Introductie Hybrid Spreads
Wat is OKX Hybrid Spreads binnen Nitro Spreads?
Op Nitro Spreads, een product dat OKX aanbiedt onder het Liquid Marketplace-aanbod, kun je spreads verhandelen tussen twee verschillende instrumenten met atoomuitvoering, wat betekent dat beide componenten zullen worden uitgevoerd of dat beide componenten niet zullen worden uitgevoerd. Meer informatie over Nitro Spreads vind je hier: https://www.okx.com/help/how-does-futures-spread-trading-work-on-okx-liquid-marketplace
De hybride spreads vereenvoudigen dit voor jou door je in staat te stellen te handelen in spreads tussen twee componenten met verschillende margevaluta's van één order. Margevaluta verwijst naar de munt die als onderpand dient om een positie in het contract te behouden.
Wat is een voorbeeld van een hybride spread?
Een van de meest populaire handelsstrategieën is arbitrage met het financieringspercentage. Een handelaar zou tegelijkertijd posities in tegengestelde richting innemen op de spotmarkt en het perpetual futurescontract om het financieringspercentage van de perpetual future te innen.
Op OKX is een van de meest liquide perpetual futurescontracten voor BTC de BTCUSDT perpetual future. Ondertussen biedt OKX ook BTCUSD perpetual futures. Het belangrijkste verschil is dat BTCUSDT vereist dat gebruikers voor de positie hun USDT-saldo als marge gebruiken, terwijl BTCUSD het BTC-saldo vereist. Laten we een scenario verkennen waarbij een gebruiker kiest om het BTCUSD-instrument te gebruiken in plaats van de BTCUSDT.
Bouwen van een hybride strategie met arbitrage van financieringspercentage
Longpositie in spotmarkt
Koop 1 BTC met USDT op de spotmarkt. Laten we aannemen dat de huidige prijs van 1 BTC $ 60.000 is.
Shortpositie in markt van perpetual futures met cryptomarge
Verkoop 1 BTCUSD perpetual met BTC als marge. Je opent een shortpositie in een perpetual futurescontract met BTC als marge. Dit betekent dat je marge, de valuta die je als onderpand gebruikt, in BTC wordt aangehouden.
Mechanisme van financieringspercentage
Laten we aannemen dat het financieringspercentage gewoonlijk wordt betaald aan houders van een short perpetual positie.
Stel dat de houders van shortposities momenteel een financieringspercentage van 40% uitbetaald krijgen.
Dit percentage wordt elke acht uur vastgesteld en uitbetaald voor zowel BTCUSDT als BTCUSD perpetual futures.
Berekening van de dagelijkse betaling van de financieringskosten
Als het jaarlijkse financieringspercentage 40% is, zou het dagelijkse financieringspercentage 40% / 365 ≈ 0,1096% zijn.
Omdat je shortpositie een marge in BTC heeft, worden je financieringskosten in BTC uitbetaald.
Voor een positiegrootte van 1 BTC met een waarde van $ 60.000 bedraagt de dagelijkse betaling van de financieringskosten $ 60.000 × 0,001096 ≈ $ 65,76 aan BTC. Het exacte bedrag aan ontvangen BTC is afhankelijk van de BTC/USD-index.
Overwegingen
Marktrisico
Als de prijs van BTC stijgt, wint je spotpositie aan waarde, waardoor de verliezen op de short futurespositie idealiter worden gecompenseerd, minus het voordeel van het financieringspercentage.
Als de prijs van BTC daalt, moeten de verliezen op de spotpositie nauwlettend in de gaten worden gehouden, omdat deze de winsten van het financieringspercentage kunnen overtreffen, vooral gezien het feit dat zowel je long spot- als short futuresposities inherent zijn blootgesteld aan de prijsvolatiliteit van BTC.
Houd er rekening mee dat basishandel nog steeds onderhevig is aan volatiliteit en marktomstandigheden. Handelaren moeten hun margevereisten in de gaten houden, ongeacht welke uitvoeringsmethode ze kiezen.
Afwikkelingen en aanpassingen
Regelmatige controle en mogelijke herbalancering van de margevereisten voor de futurespositie zijn cruciaal, vooral omdat de marge in BTC zit. Als de BTC-prijs daalt, kunnen er margin calls plaatsvinden of moet de marge worden aangevuld.
Overzicht
Je profiteert van de betalingen voor financieringskosten in BTC voor het aanhouden van de shortpositie op de futuresmarkt.
Je hedget de marktblootstelling aan de prijsvolatiliteit van BTC door een gelijkwaardige longpositie op de spotmarkt aan te houden.
Je profiteert het meest wanneer de prijs van BTC stabiel is of stijgt, en je positieve financieringskosten blijft ontvangen. Als je voorspelling over het financieringspercentage verkeerd is, krijg je te maken met een verlies. Dit verlies neemt toe als de prijs van BTC daalt, omdat je meer BTC nodig hebt om aan je margevereiste te voldoen.
Dit soort strategie vereist veel aandacht en een zorgvuldige herbalancering op basis van marktbewegingen en aanpassingen van het financieringspercentage, waarbij het belang van risicobeheer en frequente controle wordt benadrukt.
Waar kan ik dit doen op OKX?
Handelaren op OKX hebben meestal drie uitvoeringsopties voor deze tweepotige strategie.
Normale OKX-orderboeken
Handelaren kunnen orders plaatsen in elk van de overeenkomstige markten via de OKX-app, website of API.
Er zijn handelsbots die de orderuitvoering kunnen vereenvoudigen: https://www.okx.com/trading-bot/arbitrage.
Opmerking: Er zijn geen garanties voor atoomuitvoering in de normale orderboeken. Mogelijk kun je één component van de transactie openen, maar niet de andere component.
RFQ
Handelaren kunnen een offerte aanvragen door de vereiste componenten en groottes van de transacties te selecteren op het RFQ-platform in Liquid Marketplace
Opmerking: De minimale transactiegrootte voor RFQ's waarbij derivaten betrokken zijn, vereist een nominale waarde van meer dan $ 50.000 of equivalent en een beheerd vermogen van ten minste $ 10.000 of equivalent.
Nitro Spreads
Handelaren kunnen, in plaats van optie 1 of 2, eenvoudigweg liquiditeit ontlenen aan de altijd actieve orderboeken van Nitro Spreads met hun eigen specifieke liquiditeit en genieten van een korting van 50% op de handelskosten.
Let op: Handelaren moeten een beheerd vermogen van minimaal $ 10.000 of equivalent hebben. Er bestaan echter geen vereisten voor de transactiegrootte en de minimale ordergrootte is doorgaans minder dan $ 1.000 of equivalent.
OKX streeft ernaar om verschillende uitvoeringsmogelijkheden te bieden, zowel voor systematische handelsfirma's als voor discretionaire individuele handelaren.
Begrip van OKX Hybrid Spreads
Gevolgen voor marge en afwikkelingsvaluta
Hybride spreads vereisen dat gebruikers een marge hanteren met ten minste 1 van deze activa:
BTC
ETH
USDT
Het is belangrijk om de richting van de uitvoering te noteren om te bepalen voor welke component welk assetsaldo moet worden gebruikt.
Als gebruikers niet over de vereiste assets beschikken die nodig zijn om een marge te realiseren, zullen ze deze assets moeten lenen (net zoals bij andere margehandel op OKX)
De bestaande marge-instellingen van een handelaar zijn van toepassing op Nitro Spreads, ongeacht of deze zich in de modus Marge voor meerdere valuta of de modus Portfoliomarge bevinden. Meer informatie over de verschillende modi vind je in de pdf: Marge in meerdere valuta versus Portfoliomarge
Gevolgen voor noteringsvaluta
Contracten met cryptomarge en hun equivalenten met USDT-marge delen verschillende onderliggende indices. Als zodanig zijn de symbolen van de noterings- en markeervaluta van de twee contracten verschillend.
Aangezien de derivaten met USDT-marge op OKX ook in USDT zijn geprijsd, zouden klanten, als zich een depeg-scenario van USDT/USD zou voordoen, met een aanzienlijk verlies te maken kunnen krijgen als ze de transactie zouden hebben geopend zonder het USDT/USD-risico op passende wijze af te dekken.
Om hybride spreadorders te plaatsen, maakt het orderbeheersysteem van Nitro Spreads geen gebruik van de USDT/USD-koers, maar haalt het rechtstreeks de gepubliceerde koers op via API en de OKX-website. Handelaren kunnen hier de indexonderdelen bekijken: https://www.okx.com/markets/index/usdt-usd
Wanneer een handelaar een limietorder plaatst voor hybride spreads, kunnen de uitvoeringsscenario's van begin tot eind op een hoog niveau worden begrepen met dit Excel-bestand: Uitvoeringslogica voor hybride spreads
Dit document dient alleen voor informatieve doeleinden en is niet bedoeld als financieel advies, investeringsaanbeveling of aanbeveling van een specifieke handelsstrategie. De inhoud van dit document, met inbegrip van maar niet beperkt tot grafieken, tabellen en numerieke gegevens, wordt verstrekt “zoals deze is” zonder enige vorm van garantie, expliciet of impliciet. De cryptomarkten zijn zeer volatiel en onderhevig aan marktrisico's. De strategieën, meningen en analyses in dit rapport zijn gebaseerd op informatie die beschikbaar was op het moment van schrijven en kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Ze zijn ook gebaseerd op bepaalde veronderstellingen en historische gegevens die in de toekomst mogelijk niet accuraat of relevant blijken te zijn. Daarom is het volledig op eigen risico om beleggingsbeslissingen te nemen op basis van dit rapport.
Digitale assets, inclusief stablecoins, brengen aanzienlijke risico’s met zich mee. Ze kunnen sterk fluctueren in waarde of zelfs waardeloos worden. Handelen met een hefboom in digitale assets vergroot zowel potentiële winsten als potentiële verliezen en kan leiden tot het verlies van je hele investering. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Je moet zorgvuldig overwegen of het verhandelen of aanhouden van digitale assets voor jou geschikt is in het licht van je financiële toestand, vooral als je overweegt om gebruik te maken van hefboomwerking. Je bent zelf verantwoordelijk voor je handelsstrategieën en beslissingen en OKX is niet verantwoordelijk voor mogelijke verliezen. Niet alle producten worden in alle regio's aangeboden, inclusief de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk, de Krim, Cuba, Donetsk, Iran, Luhansk, Noord-Korea, Syrië, Malta, Australië, Bangladesh, Bolivia, de Bahama's, Canada, Maleisië, Hongkong, Frankrijk en Singapore. Meer informatie staat in de Gebruiksvoorwaarden en Risico- en nalevingsverklaring van OKX.© 2024 OKX. Alle rechten voorbehouden.