Трейдерам, які працюють із короткостроковими та довгостроковими позиціями на високоволатильному ринку криптовалют, можуть бути корисними інструменти для аналізу настроїв. Хоча ці інструменти не є надійними, вони часто вважаються важливими при прийнятті рішень щодо торгівлі криптовалютами. Вони можуть запропонувати швидке розуміння того, як налаштована більшість трейдерів. Одним із достовірних прикладів такого інструменту є показник ETH/BTC.
Як орієнтир відносної сили Ethereum (ETH) у порівнянні з Bitcoin (BTC), показник ETH/BTC може надати цінну інформацію про ринкові настрої і потенційні торгові можливості.
Бажаєте дізнатися, як досвідчені криптотрейдери використовують показник ETH/BTC для визначення свого загального підходу? У нашому вичерпному посібнику ми розглянемо, чому цей показник важливий для криптотрейдерів — від розуміння того, як працює показник ETH/BTC до його кореляції з рештою альткоїнів.
TL;DR
Показник співвідношення ETH/BTC відображає силу Ethereum відносно Bitcoin, надаючи уявлення про ринкові настрої.
Відхилення від історичного середнього значення показника ETH/BTC може представляти потенційні торгові можливості.
Криптотрейдери часто використовують показник ETH/BTC, щоб визначити відповідний розподіл між своїми портфелями ETH, BTC та альткоїнів.
На показник ETH/BTC можуть впливати технічний прогрес, ринкові настрої, регуляторні зміни та макроекономічні фактори.
Під час торгівлі на основі показника ETH/BTC необхідне керування ризиками.
Що таке показник ETH/BTC?
Показник ETH/BTC відображає відносну вартість Ether до Bitcoin і розраховується шляхом ділення ціни ETH на ціну BTC. По суті, він показує, скільки коштує Ether у перерахунку на Bitcoin і навпаки.
Розуміння цього співвідношення має вирішальне значення для криптотрейдерів, оскільки він надає цінну інформацію про ринкові настрої та потенційні торгові можливості. Для більш досвідчених криптотрейдерів показник ETH/BTC, як правило, є основним індикатором, який сигналізує про майбутнє зростання альткоїнів. Таким чином, його розуміння допомагає приймати обґрунтовані рішення щодо ризикованих і безризикових торгових рішень. У наступних розділах ми більш детально розглянемо, як криптотрейдери, такі як ви, можуть використовувати показник ETH/BTC, щоб краще позиціонувати себе на криптовалютному ринку.
Що означає показник ETH/BTC?
Показник ETH/BTC показує співвідношення між цінами Ethereum і Bitcoin. Наприклад, якщо ETH/BTC становить 0,07, це означає, що один Ether дорівнює 7% одного Bitcoin. Трейдери часто використовують цей показник для порівняння ефективності двох активів, оскільки він показує, як вони оцінюються один до одного, а не до фіатних валют, таких як долар США. Якщо розглядати цей показник ще ширше, то ETH/BTC можна також сприймати як показник успішності альткоїнів, таких як Ether, у порівнянні з домінуванням Bitcoin.
Історичний контекст ETH/BTC
У минулому співвідношення ETH/BTC коливалося через різні ринкові фактори. Під час запуску Ethereum у 2015 році цей показник був низьким, а Bitcoin значно випереджав ETH за ринковою вартістю. Однак зростання Ethereum, зумовлене функціональністю його смартконтрактів, призвело до періодичних сплесків цього показника. Такі ключові моменти, як бум ICO у 2017 році та бурхливий розвиток DeFi у 2020 році, допомогли Ethereum стрімко скоротити розрив з Bitcoin.
Розуміння ETH/BTC: більше, ніж просто звичайне співвідношення
Показник ETH/BTC — це більше, ніж просто числове порівняння між двома найбільшими криптовалютами. Він служить цінним індикатором ринкових настроїв, відображаючи відносну силу Ethereum у порівнянні з Bitcoin. Аналізуючи співвідношення ETH/BTC, трейдери можуть отримати уявлення про сприйняття ринком потенціалу Ethereum і його позиції в більш широкому криптовалютному ландшафті.
У той час як Bitcoin отримав титул «цифрового золота» і часто розглядається як засіб заощадження, корисність Ethereum як платформи для створення децентралізованих програм принесла йому репутацію «цифрової нафти». Зі зміною сприйняття цих двох криптовалют співвідношення ETH/BTC може відповідно коливатися. Наприклад, зміна загальних настроїв щодо потенціалу Ethereum як засобу заощадження, яка, можливо, зумовлена такими факторами, як більш широке інституційне впровадження або успішні децентралізовані програми (DApp), може призвести до зростання цього співвідношення. Ми поговоримо про це докладніше в наступному розділі.
Зрештою, розуміння показника ETH/BTC може допомогти трейдерам приймати обґрунтовані рішення щодо розподілу своїх активів у портфелі та визначити потенційні торгові можливості, якщо ралі альткоїнів почнеться.
Що впливає на показник ETH/BTC?
Трейдери, як правило, сприймають зростання цього показника як сигнал про те, що Ethereum як домінуюча екосистема блокчейну набуває все більшої популярності. Водночас падіння співвідношення ETH/BTC може свідчити про відновлення інтересу до BTC через домінування Bitcoin. Це може бути зумовлено наступними факторами:
Технічний прогрес
Від збільшення кількості транзакцій на секунду до впровадження паралельної обробки, постійний розвиток і впровадження нових можливостей блокчейну може значно підвищити довіру до Ethereum і сприяти зростанню співвідношення ETH/BTC. І навпаки, якщо екосистема Bitcoin продовжить зростати, і ми побачимо такі інновації, як більш поширений стейкінг Bitcoin, ми можемо спостерігати падіння співвідношення ETH/BTC.
Рівні впровадження
Зростання популярності DApp і сервісів на основі Ethereum може підвищити попит на ETH і сприяти зростанню співвідношення ETH/BTC. Це особливо актуально, коли відбуваються значні зміни в трендових наративах, як-от при появі DeFi або RWA. Наприклад, сплеск популярності протоколів DeFi, побудованих на основі Ethereum, може призвести до зростання попиту на ETH, оскільки користувачі потребують його для взаємодії з цими платформами. Аналогічно, досягнення в токенізації реальних активів (RWA) на Ethereum може залучити більше інституційних трейдерів і підвищити попит на ETH.
Макроекономічні фактори
Глобальні економічні умови та тенденції, наприклад: зниження відсоткових ставок, інфляція та геополітичні події можуть опосередковано вплинути на показник ETH/BTC. Наприклад, період економічної стабільності може спонукати трейдерів шукати більш ризиковані активи, такі як криптовалюти, що може принести користь альткоїнам, таким як Ether, і підвищити показник ETH/BTC. І навпаки, агресивне підвищення відсоткових ставок може призвести до того, що трейдери змістять свою увагу на менш ризиковані активи, такі як Bitcoin, і потенційно чинитимуть тиск на показник ETH/BTC в бік зниження.
Конкуренція
Ефективність Ether та інших альткоїнів відносно Bitcoin також може впливати на показник ETH/BTC. Якщо конкуренти Ethereum демонструють значне зростання або випереджають його, це може призвести до зміни настроїв трейдерів і потенційно спричинити падіння співвідношення ETH/BTC. Зважаючи на те, що численні конкурентні блокчейн-мережі, такі як Solana і Sui, знаходяться на підйомі, ми можемо побачити зміну настроїв трейдерів, які застрибнуть у вагон цих нових екосистем.
Регуляторні зміни
Зміни в регуляторній політиці або ставлення до криптовалют можуть суттєво вплинути на показник ETH/BTC. Позитивні регуляторні зміни, такі як схвалення нових спотових криптовалютних ETF або підвищення ясності регулювання, можуть підвищити довіру трейдерів і сприяти зростанню показника. І навпаки, негативні регуляторні зміни, такі як обмеження або заборони, можуть мати протилежний вплив, оскільки трейдери переходять до менш ризикованих варіантів, таких як Bitcoin.
Настрої та спекуляція
Ринкові настрої і спекулятивна поведінка також можуть відігравати значну роль у формуванні показника ETH/BTC. Періоди інтенсивних спекуляцій або FOMO можуть призвести до стрімкого зростання цін як на Ether, так і на Bitcoin, але на відносну ефективність цих двох активів все одно можуть впливати фактори, згадані вище. Наприклад, якщо спостерігається сплеск спекулятивного інтересу до Ethereum у зв'язку з розробкою певної дорожньої карти або оголошенням, показник ETH/BTC може тимчасово зрости, навіть якщо базові показники обох активів залишаються відносно незмінними. Однак у довгостроковій перспективі це співвідношення, швидше за все, буде визначатися більш фундаментальними факторами, такими як технічний прогрес, впровадження та макроекономічні умови.
Як читати й аналізувати графік ETH/BTC
Ви новачок у технічному аналізі та побудові графіків і не знаєте, з чого почати? Ось короткий огляд того, на що слід звертати увагу при роботі з будь-яким графіком ETH/BTC.
Графік ETH/BTC зазвичай представлений у вигляді свічкового графіку, де кожна свічка показує ціни відкриття, закриття, зростання й зниження Ether відносно Bitcoin за певний період часу. Трейдери можуть налаштовувати ці графіки, вибравши різні часові рамки, такі як денні, тижневі або годинні інтервали, у залежності від своєї стратегії. У цьому конкретному прикладі ми розглянемо показник ETH/BTC на тижневому таймфреймі.
Інтерпретація графіка ETH/BTC
Зміни на графіку ETH/BTC можуть свідчити про зміни ринкових настроїв. Зростання співвідношення ETH/BTC свідчить про те, що Ethereum набирає обертів відносно Bitcoin, що може бути пов'язано з бичачими настроями в екосистемі Ethereum. З іншого боку, зниження співвідношення може вказувати на те, що Bitcoin випереджає його, сигналізуючи про загальну перевагу цього активу, який є більш усталеним і стабільним.
На основі графіка, на який ми посилаємося, ETH/BTC щойно відновився від ключової зони попиту, яка знаходиться на рівні від 0,035 до 0,04. Цей рівень, який востаннє спостерігався на початку 2021 року, позначає значну підтримку ETH/BTC. Якщо показник утримається вище цього рівня, це може сигналізувати про потенційний розворот і бичачий прогноз для Ethereum та інших альткоїнів. Однак, перш ніж приймати будь-які імпульсивні торгові рішення, важливо враховувати інші фактори, такі як ширші ринкові тенденції та окремі новини, що впливають на Ether і Bitcoin.
Навіщо відстежувати показник ETH/BTC?
Якщо ви новачок в криптотрейдингу, вам може бути цікаво, чому деякі криптотрейдери настільки зосереджені на співвідношенні ціни Ether до Bitcoin. Ось кілька причин, чому досвідчені трейдери відстежують показник ETH/BTC.
Можливість диверсифікації портфеля
Відстеження показника ETH/BTC дозволяє криптотрейдерам ефективно диверсифікувати свої портфелі. Розуміючи відносну силу цих двох активів, вони можуть розподіляти свої активи так, щоб оптимізувати ризики та винагороди. Наприклад, під час «бичачого» ринку Ether, трейдери можуть прийняти більш агресивний і ризикований підхід, збільшуючи свої запаси ETH і альткоїнів, щоб зафіксувати потенційний прибуток. У періоди, коли показник ETH/BTC має тенденцію до зниження, трейдери можуть застосовувати менш ризикований підхід, утримуючи більше BTC в періоди економічної невизначеності.
Визначення майбутніх тенденцій
Як згадувалося раніше, показник ETH/BTC є цінним інструментом для визначення тенденцій і настроїв на ринку. Якщо він зростає, це означає, що ринок надає перевагу Ethereum, ймовірно, через «бичачі» настрої навколо децентралізованих програм або модернізації мережі. І навпаки, тенденція до зниження показника може свідчити про те, що ринок тяжіє до сприйняття безпеки Bitcoin.
Вибір часу для входу й виходу з ринку
Показник ETH/BTC надає численні торгові можливості. Трейдери можуть використовувати його для виявлення можливого часу входу й виходу з ринку. Наприклад, якщо показник ETH/BTC незвично низький, трейдери можуть купувати Ethereum, очікуючи, що його ціна відновиться проти Bitcoin. Аналогічно, високий показник може спонукати трейдерів зафіксувати прибуток або повернутися до Bitcoin, щоб зменшити ризик. Трейдери, які не схильні до ризиків, можуть навіть використовувати показник ETH/BTC, щоб зважити ризики й винагороду від потенційних арбітражних можливостей для різних торгових пар.
Чому показник ETH/BTC корелює зі зростанням альткоїнів?
Якщо ви досить давно на ринку, і вам доводилося спостерігати за попередніми циклами бичачого ринку, ви знаєте, що показник ETH/BTC часто розглядається як індикатор альткоїнів. Це пов'язано з тим, що він відображає відносну силу провідного альткоїна в порівнянні з Bitcoin. Як домінуюча монета в криптовалюті, рух ціни Bitcoin може мати значний вплив на загальний крипторинок. Коли показник ETH/BTC зростає, це означає, що Ethereum випереджає Bitcoin, потенційно вказуючи на бичачі настрої і для інших альткоїнів. І навпаки, зниження цього показника може свідчити про перевагу Bitcoin над альткоїнами, що потенційно може призвести до розпродажу на ширшому ринку альткоїнів. Саме через цю кореляцію трейдери часто використовують показник ETH/BTC як провідний індикатор потенційного зростання ринку альткоїнів.
Однак важливо зазначити, що показник ETH/BTC не є ідеальним індикатором ефективності альткоїнів, і на рух цін окремих альткоїнів також можуть впливати інші фактори, такі як базові показники окремих проєктів і ринкові настрої.
Чи завжди низький показник ETH/BTC прогнозує зростання альткоїнів?
У попередньому розділі ми згадували, що деякі криптотрейдери схильні використовувати падіння показника ETH/BTC як передвісник майбутнього зростання альткоїна. Щоб перевірити цю тезу, подивімось на минулі приклади, як показник ETH/BTC співвідносився із загальною ринковою капіталізацією криптовалюти.
Порівнюючи обидва графіки та дані за 2019 рік, ми бачимо, що показник ETH/BTC демонструє надзвичайно високу кореляцію з графіком загальної ринкової капіталізації впродовж 2021 року та більшої частини 2022 року. Це значною мірою було пов'язано з літнім ажіотажем навколо DeFi, який охопив Ethereum та багато інших альткоїнів, коли мережі рівня 1, такі як Solana і Terra, спостерігали шалений ріст цін та ейфорійні настрої в цілому. Після краху Terra і падіння FTX, Ethereum продовжував залишатися сильним протягом 2022 і початку 2023 років, оскільки трейдери стікалися в екосистему Ethereum як у безпечне місце в умовах значної невизначеності, пов'язаної з наявною на той момент волатильністю.
Починаючи з вересня 2022 року, показник ETH/BTC постійно знижувався з максимуму в 0,08563 до нещодавнього мінімуму в 0,03832 18 вересня 2024 року. Це збігається з Ethereum Merge, яке відбулося 15 вересня 2022 року, коли настрої щодо Ethereum були на високому рівні завдяки переходу Ethereum на механізм консенсусу Proof of Stake. Подальший аналіз цін ETH на момент злиття Ethereum показує, що Ether торгувався з падінням приблизно на 70% від своєї найвищої ціни в листопаді 2021 року. Це контрастує зі зростанням загальної ринкової капіталізації криптовалют, оскільки ми бачимо, що вона відновлюється з мінімумів листопада 2022 року, попри зниження показника ETH/BTC.
Це свідчить про те, що хоча низький показник ETH/BTC має певний зв'язок зі зростанням альткоїнів, події навколо нього також відіграють значну роль у визначенні загальних ринкових настроїв і відносної вартості різних монет і токенів. Таким чином, незважаючи на те, що це зручний спосіб оцінити поточні настрої навколо альткоїнів, трейдерам, ймовірно, необхідно провести більш детальний аналіз, перш ніж приймати рішення про торгівлю на основі єдиного провідного індикатора, такого як ETH/BTC.
Стратегії торгівлі на основі показника ETH/BTC
Тепер, коли ви повністю розумієте, що таке показник ETH/BTC і як він впливає на потенційні угоди, настав час зануритися в можливі плани дій, які ви можете застосувати як криптотрейдер. Починаючи від повернення до середнього значення і закінчуючи арбітражем, ці торгові стратегії будуть корисними незалежно від ваших прогнозів щодо майбутнього зростання альткоїнів.
Внутрішньоденна торгівля або довгострокове утримування
Існує два основних підходи до торгівлі на основі показника ETH/BTC: внутрішньоденна торгівля і довгострокове утримування. Трейдери внутрішньоденної торгівлі прагнуть торгувати на короткострокових коливаннях показника, часто використовуючи технічні індикатори та стратегії високочастотної торгівлі для фіксації прибутку з часом. З іншого боку, довгострокові холдери розглядають показник ETH/BTC як засіб балансування своїх активів із часом, що дозволяє їм коригувати розподіл коштів на основі більш широких ринкових тенденцій.
Повернення до середнього значення
Стратегія повернення до середнього значення передбачає, що показник ETH/BTC врешті-решт повернеться до свого середнього значення за попередні періоди. Це означає, що якщо цей показник значно нижчий за середнє довгострокове значення, ETH та інші альткоїни можна вважати недооціненими і розглядати як потенційну можливість для купівлі. Трейдери, які використовують цю стратегію, вважають, що ринкова неефективність або тимчасові відхилення від середнього значення з часом будуть виправлені.
Можливості для арбітражу
Досвідчені трейдери часто шукають можливості для арбітражу в парі ETH/BTC, особливо коли існує тимчасова різниця в цінах між різними біржами. Це передбачає купівлю ETH на одній біржі, де ціна нижча, і продаж його на іншій, де ціна вища, заробляючи на різниці в ціні. Хоча арбітраж може бути прибутковим, він вимагає чіткого виконання й доступу до декількох торгових платформ.
Керування ризиками під час торгівлі на основі показника ETH/BTC
Як і в будь-якій торговій стратегії, важливим фактором при торгівлі криптовалютою є керування ризиками. Хоча показник ETH/BTC може здатися зручним інструментом в арсеналі будь-якого трейдера, він не є безпомилковим. Тому криптотрейдери завжди повинні визначати рівні стоп-лос, щоб запобігти надмірним втратам, і встановлювати розмір позиції, щоб не ризикувати занадто великим капіталом в одній угоді. Крім того, знизити ризик і зменшити залежність від волатильності будь-якого окремого активу можна, диверсифікувавши свій портфель між різними криптовалютами. Нарешті, важливо провести ретельне дослідження та аналіз, щоб зрозуміти фактори, що впливають на співвідношення ETH/BTC і на ринок криптовалют в цілому, перш ніж приймати будь-які торгові рішення.
Висновок і наступні кроки
Показник ETH/BTC є потужним інструментом для криптотрейдерів, які застосовують як короткострокові, так і довгострокові стратегії. Відстежуючи відносну динаміку Ethereum і Bitcoin, ви можете отримати уявлення про більш широкі ринкові тенденції, визначити торгові можливості та прийняти обґрунтовані рішення щодо формування портфеля. Незалежно від того, чи хочете ви активно торгувати або збалансувати свої криптовалютні активи, розуміння ETH/BTC може допомогти вам орієнтуватися на криптовалютному ринку, що постійно розвивається. Хоча деякі «бичачі» трейдери можуть розглядати показник ETH/BTC як цінний індикатор зростання альткоїнів, це не єдиний фактор, який слід враховувати при торгівлі альткоїнами. Важливу роль відіграють й інші фактори, такі як базові показники окремих проєктів, ринкові настрої та макроекономічні умови. Проведення ретельного аналізу та дослідження має вирішальне значення для прийняття обґрунтованих рішень і максимізації ваших потенційних прибутків у динамічному світі торгівлі криптовалютою.
Бажаєте дізнатися про інші макроекономічні фактори, які впливають на ринок криптовалют? Наш посібник Засідання ФРС і підвищення відсоткових ставок висвітлює вплив рішень Федеральної резервної системи США на криптовалютний простір. Крім того, ви також можете ознайомитися з нашим посібником з хеджування за допомогою опціонів, щоб ви могли впоратися з неочікуваними формами волатильності на ринку.
Поширені запитання
Показник ETH/BTC є співвідношенням цін Ethereum і Bitcoin. Цей показник коливається через зміни в динаміці ринку, технологічні розробки та макроекономічні фактори, що впливають на попит на ту чи іншу криптовалюту.
Так, показник ETH/BTC може надати інформацію про ринкові настрої та тенденції в екосистемі криптовалют у цілому. Він допомагає визначити, віддають перевагу трейдери потенціалу зростання Ethereum чи стабільності Bitcoin.
Показник ETH/BTC часто може слугувати індикатором для ширшого ринку альткоїнів. Його збільшення може свідчити про зростання бичачих настроїв щодо альткоїнів, а зниження — про перевагу менш волатильних монет, таких як Bitcoin, на ринку інших криптовалют.
Показник ETH/BTC не є ідеальним інструментом для прогнозування руху ринку. На ціну криптовалют також можуть впливати інші фактори, такі як індивідуальні фундаментальні показники проєкту та ринкові настрої. Необхідно використовувати цей коефіцієнт у поєднанні з іншими інструментами аналізу та враховувати ширший ринковий контекст.
Ризики включають волатильність ринку, проблеми з ліквідністю й раптові коливання цін. Щоб уникнути надмірних збитків, необхідно використовувати належні стратегії керування ризиками, такі як ордери стоп-лос і визначення розміру позиції.
© OKX, 2024. Цю статтю можна відтворювати або поширювати повністю або в цитатах обсягом до 100 слів за умови некомерційного використання. Під час відтворення або поширення всієї статті потрібно чітко вказати: «Стаття використовується з дозволу власника авторських прав © OKX, 2024». Цитати мають наводитися з посиланням на назву й авторство статті, наприклад: «Назва статті, [ім’я автора, якщо є], © OKX, 2024». Використання статті в похідних та інших роботах не допускається.
