Introducción a los futuros de preventa
1.Información general
Con los futuros de preventa, disponibles en la plataforma de trading de preventa de OKX, los usuarios pueden tradear futuros con vencimiento en criptos que aún no se lanzaron oficialmente. Estos futuros de preventa se liquidan con USDT. La función de trading de preventa de OKX ofrece a los usuarios una plataforma segura y confiable para participar en la determinación del precio de nuevas criptomonedas.
2. Funcionamiento del producto
El funcionamiento de los futuros de preventa difiere del trading de futuros estándar de varias maneras. Antes de participar, asegúrate de entender cómo funcionan y los riesgos que implican.
2.1 Precio del índice
El precio del índice para los futuros de preventa se basará en el último precio de los futuros correspondientes en OKX. Este precio del índice también se utiliza para determinar el precio de envío de los futuros.
2.2 Mecanismo de envío
Los futuros de preventa son futuros con liquidación en USDT que se liquidarán en la fecha de vencimiento en función de un precio de envío específico.
2.2.1 Fecha de entrega
Si la nueva cripto se emite según lo programado, los contratos futuros de preventa se enviarán 3 horas después de que la cripto se ponga a la venta en el mercado spot, y el precio de envío se calculará de 2 a 3 horas después de la puesta a la venta. Si el tiempo de listado cambia, el tiempo de entrega del contrato cambia en consecuencia. Mantente al tanto de cualquier cambio a través de nuestros anuncios.
Si el equipo del proyecto de cripto cancela la emisión de cripto, no anuncia un plan de emisión de cripto dentro de los seis meses, o debido a otros problemas de control de riesgos, OKX puede decidir no incluir la cripto en el mercado spot de OKX. En estos casos, OKX puede eliminar los futuros de la venta con anticipación. La fecha de envío específica se anunciará por separado y se mostrará en la página de trading una vez confirmada.
2.2.2 Precio de envío
Si la nueva cripto se emite según lo previsto y se incluirá en el mercado spot de OKX:
Precio del índice: OKX incluirá precios de más de 3 exchanges principales como parte de los componentes del índice.
Precio de envío: OKX entregará posiciones de contratos de futuros al precio medio aritmético del precio del índice de OKX correspondiente calculado 1 hora antes del envío. Si el precio operado muestra anomalías durante la hora anterior a la liquidación, OKX puede ajustar el precio final de liquidación a un nivel razonable para la misma.
Si el equipo del proyecto cancela la emisión de la cripto o si no se anunció un plan de emisión en un plazo de seis meses, o bien si OKX decide no agregar la cripto en su mercado spot por otros motivos de control de riesgos:
Precio de envío real = Tamaño del tick
precio de liquidación estimado = precio promedio del índice en circulación durante la última hora antes de la oferta, calculado cada 200 milisegundos (precio del índice = último precio cada 200 milisegundos).
OKX se reserva el derecho de incluir los precios de otros exchanges como parte de los componentes del índice.
2.2.3 Límites de posición
Para reducir el riesgo de envío, dentro de la hora anterior a la entrega de futuros de preventa, los usuarios ya no pueden aumentar sus posiciones y solo pueden realizar las siguientes órdenes de cierre o órdenes invertidas para reducir sus posiciones.
Modo de cobertura: coloca una orden de cierre.
Modo unidireccional: coloca una orden reduce-only o una orden inversa/orden pendiente con una cantidad no mayor a la posición actual. Si la cantidad acumulada de órdenes revertidas (incluidas las órdenes pendientes) es mayor que la posición actual, no se pueden crear nuevas órdenes reduce-only. Consulta las órdenes pendientes antes de crear una nueva.
2.3 Límites de precio
Después de la generación del contrato de preventa:
precio más alto de la orden de compra = promedio del precio medio de la última hora × (1 + 15 %)
precio más bajo de la orden de venta = promedio del precio medio de la última hora × (1 – 15 %)
Durante los 60 minutos previos a la liquidación:
Precio más alto de la orden de compra = precio del índice × (1 + 5 %)
Precio más bajo de la orden de venta = precio del índice × (1– 5 %)
precio medio = (mejor precio de oferta + mejor precio de venta) / 2. Los límites de precios se calculan cada minuto. Para obtener más información: https://www.okx.com/trade-market/info/futures
2.4 Precio de marca
Límite de precio de mercado = precio más alto de la orden de compra en el precio límite.
Base de precio de mercado = precio más bajo de la orden de venta en el precio límite.
Precio de marca
= Promedio variable del precio medio,
= Promedio variable de (mejor precio ask del contrato + mejor precio bid del contrato) / 2.
2.5 Límites de posición
Para los futuros de preventa, el tamaño de la posición de las posiciones de margen aislado del usuario estará sujeto a límites por niveles y límites de posición específicos para cada usuario.
2.5.1 Límites de posición por niveles
El tamaño máximo de la posición está determinado por el nivel de apalancamiento seleccionado por el usuario. El margen de mantenimiento se calcula en función del tamaño de la posición y el requisito de margen de mantenimiento (MMR) del nivel correspondiente.
Nivel | Máximo de posiciones abiertas (USD) | MMR | IMR | Apalancamiento máx. |
1 | 5,000 | 10 % | 50.00 % | 2 |
2 | 10,000 | 12 % | 50.00 % | 2 |
3 | 15,000 | 13 % | 100.00 % | 1 |
4 | 20,000 | 14 % | 100.00 % | 1 |
5 | 30,000 | 15 % | 100.00 % | 1 |
6 | 40,000 | 16 % | 100.00 % | 1 |
7 | 50,000 | 17 % | 100.00 % | 1 |
8 | 60,000 | 18 % | 100.00 % | 1 |
9 | 70,000 | 19 % | 100.00 % | 1 |
10 | 80,000 | 20 % | 100.00 % | 1 |
11 | 90,000 | 21 % | 100.00 % | 1 |
12 | 100,000 | 22 % | 100.00 % | 1 |
Ten en cuenta que el tamaño máximo de la posición en la tabla de niveles es en USD y debe convertirse al tamaño del contrato:
Número de contrato = valor en USD / precio de cripto / tamaño del contrato / multiplicador del contrato (consulta el anuncio de listado para conocer los valores específicos).
2.5.2 Límites de posición específicos para cada usuario
El tamaño de la posición del usuario debe cumplir con los límites de posición por niveles y los límites de posición específicos para cada usuario.
Tipo de usuario | Límite de posición (USD) | Límite de posición (contratos) |
Usuario de futuros con margen de USDT en DMM | 100,000 | Número del contrato = valor en USD/precio de la cripto/tamaño del contrato/multiplicador del contrato Consulta el anuncio del listado para conocer los valores específicos. |
Usuario que no usa futuros con margen de USDT en DMM | 10,000 | Número del contrato = valor en USD/precio de la cripto/tamaño del contrato/multiplicador del contrato Consulta el anuncio del listado para conocer los valores específicos. |
2.6 Mecanismo de liquidación
El mecanismo de liquidación para los futuros de preventa es el mismo que para los futuros estándar. Para obtener más información, consulta:
Reglas del ratio de margen de mantenimiento por niveles: https://www.okx.com/help/v-tiered-maintenance-margin-ratio-rules
Mecanismo de liquidación del sistema: https://www.okx.com/help/vi-system-liquidation-mechanism
Introducción al desapalancamiento automático (ADL): https://www.okx.com/help/iv-introduction-to-auto-deleveraging-adl
2.7 Comisiones de trading y liquidación
Las comisiones de trading son iguales a las comisiones de los futuros con vencimiento estándar. Para obtener más información, consulta: https://www.okx.com/fees
La comisión de liquidación es del 1 % y está sujeta al ajuste anunciado.
2.8 Elementos de contrato
Elementos | Detalles |
Subyacente | Índice de XXX/USDT |
Criptomoneda de liquidación | USDT |
Valor nominal | 1 XXX |
Cotización del precio | Cotización basada en el precio en USDT de 1 XXX. |
Tamaño tick | 0.0001 |
Apalancamiento | 0.01 - 2x |
Horas de trading | Trading 24/7 |
Tipo de contrato | Futuros con vencimiento |
Fecha de entrega | No se determinó la fecha de entrega de los futuros. Una vez confirmada, se anunciará por separado. |
2.9 Determinación del precio
Los precios de los futuros de preventa están determinados por el comportamiento del mercado y es posible que no refleje con precisión el precio de listado real de la cripto nueva.
Advertencia de riesgo: El proyecto aún no confirmó el plan de emisión de la cripto y el suministro total es incierto. Los cambios en el volumen de emisión pueden causar fluctuaciones en los precios del mercado. Los usuarios deben mantenerse al tanto del mercado, implementar controles de riesgos y tradear con precaución.
2.10 Deslinde de responsabilidades
Si bien nos esforzamos por ofrecer la mejor experiencia de trading, el trading de futuros de preventa es altamente riesgoso, ya que el premercado es más propenso a tener menor liquidez, mayor volatilidad de precios y los usuarios están sujetos a un mayor riesgo de liquidación. No todos los tokens que se operan en futuros de preventa finalmente se incluirán en las listas de OKX, por lo que el exchange se reserva el derecho exclusivo de modificar sus listados, extender o cancelar los contratos de futuros y las fechas de envío de los contratos de futuros.
Es importante tener en cuenta que los futuros de preventa tienen un vencimiento determinado, el cual está vinculado al listado del token subyacente correspondiente, y se liquidan únicamente en USDT, por lo tanto, no se opera con el token subyacente ni se debe esperar recibir el token subyacente al momento del vencimiento del contrato de futuros. Además, no existen fuentes de precios claramente identificables para el token subyacente dado que el trading se lleva a cabo antes del listado del token correspondiente; por ende, el precio de los contratos de futuros puede diferir del precio del token subyacente al momento del listado y una vez listado.
OKX puede suspender el trading de futuros de preventa en cualquier momento y a su exclusivo criterio. Para obtener más información, consulta las Condiciones del servicio de OKX y laInformación de riesgos y cumplimiento legal.