加密貨幣借貸徹底改變了金融格局，個人可以借出加密貨幣資產並從中賺取利息，而借款人可以利用其現有資產作為抵押品來獲得貸款。
這些活動透過利用區塊鏈網路上的智慧合約的去中心化平台進行，從而消除了對中介機構的需求。在這種去中心化和透明的環境中，加密貨幣借貸為個人提供被動賺錢機會，並為借款人提供流動性，所有這些都以無縫和高效的方式進行。
在本文中，我們將介紹去中心化借貸的運作方式，以便您可以充分利用 OKX DeFi 和去中心化金融提供的成長機會。
去中心化借貸協議：DeFi 的優勢
借貸相對於出售的優勢在於「您無需出售流動資產或平倉即可獲得營運資金」。這使您能夠最大化職位的潛在收益。例如，如果有人持有大量 ETH 並相信其長期價值，他們可能會選擇保持持股以捕捉潛在的價值成長。
他們可以鎖定 ETH 作為抵押品並以它為抵押進行借貸，以穩定幣或其他代幣的形式獲得營運資金。這樣，他們就可以從 ETH 的潛在升值中受益，同時獲得滿足其他需求或交易的流動性。
DeFi 借貸的重點知識
在 DeFi 中，地理位置、信用記錄或身分並不重要。加密貸款最強大的一點是，任何個人都可以在沒有中介的情況下獲得貸款。透過貨幣市場的創建，加密貨幣借貸成為一種用例，允許個人將加密貨幣用於賺取利息，而不僅僅是將其放在錢包裡。
DeFi 借貸透過區塊鏈網路上的去中心化平台和智能合約進行運作。
DeFi 借貸重點知識（一）：抵押保證金
對借貸有興趣的用戶首先將其加密貨幣資產（通常是加密貨幣）存入借貸平台。這些資產可作為借款的抵押品或可用於貸款。
DeFi 借貸重點知識（二）：借款
借款人可以透過指定所需金額和他們願意提供的抵押品類型來請求貸款。貸款平台根據借款人的要求和貸款條件將借款人和貸款人配對。
DeFi 借貸重點知識（三）：抵押鎖定
為了獲得貸款，借款人鎖定他們選擇的抵押品，這些抵押品作為擔保形式保存在智能合約中。抵押品的價值決定了借款人可以獲得的最大貸款金額。
DeFi 借貸重點知識（四）：貸款審批
一旦抵押品被鎖定，只要藉款人的抵押品符合要求的標準，智能合約就會自動驗證並批准貸款。
DeFi 借貸重點知識（五）：貸款發放
審核通過後，借款資金轉入借款人帳戶。這些資金通常採用加密貨幣或穩定幣的形式。
DeFi 借貸重點知識（六）：貸款償還
借款人應在指定期限內償還貸款以及任何應計利息或費用。未能償還可能會導致抵押品被清算。
利息和獎勵
貸款人透過其存入的資產賺取利息，利息由貸款需求和貸款平台政策等因素決定。此外，一些平台也向貸方提供獎勵或激勵措施，作為鼓勵參與的手段。
智慧合約自動化
與其他基於以太坊構建的 DApp 一樣，DeFi 平台依靠智慧合約的力量來促進借貸活動。智能合約負責貸款條款、抵押品鎖定、利息計算和還款計劃的自動化。這種自動化確保了透明度，消除了對中介機構的需求，並減少了人為錯誤的可能性。
DeFi 借貸協議案例：Aave
根據他們的官方文件，Aave 是一個去中心化的非託管流動性市場協議，用戶可以作為供應商或借款人參與。供應商向市場提供流動性以被動賺錢，而藉款人則能夠以超額抵押（永久）或抵押不足（一整塊流動性）的方式借款。
協議是一個使用一組共享邏輯自主運作的程式。非託管的意思是平台不擁有資產，自主代碼鎖定資金並按照其邏輯轉移資金。同時，出借、借入或提取資產不需要人的許可。
透過 Aave 作為 DeFi 協議的治理，如果您擁有 AAVE 代幣，您就可以對改進 Aave 協議及其運作方式的提案進行投票。
Aave 上的借貸、存款和借貸如何運作
Aave 匯總了借入不同代幣流動性池的資金，這些代幣都是智能合約。 Aave 使用 APY（年利率收益率）形式的年利率，該利率同時為本金和該本金的應計利息提供利息。每透過一個以太坊區塊，就會產生利息。
智慧合約程式碼由第三方審核，並且是開源的，流動性池詳細資訊可由每個人驗證，這與 Aave 的中心化託管借貸版本（例如攝氏度和 BlockFi）不同。每個池的利率由基於生態系統中特定代幣的供應和需求的演算法決定。即使比較 USDC 和 USDT 等不同的穩定幣，利率也可能不同。
當流動性較高時，利率較低，沒有太大必要激勵使用者提供 AAVE 流動性。當流動性較低且需要激勵借貸和還款時，利率就會很高。
Aave 上的貸款
向 Aave 協議池借錢可以讓用戶賺取利息，同時允許其他人借錢。 Aave 的貸款具有即時調整的可變利率。貸款人可以隨時從 Aave 提款，無需等待貸款到期即可提取資產。
貸方將收到 aToken，例如 USDC 或 USDT，代表應計利息，可用於其他平台。如果 aToken 被轉移到另一個錢包，該錢包就會產生利息。貸方透過利率以及閃電貸款的費用從存款中賺取收入。
利率是藉款人為其貸款支付的費用，與借款利率乘以衡量從協議借款金額的利用率有關。如果利用率高，貸款人的年化年利率就會更高，因為該協議有吸引流動性的誘因。閃電貸款費用是 Aave 創建的一個概念，aToken 的貸方和持有者可以獲得閃電貸方約 0.09% 的收入分成。
Aave 上的借款
從 Aave 協議池借錢允許用戶立即在其他平台上使用這筆錢，使用時間最短為一個區塊，同時支付利息。由於 Aave 是一種協議，因此優點是無需中介就貸款到期日進行協商。
貸款期間越長，應計利息越多。 Aave 借貸具有穩定且可變的利率，用戶可以在 Aave 抵押貸款之間切換，因此用戶必須提供比 Aave 協議提供的資產更多的資產（超額抵押）才能藉款。
超額抵押是針對價格劇烈波動的保護措施。貸款價值 (LTV) 百分比適應市場條件，是用戶根據其抵押品可以藉入的最大金額。例如，如果 USDC 的 LTV 為 85%，那麼如果用戶存入 1000 美元 USDC，他們可以借入 850 美元的任何其他代幣。
健康因素
Aave 使用健康因子來表示資產免於清算的安全性。健康係數越高，資產就越安全，不會被清算。當健康係數低於 1 時，借款人的抵押品無法涵蓋其貸款債務價值，導致 Aave 被清算。
當借款人的抵押代幣價值暴跌或借入的代幣價格上漲時，就會發生這種情況。為了防止清算，透過提供更多抵押資產來進行超額抵押非常重要。透過將健康係數保持在 2 以上以更安全地避免被清算，用戶還可以償還部分貸款以提高健康係數。
閱讀更多：
如何下載 OKX APP：https://www.okx.com/hk/learn/novice-general-guide-1-cn
虛擬貨幣必備的金融知識｜DeFi 去中心化金融的終極指南：https://www.okx.com/zh-hant/learn/defi-explained
延伸閱讀：
【De-Fi系列】談 DeFi 的起源、介紹及未來發展（上）: https://zombit.info/talk-about-the-origin-introduction-and-future-development-of-defi-1/
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