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加密貨幣交易知識小學堂：3 分鐘認識永續期貨合約

發佈於 2022年12月06日

更新於 2024年9月24日

閱讀時長 5 分鐘

您是否曾經想過猜測硬幣和代幣的未來價格，而無需直接擁有它或處理到期日的麻煩？永續期貨合約就是一個可以滿足你需求的產品！他是一種加密衍生性商品，透過取消現貨所有權和結算日期來簡化期貨交易體驗。雖然這些創新的金融工具確實提供了這一點，但它們最終是有風險的，並且在投入之前需要加密貨幣交易經驗。

有興趣了解更多有關永續期貨的資訊嗎？這本深入的指南將探索永續期貨的世界，解釋其機制、優勢以及在開始這種令人興奮且充滿風險的交易途徑之前需要考慮的因素。

加密貨幣永續合約是什麼？

永續期貨是一種加密貨幣衍生品，允許交易者對標的資產持有多頭或空頭部位。與到期期貨一樣，它們為交易者提供了額外的靈活性，例如槓桿以及在不擁有標的資產的情況下結算合約的能力。

到期期貨和永續期貨之間的主要區別是沒有到期日。到期期貨合約有一個固定的到期日，而永續期貨可以無限期地延續，只要交易者有足夠的保證金來彌補損失並避免清算。

全面了解加密貨幣永續合約的運作原理和市場應用。本文詳細介紹永續合約的特點，如何與傳統期貨合約相異，以及其在加密貨幣交易中提供的獨特機會。探討永續合約的保證金要求、資金費率調整機制，以及這些工具如何幫助交易者利用市場波動。適合希望擴展交易工具知識的加密貨幣交易者和投資者。閱讀本文，深入理解永續合約在當代加密貨幣市場中的重要性和應用。

為什麼永續期貨如此受歡迎？

永續期貨已成為一種流行的金融工具，原因如下：

彈性：最大的優點是沒有到期日。與傳統的期貨合約和衍生性商品有固定的結算日期不同，永續期貨可以無限期地持有。這為加密貨幣交易者提供了更大的靈活性，並且只要他們相信市場將朝著有利於他們的方向發展，他們就能夠保持部位。
流動性：永續期貨合約往往具有很高的流動性。這意味著市場上通常有許多買家和賣家，允許交易者快速輕鬆地建倉和平倉，而不會顯著影響價格。
槓桿：永續期貨市場通常允許高槓桿，這可以放大交易者的收益。這對於那些希望透過剝頭皮和交易獲得更大收益的交易者來說很有吸引力。
避險：雖然主要用於投機，但永續期貨也可用於避險其他資產。例如，持有加密貨幣的人可以使用永續期貨來對沖潛在的價格下跌。

永續合約交易的風險

不幸的是，與所有形式的衍生性商品交易一樣，永續期貨也可能風險極大。以下是一些值得強調的風險：

永續期貨的高槓桿可能有風險，因為如果市場走勢對您不利，可能會導致重大損失。
永續合約中用於維持價格接近標的資產的融資費用機制可能會增加一些交易者的複雜性。

整體而言，永續期貨的靈活性、流動性和槓桿潛力對廣大交易者俱有吸引力，尤其是在加密貨幣市場。然而，在進行加密貨幣交易之前，了解所涉及的風險仍然很重要。

永續期貨與到期期貨

關於永續期貨，您可能存在的一個問題是它們與到期期貨有何不同。下表總結了主要差異：

深入比較永續期貨與到期期貨在加密貨幣市場中的不同使用和特點。本文解釋兩種期貨合約的基本結構、交易機制，及其在風險管理和投資策略中的應用。了解永續期貨如何提供無固定到期日的交易靈活性，與到期期貨在價格結算方面的差異。適合希望精進其交易技巧的加密貨幣投資者和交易者。閱讀本文，掌握這兩種期貨合約的關鍵知識，使您的交易更具策略性。

加密貨幣永續與到期期貨比較（一）：到期日

到期期貨和永續期貨之間的主要區別是沒有結算日期。到期期貨合約有一個從一開始就設定好的到期日，而永續期貨可以無限期地繼續，只要交易者有足夠的保證金來彌補損失並避免清算。

加密貨幣永續與到期期貨比較（二）：資金費用機制

到期期貨和永續期貨之間的第二個差異是使用融資費用來平衡價格。隨著到期日的臨近，到期期貨價格會自動與標的現貨價格趨同，但永續期貨沒有這樣的機制。

這一缺口由融資費用填補，這些費用起到了平衡作用，並激勵了市場上不太受歡迎的一方。資金費率是透過比較永續合約與標的資產現貨價格之間的價差計算得出的，它決定了費用的金額。

例如，如果永續合約的交易價格高於標的資產的現貨價格，則融資利率變為正數，這意味著多頭部位持有者必須向空頭部位持有者支付融資費用。相反，當掉期價格低於標的現貨價格時，融資利率變成負值，空頭部位持有者向多頭部位持有者支付費用。

如果沒有融資費用，交易者就沒有動力去對抗趨勢和開倉，掉期也不會錨定到基礎資產。

加密貨幣永續與到期期貨比較（三）：職缺管理

與投機交易者可以無限期持有的永續期貨合約不同，到期期貨由於其預先確定的到期日而需要展期。這意味著平倉到期合約中的現有頭寸，同時在到期日較晚的合約中開立新頭寸。這個過程稱為「展期」期貨合約，如果您認為價格趨勢將在當前合約到期後繼續下去，那麼對於維持您的市場敞口至關重要。

然而，展期期貨合約可能會產生額外的交易成本，並可能引入滑點，即由於新倉位平倉和開倉之間的市場變動而導致您的預期價格與實際執行價格之間的差異。

簡而言之，到期期貨更為傳統，涉及在到期時擁有標的資產，而永續期貨則專為持續投機而設計，沒有到期麻煩。

OKX 永續合約

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