现货和合约全仓杠杆

发布于 2022年6月17日更新于 2024年10月7日阅读时长 10 分钟

1、现货和合约全仓仓位规则

在现货和合约模式下交易某个杠杆币对后，会以杠杆持仓的形式展示给用户，如下图所示：

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名词 解释
仓位资产 仓位上正资产数量（不含保证金）
可用 平仓可用正资产，参考下文详述
负债 初始负债+已扣利息
•多仓：负债为计价货币
•空仓：负债为交易货币
利息 已生成未扣利息
开仓均价 (原持仓*原开仓均价 + 新增持仓 * 成交价格)/(原持仓+新增持仓)
注：在计算杠杆的开仓均价时，原持仓的数量不会减去仓位已经平掉的数量，这是杠杆和合约在计算开仓均价时的区别例如在BTC/USDT币对下，单币种全仓杠杆做多。第一次开仓1个BTC，本次的成交价格为50000 USDT/BTC，仓位的开仓均价为 50000 USDT/BTC；平仓0.5个BTC，仓位还剩0.5个BTC，仓位的开仓均价仍然为 50000 USDT/BTC；继续开仓一个BTC，本次的成交价格为 30000 USDT/BTC，此时仓位一共有 0.5 + 1 = 1.5 个BTC，开仓均价为 （1*50000 + 1*30000）/（1+1）= 40000 USDT/BTC，计算时的原持仓数量为1，而不是 0.5。
预估强平价 当某单币种全仓满足强平条件时的标的价格该价格仅供参考
注：在单币种全仓内有期权仓位或非USDT币对杠杆仓位时，无法计算单币种全仓预估强平价。在USDT单币种全仓中，如果有两个及以上币种标的的USDT合约或杠杆仓位时，无法计算单币种全仓预估强平价。
收益 当前仓位未实现盈亏1）交易货币做保证金多仓，收益是交易货币收益 = 仓位资产 -（负债 + 利息）/ 标记价格2）计价货币做保证金多仓，收益是计价货币收益 = 仓位资产 * 标记价格 -（负债 + 利息）3）计价货币做保证金空仓，收益是计价货币收益 = 仓位资产 -（负债 + 利息）* 标记价格4）交易货币做保证金空仓，收益是交易货币收益 = 仓位资产 / 标记价格 -（负债 + 利息）
收益率 收益 / 开仓保证金
初始保证金 1）交易货币做保证金做多，负债是计价货币初始保证金 =（负债 + 利息）/（标记价格 * 杠杆倍数）2）交易货币做保证金做空，负债是交易货币初始保证金 =（负债 + 利息）/ 杠杆倍数3）计价货币做保证金做空，负债是交易货币初始保证金 =（负债 + 利息）* 标记价格 / 杠杆倍数4）计价货币做保证金做多，负债是计价货币初始保证金 =（负债 + 利息）/ 杠杆倍数
维持保证金 1）交易货币做保证金多仓维持保证金 = （负债 + 利息） * 维持保证金率 / 标记价格 2）计价货币做保证金多仓维持保证金 = （负债 + 利息）* 维持保证金率3）计价货币做保证金空仓维持保证金 = （负债 + 利息）* 维持保证金率 * 标记价格4）交易货币做保证金空仓维持保证金 = （负债 + 利息）* 维持保证金率

2、开仓保证金原则

币对下的两个币种都可以作为多仓/空仓的保证金。

举例：

  1. BTC/USDT币对下，现货和合约全仓杠杆做多/做空BTC，可以选择保证金币种，既可以用BTC做保证金，也可以用USDT做保证金；

  2. 现在10X杠杆下开多1 BTC，用户选择以BTC做保证金，需要0.1 BTC保证金（大账户BTC可用保证金需要有0.1 BTC），成交价格是10000USDT，需要借入10000USDT；未成交不会借币，也不会计息，但是会占用保证金。

  3. 成交后形成多仓仓位：仓位资产为1 BTC，负债为 10000 USDT，保证金0.1 BTC在账户余额中，不会转到现货和合约全仓杠杆仓位上（这是和逐仓有区别的，逐仓保证金会转到仓位上）。

3、平仓

3.1 仓位资产和保证金币种相同-交易货币作为保证金开多或计价货币做保证金开空

  1. 平仓原则：平仓只能使用仓位可用正资产，还清负债即平掉仓位；平仓时可以选择是否使用“只减仓”。

  2. 平仓可用正资产计算公式：

和逐仓杠杆的主要区别：逐仓杠杆的平仓可用正资产为仓位资产，而在现货和合约全仓杠杆（仓位资产和保证金币种相同）时，平仓可用正资产，有可能超过仓位资产，需要加上大账户余额里的保证金；

根本原则，杠杆平仓不能影响现货和合约全仓下其他仓位风险，当币种权益≥币种初始保证金时，杠杆平仓只能多使用自己仓位初始保证金部分；当币种权益<币种初始保证金时，杠杆平仓只能多使用自己仓位维持保证金部分。

a）多仓平仓，负债为计价货币：

  • 币种权益≥币种初始保证金，平仓可用正资产=（该杠杆仓位|负债+利息|）*（1+该杠杆仓位IMR%）/标记价格

  • 币种权益<币种初始保证金，平仓可用正资产=（该杠杆仓位|负债+利息|）*（1+该杠杆仓位MMR%）/标记价格

b）空仓平仓，负债为交易货币

  • 币种权益≥币种初始保证金，平仓可用正资产=（该杠杆仓位|负债+利息|）*（1+该杠杆仓位IMR%）*标记价格

  • 币种权益<币种初始保证金，平仓可用正资产=（该杠杆仓位|负债+利息|）*（1+该杠杆仓位MMR%）*标记价格

  1. 平仓规则和逐仓杠杆一样，只是仓位可用正资产公式不同

序号 模式 平仓方式 规则 举例
1 仓位上平仓 市价全平 1.只平负债，剩余资产将转回账户余额中2.平仓可用为仓位可用正资产3.默认是只减仓 当前单币种全仓杠杆仓位为多仓–仓位可用正资产为2BTC，负债为10000USDT，利息为10USDT1.系统会计算平仓还清负债需要买入多少USDT（会计入负债、利息和平仓手续费），假如算出来是10020USDT，系统会将2BTC市价卖出，买够10020USDT即停出，因为交易精度问题，可能会超出一点；2.假定平均成交价格为10000USDT，则买回10020USDT，需要1.002BTC，剩余0.998 BTC将不会再卖出；3.平仓后，剩余的0.998 BTC将转回BTC账户余额中，还清负债后因为精度原因会剩余的USDT同样会转回USDT账户余额中
限价平仓 1.可以买入超过负债部分的资产，还清负债即完成2.平仓，多卖的资产和剩余资产将转回大账户余额；3.平仓可用为仓位可用正资产4.默认是只减仓 当前单币种全仓杠杆仓位为多仓–仓位可用正资产为2BTC，负债为10000USDT，利息为10USDT1.此时平仓卖出0.5BTC，成交价格为10000USDT，买入了5000USDT，扣除手续费5USDT，剩余4995USDT，先还利息10USDT，剩余4985USDT还负债，负债剩余5015USDT，负债未还清，仓位还在；2.部分平仓后仓位情况为：仓位资产为1.5BTC，负债5015USDT，利息03.再平仓卖出1BTC，成交价格为10000USDT，买入了10000USDT，扣除手续费15USDT，剩余9985USDT，够还负债5015USDT，负债已还清，仓位消失；4.剩余资产0.5BTC和4970USDT将分别转出到BTC和USDT账户余额中。
2 交易区下单平仓 只减仓 同仓位上平仓规则 -
非只减仓 1.还清负债即完成平仓，超出部分将会形成反向仓位；2.平仓可用为仓位可用正资产，反向开仓的保证金为大账户对应币种的可用余额 当前单币种全仓杠杆仓位为空仓--仓位可用正资产为30000USDT，负债为2BTC，杠杆倍数为5X，保证金币种是USDT，暂时忽略利息和交易手续费1. 此时平仓买入1BTC，成交价格为10000USDT，本次下单使用10000USDT资产，还负债1 BTC；2. 部分平仓后的仓位情况为：仓位资产剩余20000USDT，负债剩余1BTC，负债未还清，仓位仍在；3. 再买入1.5 BTC，成交价格为10000USDT，1.5 BTC>负债1 BTC，所以订单成交后，会先平仓，再反向开仓；4. 其中平仓部分 1 BTC，使用仓位10000 USDT，多仓平仓，仓位上剩余10000 USDT将转回USDT账户余额；5. 剩余反向开仓 0.5 BTC，将使用大账户余额中的1000USDT做保证金，借5000 USDT，形成反向多仓仓位；6. 此时杠杆多仓仓位为：仓位资产0.5 BTC，负债为5000 USDT

3.2 仓位资产和保证金币种不同–交易货币作为保证金开空或计价货币做保证金开多

  1. 平仓原则：交易平仓只能使用仓位资产，仓位资产卖光即完成平仓，如果负债未还清，将使用账户内保证金直接平掉剩余负债；平仓时可以选择是否使用“只减仓”。

  2. 仓位可用正资产公式=仓位资产。

序号 模式 平仓方式 规则 举例
1 仓位上平仓 市价全平 1.只平仓位资产，仓位资产全部市价卖出即完成平仓2.默认是只减仓 当前逐仓杠杆仓位为多仓–仓位资产为2BTC，负债为10000USDT，暂时忽略利息和交易手续费；保证金币种是USDT，保证金在USDT账户余额中，不在仓位上1.系统会直接将2BTC全部卖出，如果成交均价是9000USDT，则共获得18000USDT，还清负债10000USDT，剩余8000USDT将转回USDT账户余额中，结束仓位；2.如果成交均价是2000USDT，则共获得4000USDT，全还掉负债后，负债还剩余6000 USDT，将使用USDT账户余额中的6000USDT还请负债，结束仓位
限价平仓 1.只平仓位资产，仓位资产全部限价卖出即完成平仓2.默认是只减仓 当前逐仓杠杆仓位为多仓–仓位资产为2BTC，负债为10000USDT，暂时忽略利息和交易手续费；保证金币种是USDT，保证金在USDT账户余额中，不在仓位上此时平仓卖出1 BTC，成交价格为15000USDT，则共获得15000USDT，还请负债10000 USDT后，剩余5000 USDT转回USDT账户余额中；因为仓位资产还有1BTC，和保证金币种不同，所以未完全平仓，仓位还在；再平仓卖出1BTC，成交价格为10000USDT，则共获得10000USDT，因为负债已还清，10000USDT全部转回USDT账户余额中，仓位资产为0，完全平仓。
2 交易区下单平仓 只减仓 同仓位上平仓规则 -
非只减仓 1.只平仓位资产，超出仓位资产部分将会形成反向仓位；2.平仓可用为仓位资产，反向开仓的保证金为大账户对应币种的可用余额 当前逐仓杠杆仓位为空仓–仓位资产为30000USDT，杠杆倍数为10X，负债为2BTC，暂时忽略利息和交易手续费，保证金币种是BTC1.此时平仓买入2.5 BTC，成交价格为10000USDT，本次下单使用25000USDT资产，还负债2 BTC，剩余0.5 BTC转回 BTC账户余额中；虽然负债已还清，但是仓位资产还有5000USDT，仓位还在；2.再买入1.5 BTC，成交价格为10000USDT，需要15000 USDT > 仓位资产5000 USDT，所以订单成交后，会先平仓，再反向开仓；3.其中平仓部分 5000 USDT，买入0.5 BTC转回BTC账户余额中；4.剩余反向开仓使用10000 USDT，将使用大账户余额中的0.1 BTC做保证金，借10000 USDT，买入1BTC，形成反向多仓仓位；5.此时杠杆多仓仓位为：仓位资产1 BTC，负债为10000 USDT。