標，他們通常會借入資產並立即以當前市場價格出售。如果資產價格下跌，他們可以透過回購（稱為補空頭）來平倉，並將其返還給貸方。這使得交易者可以從價差中賺取收益。

雖然這些術語的起源尚不清楚，但它們如今在股票、外匯、大宗商品和加密貨幣市場中普遍使用。因此，如果您是有抱負的交易者，您應該充分了解多頭或空頭資產的含義。

選擇何時做空 BTC

巧妙地使用賣空策略可以讓交易者在比特幣價格下跌時賺錢。最明顯的有用時間是在比特幣熊市期間，例如 2022 年，當時 BTC 暴跌了 65%。

經驗豐富且熟練的加密貨幣交易者也可以在牛市期間透過定期價格下跌和調整來賺錢。透過對過去價格模式的技術分析，經驗豐富的交易者可以確定何時更有可能下跌而不是升值。

然而，技術分析並不是一門精確的科學，謹慎的交易者總是尋求對沖頭寸並實行風險管理。雖然風險管理措施的討論超出了本文的範圍，但用戶可能會發現我們的日間交易加密貨幣入門指南及其交易技巧很有用。

做空比特幣是如何運作的？

當您做空 BTC 或任何其他加密貨幣時，交易所將代表您在幕後執行必要的步驟。然而，了解這些步驟和流程對於您了解做空 BTC 的工作原理非常重要。

當您建立比特幣空頭部位時，您首先從交易所借入 BTC，並立即以當前市場價格出售。如果您的部位未平倉時 BTC 的價格下跌，您將處於盈利狀態，因為現在 BTC 的價格低於您之前開倉 BTC 空頭倉位時的價格。這使您可以透過以較低的價格回購資產來「彌補」空頭。開盤價和收盤價之間的差額將是您的整體收益。

例如，當您感覺到市場過熱時，您會在價格恰好為 35,000 美元時建立 1 BTC 的空頭部位。在接下來的一兩週內，價格跌至 30,000 美元，您決定平倉。您回購相同數量的 1 BTC 來彌補空頭，然後將其返還給交易所以平倉。

您從本次交易中獲得的收益（減去任何交易費用）將為 5,000 美元。這是因為您最初透過出售借來的 BTC 獲得了 35,000 美元，並花費了 30,000 美元回購它以償還債務。

儘管這聽起來可能比簡單地購買 BTC 並希望以更高的價格出售更複雜，但交易所將這一過程從交易者手中抽象化。正如我們在後面關於在 OKX 上做空 BTC 的部分中所解釋的，您不必手動借入 BTC、啟動其出售，然後返還借入的 BTC。相反，平台會為您執行這些步驟，使賣空過程幾乎與買賣現貨 BTC 一樣簡單。

做空比特幣的風險

對於新手交易者來說，賣空有點令人畏懼，因為賣空通常被認為是一種更高級的交易策略。如果時機得當，它可以產生大量收益。然而，與在現貨市場上持有多頭部位（即從交易所購買 BTC，然後以更高的價格出售）相關的風險相比，賣空會帶來額外的風險。

當你做多 BTC 時會發生什麼事？

當做多任何現貨貨幣對時，您的潛在下行空間（或您可能損失的金額）是有限的。無論您的每比特幣價格或您的頭寸規模如何，您都只能損失最初花費的資金。例如，如果您以 35,000 美元購買 0.1 BTC，而價格突然跌至 0 美元，您可能會損失多達 3,500 美元。

同樣，現貨多頭部位的上行潛力在技術上是無限的。在上面的範例中，假設您持有 0.1 BTC 幾年。如果在那段時間裡，比特幣成為世界儲備資產，1 BTC 達到 10 萬美元、100 萬美元，甚至 1000 萬美元，那麼你的收益將是你最終賣出頭寸的 10%。

當你做空 BTC 時會發生什麼事？

當做空 BTC 時，情況正好相反。從理論上講，您的潛在損失是無限的，而收益是有限的。這最終會嚇跑初學者，因為損失可能超過交易者投資組合中的資金量。儘管您從簡單做空中獲得的最大收益是初始頭寸規模的 100%，但只要您做空的加密貨幣繼續上漲，理論上潛在損失就可以不受限制。

以我們先前使用的假設情境為例，以更好地展示加密貨幣交易者透過賣空 BTC 可能遭受的潛在損失。您以 35,000 美元的價格賣出 0.1 BTC 開空頭，預計價格會下跌。然而，看漲的新聞事件隨之而來，並將價格推至 65,000 美元。在這種情況下，您的總損失將為 3,000 美元，因為回購 0.1 BTC 的價格現在為 6,500 美元。

在您的損失達到如此高的數字之前，是否允許您保持空頭交易取決於您的帳戶餘額可以控制的保證金能力。不幸的是，如果您的帳戶餘額無法彌補這些損失並回購借來的資產，交易所將自動關閉您的空頭部位。

常見的做空工具和策略

現在您了解了賣空的機制，我們可以介紹一些熟練的加密貨幣交易者在價格下跌時用來最大化收益的技術。雖然我們不向新手交易者推薦它們，但它們值得理解，特別是如果您想將交易提升到一個新的水平。

加密貨幣做空工具和策略（一）：槓桿/保證金交易

保證金交易是指利用借入資金進行資產交易的行為。保證金本身是交易者為頭寸貢獻的資本與借入的總資金之間的差額。

槓桿一詞通常與保證金交易結合使用。它是指您從交易所借入的初始資金的倍數。例如，如果您有 1,000 美元，想要以 10 倍槓桿開設多頭頭寸，則您的保證金將為 9,000 美元，總頭寸為 10,000 美元。

交易者也可以利用槓桿做空。同樣，該過程與先前描述的相同，只是交易者透過額外借入的資金擴大其頭寸。

重要的是要記住，槓桿會放大收益和損失。這就是為什麼不建議新交易者使用槓桿的原因。在高度波動的加密貨幣市場中，突然的價格變動可能會消除過度槓桿化的頭寸（即與您的交易帳戶餘額相比債務比率非常高的頭寸），這可能會導致強制清算。

我們在該主題的專門指南中更詳細地解釋了保證金和槓桿交易。

加密貨幣做空工具和策略（二）：期貨、選擇權和永續掉期

做空是期貨、選擇權和永續掉期交易者需要理解的基本概念。期貨、選擇權和永續掉期是 OKX 等交易所提供的金融工具。它們使交易者能夠押注加密貨幣的未來價格。

交易期貨時，交易者必須在指定的到期日買入或賣出標的資產。相較之下，選擇權賦予交易者在到期日購買或出售資產的權利，但沒有義務（因此，選擇權）。最後，永續掉期沒有到期日，但確實要求交易者為綠色部位提供資金。

期貨、選擇權和永續掉期交易可以是多頭或空頭，交易者可以利用槓桿來放大他們的部位。我們在專門的指南中更詳細地解釋了加密貨幣期貨、選擇權和永續掉期。

如何在 OKX 上做空比特幣

如前所述，像 OKX 這樣的交易所使做空加密貨幣變得非常簡單。交易者無需關心資產的借貸和償還，因為交易所將賣空過程抽象化並為他們提供便利。

要在 OKX 開立 BTC 空頭，只需登入您的交易帳戶並按照以下簡單步驟操作：

OKX 做空比特幣步驟（一）：前往「交易」部分

選擇 OKX 主頁頂部的「交易」，然後選擇「統一帳戶模式」或「經典帳戶模式」。以下指南使用統一帳戶模式，但無論您選擇什麼，步驟都將相似。

OKX 做空比特幣步驟（二）：選擇您想要做空的資產

如果您想做空比特幣兌 USDT，請從螢幕左上角的交易對下拉清單中選擇 BTC/USDT。

OKX 做空比特幣步驟（三）：選擇您想要做空 BTC 的產品

在 OKX 上做空 BTC 時，您需要使用永續合約、期貨、選擇權或保證金產品。您可以從交易對清單頂部的選單中選擇做空哪種產品。

OKX 做空比特幣步驟（四）：輸入您的交易詳細信息

在此範例中，我們假設您正在交易 BTC/USDT 永續掉期。然而，無論您用來做空 BTC 的實際產品是什麼，此步驟都是相似的。

首先，在限價、市價和停損訂單類型之間進行選擇。然後，輸入您想要做空的價格、所需的槓桿倍數（無槓桿時選擇 1 倍）以及您想要做空的 BTC 數量。

最後，仔細檢查輸入的詳細資訊並選擇紅色的「開啟」快捷按鈕。

您的訂單將顯示在交易儀表板的「未結帳訂單」部分中，直到填寫為止。成交後，您可以在「持倉」部分查看您的空頭部位。

OKX 做空比特幣步驟（五）：平倉

當您想要平倉時，請前往「頭寸」。然後，填寫您要平倉的部位對應的金額。您不需要完全退出您的頭寸，平掉部分頭寸是鎖定收益同時仍保持一定價格風險的好方法。

最後，選擇持倉右側的「平倉」按鈕。您也可以選擇綠色的「MKT 全部平倉」按鈕，以目前市場價格平倉所有部位。

BTC 目前的走勢

截至 2024 年 4 月 4 日，比特幣最後交易價格為 66,221 美元。由於對 2024 年 4 月比特幣減半的猜測甚囂塵上，比特幣價格在最近幾週出現上漲。稱這是之前的平靜。這通常是在主要催化劑出現前幾天發生的情況，因為加密貨幣交易者在比特幣減半等波動事件之前鎖定了收益。

做空 BTC 的觀察指標（一）：簡單移動平均線

本文探討如何使用簡單移動平均線（SMA）作為做空比特幣的有效工具。學習如何解讀移動平均線指標，並應用於做空策略中，以預測和利用比特幣價格的下跌趨勢。適合想要精進交易技巧的投資者，提供實際案例和圖表分析來增強理解和操作能力。

從未來幾天即將形成的死亡交叉來看，比特幣價格可能會在短期內下跌。這種看跌圖表模式最終可能會出現，這意味著考慮到 50 日移動均線距離跌破 200 日移動均線的距離有多近，看跌加密貨幣交易者可能是繼續賣空 BTC 的最佳時機。

做空 BTC 的觀察指標（二）：相對強弱指數

深入了解相對強弱指數（RSI），一種流行的技術分析工具，用於識別市場中的過買和過賣條件。本文詳細介紹 RSI 的計算方法、解讀技巧以及如何將其應用於股票、加密貨幣等多種市場，以改善交易決策和風險管理。適合所有層次的交易者，幫助您更精確地捕捉市場轉折點。

除了利用移動平均線之外，相對強弱指數（RSI）技術指標也可以用來補充做空比特幣的情況。作為衡量價格變動速度和變化的動量指標，RSI 可以幫助交易者了解加密貨幣在當前動量下是否超賣或超買。從上面的 BTCUSDT 圖表來看，比特幣更接近中性狀態，RSI 值接近 42。

從這種中性 RSI 狀態來看，一些看跌加密貨幣交易者可能會認為加密貨幣市場對 BTC 的持續上漲持謹慎樂觀態度。除了意味著價格持續貶值的死亡交叉之外，比特幣的勢頭似乎呈下降趨勢，因為比特幣自從 70,000 美元突然下跌以來，似乎正在重新測試 64,500 美元的價格水平。對於有看跌傾向的加密貨幣交易者來說，比特幣價格的暫時反彈可能為具有較高風險承受能力的交易者提供在這些水平上賣空比特幣的潛在機會。

BTC 做空範例

作為如何做空比特幣的非常簡單的指南，這裡有一些基本的技術分析，加密貨幣交易者可以執行這些分析來分析支撐線和阻力線等基本要素，以及 BTC 的整體趨勢。

本文透過具體案例展示如何有效地做空比特幣（BTC）。了解做空的策略、時機選擇與必要的技術分析工具。這篇指南將引導讀者通過實際交易範例學習做空的基本原理和風險管理，助力投資者在加密貨幣市場中逆勢獲利。適合對加密貨幣交易感興趣的投資者，特別是那些希望掌握做空技巧的人。

看看上圖和基於趨勢的斐波那契擴展技術指標，我們可以看到BTC的價格目前徘徊在0.382和0.5水平之間。看跌加密貨幣的交易者可能會考慮利用這些水平來確定他們在做空 BTC 時的入場和出場。如果 BTC 的價格未能突破 66,830.50 美元的水平並顯示看漲勢頭放緩的跡象，賣空者可以選擇通過做空比特幣並考慮在 63,730 美元（即 0.618 水平）獲利了結來利用這一點。斐波那契擴展。

儘管鑑於比特幣即將減半的消息，所有跡像都表明看漲反彈，但加密貨幣交易者應該評估進行此類交易所帶來的風險回報率。儘管做多可能是比特幣交易者的普遍選擇，但由於比特幣價格可能難以重新測試先前的歷史高點，因此這可能被視為一種過度擁擠且上漲空間有限的交易。隨著這兩個技術指標的一致，看跌的加密貨幣交易者可能會認為，在比特幣減半後的最終反彈之前，我們將出現短期回調。因此，經驗豐富的加密貨幣交易者可能希望利用這次短暫的調整，透過嚴格止損做空比特幣，以防止他們的帳戶受到嚴重影響。