Wprowadzenie do hybrydowych spreadów
Czym są spready hybrydowe OKX w Nitro Spreads?
Na Nitro Spreads, pod ofertami płynnego rynku OKX, możesz handlować spreadami między dwoma różnymi instrumentami z funkcją atomic execution, co oznacza, że oba etapy zostaną zrealizowane lub żaden. Więcej informacji na temat Nitro Spreads można znaleźć tutaj: https://www.okx.com/help/how-does-futures-spread-trading-work-on-okx-liquid-marketplace
Hybrydowe spready upraszczają to dla Ciebie, umożliwiając handel spreadami między dwoma etapami z zabezpieczeniem w różnych walutach z jednego zlecenia. Waluta depozytu zabezpieczającego odnosi się do monety wymaganej do oznaczenia jako zabezpieczenia w celu utrzymania pozycji w kontrakcie.
Przykład „hybrydowego spreadu”
Jedną z najpopularniejszych strategii handlowych jest arbitraż finansowy. Trader otwiera jednocześnie pozycje o przeciwnych kierunkach na rynku spot i kontraktów perpetual futures, aby odebrać stawkę finansowania z kontraktów perpetual futures.
Na OKX jednym z najbardziej płynnych kontraktów perpetual futures na BTC jest BTCUSDT. W międzyczasie OKX oferuje również kontrakty perpetual futures BTCUSD. Kluczową różnicą jest to, że BTCUSDT wymaga od użytkowników zabezpieczenia pozycji z saldami USDT, podczas gdy BTCUSD wymaga sald BTC. Rozważmy scenariusz, w którym użytkownik decyduje się, aby skorzystać z instrumentu BTCUSD zamiast BTCUSDT.
Tworzenie strategii arbitrażu hybrydowej stopy finansowania
Pozycja długa na rynku spot
Kup 1 BTC za USDT na rynku spot. Załóżmy, że obecna cena 1 BTC wynosi 60 000 USD.
Pozycja krótka na rynku kontraktów perpetual futures zabezpieczonych kryptowalutami
Sprzedaj 1 BTCUSD perpetual, używając BTC jako zabezpieczenia. Zajmujesz pozycję krótką w kontrakcie perpetual futures zabezpieczonym BTC. Oznacza to, że Twój depozyt zabezpieczający, czyli waluta, którą posiadasz jako zabezpieczenie, jest w BTC.
Mechanizm stawki finansowania
Załóżmy, że stawka finansowania jest zazwyczaj wypłacana właścicielom pozycji krótkich perpetual.
Zakładając, że właściciele pozycji krótkich są obecnie opłacani z 40% stawką finansowania.
Stawka ta jest wyrażona i wypłacana co osiem godzin zarówno za BTCUSDT, jak i za kontrakty perpetual futures BTCUSD.
Obliczanie dziennej opłaty za finansowanie
Jeśli roczna stawka finansowania wynosi 40%, dzienna stawka wyniesie 40% / 365 ≈ 0,1096%.
Ponieważ Twoja pozycja krótka jest zabezpieczona w BTC, opłata za finansowanie zostanie uiszczona w BTC.
Dla pozycji o wielkości 1 BTC wycenionej na 60 000 USD, dzienna opłata za finansowanie wynosi 60 000 × 0,001096 ≈ 65,76 USD w BTC. Dokładna ilość otrzymanych BTC zależy od indeksu BTC/USD.
Rozpatrzenia
Ryzyko rynkowe
Jeśli cena BTC wzrośnie, Twoja pozycja spot zyska na wartości, w najlepszym wypadku kompensując straty na krótkiej pozycji kontraktów futures, pomniejszoną o korzyść stawki finansowania.
Jeśli cena BTC spadnie, straty na pozycji spot muszą być ściśle monitorowane, ponieważ mogą przeważyć zyski ze stawki finansowania, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że zarówno pozycje długie spot, jak i krótkie kontraktów futures są z natury narażone na zmienność cen BTC.
Należy pamiętać, że handel bazowy nadal podlega zmienności i warunkom rynkowym; traderzy muszą monitorować swoje wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego niezależnie od wybranej metody realizacji.
Rozliczenia i korekty
Regularne monitorowanie i potencjalne zrównoważenie wymagań dotyczących marży dla pozycji kontraktów terminowych mają kluczowe znaczenie, zwłaszcza dlatego, że marża znajduje się w BTC. Każdy spadek ceny BTC może prowadzić do wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego lub konieczności podwyższenia depozytu zabezpieczającego.
Podsumowanie
Możesz zyskać na opłatach za finansowanie w BTC za utrzymywanie pozycji krótkiej na rynku kontraktów futures.
Zabezpieczasz ekspozycję rynkową na zmienność cen BTC, przechowując równoważną pozycję długą na rynku spot.
Najbardziej możesz zyskać, gdy cena BTC jest stabilna lub rośnie, i nadal otrzymujesz dodatnie opłaty za finansowanie. Jeśli Twoja prognoza dotycząca stawki finansowania jest nieprawidłowa, poniesiesz stratę. Ta strata wzrośnie, jeśli cena BTC spadnie, ponieważ potrzebna będzie większa ilość BTC, aby zachować wymóg depozytu zabezpieczającego.
Ten typ strategii wymaga szczególnej uwagi i starannego równoważenia w oparciu o ruchy rynkowe i korekty stawek finansowania, podkreślając znaczenie zarządzania ryzykiem i częstego monitorowania.
Gdzie mogę to zrobić na OKX?
Traderzy na OKX zwykle mają 3 opcje realizacji tej dwuetapowej strategii.
Regularne księgi zleceń OKX
Traderzy mogą składać zlecenia na każdym z odpowiadających rynków za pośrednictwem aplikacji OKX, strony internetowej lub API.
Dostępne są boty handlowe, które mogą uprościć realizację zlecenia: https://www.okx.com/trading-bot/arbitrage.
Uwaga: w regularnych księgach zleceń nie ma żadnych gwarancji dotyczących funkcji atomic execution. Możesz wejść w jeden etap transakcji, ale nie w drugi.
Zapytanie ofertowe
Traderzy mogą poprosić o wycenę, wybierając wymagane etapy i wielkości transakcji na platformie zapytań ofertowych na płynnym rynku
Uwaga: minimalna wielkość transakcji zapytań ofertowych dotyczących derywatów wymaga wartości nominalnej transakcji wynoszącej ponad 50 000 USD i AUM odpowiadającej co najmniej 10 000 USD.
Nitro Spreads
Zamiast opcji 1 lub 2 traderzy mogą wybrać płynność zawsze dostępnych ksiąg zleceń Nitro Spreads, z własną dedykowaną płynnością i cieszyć się 50% rabatem na opłaty handlowe.
Uwaga: minimalna wartość AUM traderów musi wynosić 10 000 USD. Nie ma jednak wymagań dotyczących wielkości transakcji, a minimalna wielkość zlecenia zwykle nie przekracza równowartości 1000 USD.
OKX stara się zapewnić wiele możliwości realizacji, zaspokajając potrzeby zarówno firm handlowych, jak i uznaniowych indywidualnych traderów.
Zrozumienie hybrydowych spreadów OKX
Implikacje związane z walutą zabezpieczenia i rozliczenia
Hybrydowe spready będą wymagały od użytkowników depozytu zabezpieczającego z co najmniej 1 z tych aktywów:
BTC
ETH
USDT
Należy zwrócić uwagę na kierunek realizacji, aby określić, w którym etapie będzie wymagane saldo aktywów do zabezpieczenia.
Jeśli użytkownicy nie posiadają aktywów wymaganych do zabezpieczenia (tak jak w przypadku handlu na OKX), będą musieli pożyczyć te aktywa
Istniejące ustawienia depozytu zabezpieczającego tradera będą miały zastosowanie do Nitro Spreads, niezależnie od tego, czy są one w trybie wielowalutowego depozytu zabezpieczającego, czy też w trybie depozytu dla portfela. Aby dowiedzieć się więcej o różnych trybach, zapoznaj się z następującym PDF-em: Wielowalutowy depozyt zabezpieczający vs depozyt dla portfela
Implikacje dotyczące waluty kwotowanej
Kontrakty zabezpieczone kryptowalutami i ich ekwiwalenty zabezpieczone USDT mają różne indeksy bazowe. W związku z tym symbole waluty kwotowanej i mark obu kontraktów różnią się.
Ze względu na to, że derywaty zabezpieczone USDT na OKX są również wycenione w USDT, w przypadku odłączenia od USDT/USD, klienci mogliby ponieść znaczną stratę, jeśli zawarli transakcję bez odpowiedniego zabezpieczenia przed ryzykiem USDT/USD.
W celu składania hybrydowych zleceń typu spread, system zarządzania zleceniami Nitro Spreads nie przyjmuje żadnych założeń dotyczących kursu USDT/USD, a raczej odczytuje bezpośrednio z opublikowanego kursu, który jest dostępny za pośrednictwem API i strony internetowej OKX. Traderzy mogą zapoznać się ze składnikami indeksu tutaj: https://www.okx.com/markets/index/usdt-usd
Kiedy trader składa zlecenie limit dla hybrydowych spreadów, scenariusze realizacji typu end-to-end można bardzo dobrze zrozumieć dzięki temu arkuszowi: Logika realizacji hybrydowych spreadów
Niniejszy dokument jest przekazywany wyłącznie w celach informacyjnych i nie jest przeznaczony jako porada finansowa, rekomendacja inwestycyjna ani promowanie określonych strategii handlowych. Zawartość niniejszego dokumentu, w tym między innymi wszelkie wykresy, tabele i dane liczbowe, są dostarczane w stanie, w jakim się znajdują, bez jakiejkolwiek gwarancji, wyraźnej lub dorozumianej. Rynki kryptowalut są bardzo zmienne i podlegają ryzyku rynkowemu. Strategie, opinie i analizy zawarte w niniejszym raporcie są oparte na informacjach dostępnych w chwili pisania i mogą ulec zmianie, bez wcześniejszego powiadomienia. Opierają się one również na niektórych założeniach i danych historycznych, które mogą nie być dokładne lub stosowane w przyszłości. W związku z tym użytkownik na własne ryzyko polega na niniejszym raporcie przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Aktywa cyfrowe, w tym stablecoiny, wiążą się z wysokim stopniem ryzyka i mogą podlegać dużym wahaniom, a nawet stać się bezwartościowe. Wykorzystanie dźwigni handlowej w zakresie aktywów cyfrowych zwiększa zarówno potencjalne zyski, jak i straty, co może spowodować utratę całej inwestycji. Poprzednie rezultaty nie stanowią wskazania przyszłych wyników. Należy dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej, szczególnie jeśli rozważasz użycie dźwigni finansowej. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje strategie i decyzje handlowe, a OKX nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek potencjalne straty. Nie wszystkie produkty i promocje są dostępne we wszystkich regionach, w tym w Stanach Zjednoczonych, Wielkiej Brytanii, na Krymie, Kubie, w Doniecku, Iranie, Ługańsku, Korei Północnej, Syrii, Malcie, Australii, Bangladeszu, Boliwii, na Bahamach, w Kanadzie, Malezji, Hongkongu, Francji i Singapurze. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z warunkami korzystania z usługi oraz ujawnieniem dotyczącym ryzyka i zgodności OKX.© 2024 OKX. Wszystkie prawa zastrzeżone.