Prijslimietregels
Prijslimieten vormen een cruciale risicobeheersingsmethode die beleggers beschermt en voorkomt dat de markt gemanipuleerd wordt. Als er geen prijslimiet is, kunnen enkele traders de contractprijs aanzienlijk laten fluctueren en een te grote toewijzing creëren door slechts een klein bedrag en een hoog hefboomniveau te gebruiken. Aan de andere kant zullen te eenvoudige regels voor prijslimieten leiden tot een gebrek aan dynamiek op de markt en het ontbreken van een premium ten opzichte van de spotprijs, waardoor de handel in contracten zinloos zal worden.
Om een betere risicobeheersing te realiseren, worden de volledige regels voor prijslimieten niet volledig bekendgemaakt. OKX zal op dynamische wijze risicobeheersingsregels instellen voor tal van parameters, zoals markthandelsvolume, omzet, openstaande posities en het percentage van de indexafwijking.
Regels voor prijslimieten van contracten
Fase | Hoogste prijslimiet | Laagste prijslimiet |
|---|---|---|
Binnen 10 minuten na het genereren van het contract | Index * (1 + X) | Index * (1 - X) |
10 minuten na het genereren van het contract | Min[Max(Index, Index (1 + Y) + Gem. premium in de afgelopen 2 minuten), Index * (1 + Z)] | Max[Min(Index, Index * (1 - Y) + Gem. premium in de afgelopen 2 minuten), Index * (1 - Z)] |
Ga voor meer informatie over de X-, Y-, Z-parameters naar: /trade-market/info/swap
Z is gelijk aan 3% in 30 minuten vóór levering van wekelijkse futures.
De bovenstaande parameters en indicatoren kunnen worden aangepast op basis van de marktomstandigheden. Wijzigingen worden niet afzonderlijk aangekondigd.
Opmerkingen
Index: contracten met USDT-marge, USDC-marge en crypto-marge hebben als indexprijs de indexprijs van de basisvaluta.
Een BTCUSDT perpetual contract verwijst bijvoorbeeld naar de BTC/USDT indexprijs, een BTCUSDC perpetual contract verwijst naar de BTC/USDC indexprijs, en een BTCUSD perpetual contract verwijst naar de BTC/USD indexprijs.
De gemiddelde premium van de afgelopen 2 minuten wordt als volgt berekend:
Er worden contracthandelsgegevens per 200 milliseconden verzameld voor de afgelopen 2 minuten (samen met de spotindexprijs), en de middenprijs per 200 milliseconden wordt berekend. Middenprijs = (beste vraagprijs + beste biedprijs) / 2. De middenprijs minus de spotindexprijs wordt gebruikt als premiumbasis per 200 milliseconden, en de gemiddelde waarde van 600 premiums gedurende de afgelopen 2 minuten wordt berekend.
De bovenstaande regels zijn van toepassing op alle contracten (inclusief contracten met USDT-marge, USDC-marge en crypto-marge). Er zijn ook beperkingen voor het openen en sluiten van posities: wanneer je een long-positie opent of een short-positie sluit, ligt de orderprijs boven de hoogste prijs; wanneer je een short-positie opent of een long-positie sluit, ligt de orderprijs onder de laagste prijs. In deze gevallen wordt de limietprijs geactiveerd.
Spot- en margeprijslimiet
Deze regels gelden voor alle spot- en margetransactie met een spotindexprijs.
Fase | Hoogste prijslimiet | Laagste prijslimiet |
|---|---|---|
Binnen 10 minuten na het genereren van het contract | Geen limiet | Geen limiet |
Binnen 10 minuten na notering op spot/marge | Hoogste prijslimiet = Min [Max (index, index × (1 + y%) + gemiddelde premium in de afgelopen 2 minuten), index × (1 + z%)] | Laagste prijslimiet = Max [Min (index, index × (1 - y%) + gemiddelde premium in de afgelopen 2 minuten), index × (1 - z%)] |
Voor details over de y- en z-parameters verwijzen we je naar de volgende link: /trade-market/info/spot
De gemiddelde premium van de afgelopen 2 minuten wordt als volgt berekend:
Er worden spothandelsgegevens per 200 milliseconden verzameld voor de afgelopen 2 minuten (samen met de spotindexprijs), en de middenprijs per 200 milliseconden wordt berekend. Middenprijs = (beste vraagprijs + beste biedprijs) / 2.
De middenprijs minus de spotindexprijs wordt gebruikt als premiumbasis per 200 milliseconden, en de gemiddelde waarde van 600 premiums gedurende de afgelopen 2 minuten wordt berekend.
De voorgaande parameters en indicatoren kunnen worden aangepast aan de marktomstandigheden, zonder aparte aankondiging.
API-gebruikers kunnen de volgende links raadplegen: https://www.okx.com/docs-v5/log_en/#upcoming-changes-price-limit-rules-for-spot-and-margin-trading
Spothandel:
Kooporders: Orders die boven de hoogste prijslimiet worden geplaatst, activeren de limietprijsregels.
Verkooporders: Orders die onder de hoogste prijslimiet worden geplaatst, activeren de limietprijsregels.
Margehandel
Posities openen: Long-posities die boven de hoogste prijslimiet worden geopend en short-posities die onder de laagste prijslimiet worden geopend, zullen de regels voor prijslimieten activeren.
Posities sluiten: Long-posities die onder de laagste prijslimiet worden gesloten en short-posities die boven de hoogste prijslimiet worden gesloten, zullen de regels voor prijslimieten activeren.
Als de limietprijsregels worden geactiveerd, worden de bijbehorende handmatig geplaatste orders aangepast aan de prijslimiet.
Bescherming van spot- en margeprijs
Om gebruikers te beschermen tegen aanzienlijke prijsverschuivingen, wordt je order geannuleerd wanneer de uitvoeringsprijs de prijslimiet overschrijdt.
Kooporders: Je order wordt geannuleerd als de geschatte uitvoeringsprijs hoger is dan de beste vraagprijs * 1,05.
Verkooporders: Je order wordt geannuleerd als de geschatte uitvoeringsprijs lager is dan de beste biedprijs * 0,95.
Prijslimiet opties
OKX stelt dynamische risicobeheersingsregels op, die zijn gebaseerd op de marktprijs van opties, delta en andere parameters. Om gebruikers een beter inzicht te geven in de prijslimiet en het handelen gemakkelijker te maken, worden de hoogste prijs van een kooporder en de laagste prijs van een verkooporder als volgt berekend:
Hoogste prijs van kooporder = markeerprijs van opties + aanpassingscoëfficiënt * max (0,004, 0,016 * abs (delta));
Laagste prijs van verkooporder = markeerprijs van opties - aanpassingscoëfficiënt * max (0,004, 0,016 * abs (delta));
OKX kan de bovenstaande parameters aanpassen op basis van bepaalde marktomstandigheden. Bovendien variëren de aanpassingscoëfficiënten van verschillende crypto-optiecontracten. De limietprijs moet ook voldoen aan de vereiste voor de kleinste prijseenheid. Geplaatste orders en gedwongen reductieorders van reguliere gebruikers volgen eveneens de prijslimietregels.