Ondo Finance هي منصة تمويل لامركزية (DeFi) مصممة لتقريب الفجوة بين التمويل التقليدي (TradFi) والتمويل اللامركزي DeFi من خلال العملة الرمزية لـ الأصول في العالم الحقيقي (RWA). Ondo ليست منصة واحدة. وبدلاً من ذلك، تم تطوير مجموعة من المنتجات والبروتوكولات والخدمات تهدف إلى توفير المزيد من مسارات التداول لمتداولي العملات الرقمية.
على سبيل المثال، جلب Ondo Finance أصولاً ذات تصنيف مؤسسي إلى البلوكشين. يتضمن ذلك منتجات مثل العملة المستقرة ذات الفائدة USDY، وOSTG، وهي صندوق متداول بعملة رمزية (ETF) لعائدات خزانة الولايات المتحدة على المدى القصير.
اقرأ على لمعرفة المزيد عن Ondo Finance والمنتجات المختلفة تحت محفظتها.
ما المقصود بـ Ondo Finance؟
Ondo Finance هي منصة لامركزية على بلوكشين Ethereum تمنح المتداولين إمكانية التعرّض لمجموعة من المنتجات التي لا تظهر عادة إلا في TradFi. وتهدف إلى جعل المنتجات المالية ذات التصنيف المؤسسي متاحة للجميع.
المنتجان الرئيسيان من Ondo Finance هما USDY وOOGG. توفر USDY عائدات بالدولار الأمريكي، في حين توفر USDG إمكانية التعرض لخزائن الولايات المتحدة عبر صندوق ETF. كما أدت هذه المنتجات إلى ظهور خدمات جديدة مثل Flux Finance - الذي أطلقته Ondo Finance - حيث يمكن للمستخدمين إقراض واقتراض العملات المستقرة مقابل خزائن رمزية أمريكية.
نظرًا لأن Ondo Finance تتعامل مع أصول تخضع لتنظيم كبير مثل خزائن الولايات المتحدة، يجب على الشركة نفسها استيفاء متطلبات الامتثال القوي. تتطلب بعض المنتجات فحصًا صارمًا للمتداولين المحتملين، بما في ذلك إجراءات اعرف عميلك بعناية. تتطلب المنتجات الأخرى تسجيل المتداولين كمستثمرين معتمدين في الولايات المتحدة قبل أن يتمكنوا من الوصول إليها.
Ondo Finance هو لاعب أول في مساحة RWA، ويولّد عائدات من خلال الأصول المُنظّمة. شهدت الهيئة نموًا ملحوظًا خلال النصف الأول من عام 2024 حيث زاد عدد مشاريع RWA من حيث القيمة والتبني. وفي حين توفر منصات مختلفة عوائد عالية محتملة، فإن الكثيرين يعتقدون أن Ondo Finance من بين أقل الخيارات توليدًا للعائدات.
سجل Ondo Finance
تأسست Ondo Finance بواسطة تايلاند ألمان وBinku Suran في عام 2021، بهدف جعل المنتجات والخدمات المالية من الفئة المؤسسية متاحة لعدد أكبر من الناس. عمل كل من Allman وSuran سابقًا في Goldman Sachs، مع Allman عضو في فريق الأصول الرقمية وSuran VP لفريق تقني مخصص، يقود جهود تطوير البلوكشين.
قام Ondo Finance بجمع 20 مليون دولار من خلال بيع العملة الرمزية في عام 2022. وخلال الفترة نفسها، جمع الهيئة أيضًا 20 مليون دولار إضافية في جولة تمويل السلسلة ألف بقيادة Coinbase Ventures وTiger Global والمستثمرين الرئيسيين الآخرين.
تم تفعيل البروتوكول في نفس اليوم الذي تم إعلانه فيه في عام 2021. ومع ذلك، كان Ondo Finance مختلفًا جدًا في ذلك الوقت، حيث كان يقدم خزائن بسيولة. تم تعليق الخزائن لاحقًا لإنشاء سوق Ondo Finance V2، التي قدمت المنتجات الجديدة لدينا اليوم.
كيف تعمل Ondo Finance؟
نجح Ondo Finance في تقديم عملة رمزية لمختلف المنتجات في العالم الحقيقي، مثل خزائن الولايات المتحدة. وهذا يتيح لمنتجات TradFi الاستفادة من تقنية البلوكشين، مما يوفر تسوية سريعة وسيولة أفضل.
لننظر إلى المنتجات المختلفة التي يقدمها Ondo Finance لفهم آلية عملها.
USDY: عائدات الدولار الأمريكي
عائدات الدولار الأمريكي (USDY) هي عملة رمزية تدعمها خزائن الولايات المتحدة على المدى القصير وودائع الطلب المصرفي. عادةً ما تكون هذه الأصول متاحة فقط للمتداولين في الولايات المتحدة. ومع ذلك، فمن خلال USDT، يمكن لأي متداول أو مؤسسة في جميع أنحاء العالم تقريبًا الحصول على فرصة للتعرّف عليها. وأفضل من ذلك، تعمل USDY على توليد عائد عملة مستقرة أكثر أمانًا، يبلغ حاليًا 5.2%.
تم إصدار USDY بواسطة Ondo USDY LLC في أغسطس 2023. وهي شركة تم إنشاؤها لهذا الغرض على وجه التحديد، مع مجلس إدارة ومدير مستقل. كما أن USDY تحظى بضمانات إضافية بنسبة 3% للحماية من التقلبات قصيرة المدى في أسعار خزانة الولايات المتحدة. تعمل Ankura Trust كعميل تحقق مستقل للمساعدة في الحفاظ على سلامة الضمان. Ankura Trust لديها أيضًا سلطة مصادرة الضمانات وسداد مستثمري USDY إذا كان على Ondo Finance إيقاف العمليات.
USDY لديها عملية صارمة يجب على مستخدميها إكمالها. يجب على المستخدمين أيضًا تأكيد عناوين المحفظة التي يعتزمون شراءها باستخدام USDY، واستخدام العناوين المعتمدة فقط.
إليك كيفية شراء USDY:
بعد التحقق، يمكنك إيداع أموالك في Ondo Finance. يمكنك تمويل حسابك باستخدام USDT وUSDC، أو من خلال التحويل البنكي بالدولار الأمريكي إذا كانت القيمة تزيد عن 100 ألف دولار.
لقد تم تعيين تاريخ يمكن فيه إصدار العملات الرمزية. يستغرق إصدار العملات الرمزية عادةً من 40 إلى 50 يومًا.
وفي هذه الأثناء، يتم إصدار الشهادة الرمزية بمجرد إيداع الأموال. هذه ليست عملات رمزية، ولا يمكن تداولها. ومع ذلك، فإن شهادة العملة الرمزية تسمح لك ببدء كسب الفائدة أثناء انتظار وصول عملاتك الرمزية.
الخطوة النهائية هي سك العملات الرمزية والحصول عليها. ستتلقى العملات الرمزية USDY في محفظتك المحددة.
بمجرد أن تكون لديك العملات الرمزية في محفظتك، يمكنك استخدامها كما تريد. يمكن بيعها أو تحويلها أو استخدامها للحصول على قروض لأنشطة التمويل اللامركزي (DeFi) الأخرى، كل ذلك بينما تقوم USDY بتراكم الفائدة.
OOSG: خزائن الولايات المتحدة
المنتج الرئيسي الثاني الذي توفره OSTO Finance هو عملة OUSG (خزائن Ondo قصيرة المدى من الولايات المتحدة). يوفر هذا المنتج إمكانية تعرض رمزي على المدى القصير لخزائن الولايات المتحدة. العملات المشفرة هي من الأوراق المالية الصادرة عن الحكومة الأمريكية لجمع الأموال. وهي تُعد خيارًا ينطوي على مخاطر أقل للمتداولين بسبب ثقة السوق في السياسة النقدية في الولايات المتحدة.
تدمج OOG صندوق Blockrok الجديد المُعرّف بالعملة الرمزية، BUIDL — وهو صندوق مُعرّف بالعملة الرمزية على بلوكشين Ethereum. تستثمر BOIDL بنسبة 100% من أصولها في النقد وخزائن الولايات المتحدة واتفاقية إعادة الشراء. قام Ondo بنقل إجمالي القيمة المقفلة بالكامل (TVL) لأموال OOG إلى BUIDL، مما جلب مزايا رئيسية للمستخدمين:
عادةً، لا يمكن شراء وتداول سندات خزينة الولايات المتحدة إلا خلال ساعات تداول محدودة يوم عمل. من خلال العملة الرمزية، يمكن سك كمية محدودة من OSTOG واستردادها على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. يعمل Ondo Finance على زيادة حدود التسوية الفورية بسيولة أفضل.
توفر OOSG تسوية فورية لكل من الشراء والاسترداد.
تتوفر إصدارتان من المنتج: OSTOG وROOSG. OOSG هو إصدار التراكم، حيث يتم كسب العائدات بسعر استرداد مرتفع. ROOSG من جهة أخرى هو عملة رمزية من نوع "إعادة التخزين"، يتم توزيعها يوميًا كعملات ROOSG الرمزية. يمكن المطالبة بالعملات الرمزية دون استرداد المركز بأكمله، ويمكن للمستخدمين اختيار نوع عملة ONSG الرمزية التي يريدونها.
لدى OOSG للتداول فحوصات صارمة على KYC ويجب أن تكون مستثمرًا معتمدًا من الولايات المتحدة للوصول إلى المنتج. المعايير الشائعة هي قيمة صافية تبلغ أكثر من 5 ملايين دولار، أو 25 مليون دولار من الأصول. من المهم ملاحظة أن هذا هو القيد الذي يفرضه المنظمون في الولايات المتحدة على أي شخص يرغب في تداول مثل هذه الأصول.
Flux Finance
تم إطلاق Flux Finance في فبراير 2023 كمشروع جانبي بواسطة Ondo Finance. إنها شبكة من Compound v2 ويمكّن الإقراض والاقتراض دون إذن للعملات المستقرة مثل USDT وDAI. تدعم Flux Finance أيضًا OOG، مما يجعلها سوقاً لإعادة هيكلة الخزانة على الشبكة.
يمكن للمتداولين شراء OOG وإقراضها على Flux Finance لتوليد عائد إضافي. يمكنهم أيضًا اقتراض العملات المستقرة مثل USDT مقابل OSTG للتداول وأداء أنشطة التمويل اللامركزي الأخرى.
بعد أن تم تطويرها وتنفيذها بواسطة Ondo Finance، تم بيع Flux إلى مؤسسة Neptune. مكّن البيع Ondo Finance من التركيز أكثر على عملة الأصول الرمزية ومنتجات RA الخاصة بها.
جسر ومحول العملة الرمزية لـ Ondo
الجسر ومحول العملة الرمزية هما أداتان أنشأهما Ondo Finance لاستخدام USDY وOUSDG بشكل مناسب.
جسر Ondo الرمزي: شراكة Ondo Finance مع Axlar وطبقة Zerro للتمكين من ربط رموز RWA عبر الشبكات. أثناء التبديل، لا يتم قفل العملات الرمزية في سلسلة المصدر. وبدلاً من ذلك، يتم حرقها في سلسلة المصدر، ويتم سك العملات الرمزية الجديدة في سلسلة الوجهة. وهذا يمنع خسارة الأموال في عمليات اختراق الجسر. في الوقت الحالي، يدعم الجسر المميز فقط جسر USDY بين Ethereum وEthereum مانتل.
محول العملة الرمزية لـ Ondo: يتم تقديم إصدارين من OOGG: USOG وROUSG. باستخدام محول Ondo الرمزي، يمكنك المبادلة بين إصداري المنتج وقتما تشاء، دون أي انزلاق سعري.
اقتصادات العملات الرمزية وتوزيع ONDO
ONDO هو العملة الأصلية لـ Ondo Finance، بإجمالي عرض يبلغ 10 مليار.
تم توزيع ONDO بالطريقة التالية:
5.21 مليار للنمو البيئي.
3.3 مليار لإعداد البروتوكول.
1.29 مليار للبيع الخاص.
088 مليون للبيع المجتمعي.
في مايو 2022، قام Ondo Finance ببيع 400 مليون عملة رمزية، مما أدى إلى جمع 20 مليون دولار. معظم العملات الرمزية مقفلة بفترات مختلفة من عمليات الإرسال. عند كتابة هذا التقرير، كان العرض المتداول لـ ONDO يبلغ حوالي 1,389 مليار.
ONDO هو عملة رمزية للحوكمة، تسمح للمستثمرين بالتصويت على الاقتراحات وتوزيع العملات الرمزية وتغيرات البروتوكول وإدارة خزانة الأصول وعوامل أخرى تؤثر على اتجاه Ondo Finance.
مزايا Ondo Finance
من خلال دعم العملة الرمزية لـ RWAs مثل خزائن الولايات المتحدة، يعمل Ondo Finance على سد الفجوة بين TradFi وDeFi. يمكن لمتداولي TradFi الاستفادة من تسوية أسرع لشبكة البلوكشين، في حين يتعرّض متداولو التمويل اللامركزي (DeFi) لأصول TradFi تمامًا مثلهم كعملة رقمية.
الوصول إلى المنتجات المؤسسية بالشراكة مع مدير الصندوق الرئيسي Blackrok. يوفر دعم Blackrok المزيد من الثقة والأمان لمستخدمي منتجات Ondo Finance.
تولي Ondo Finance أولوية للامتثال الدقيق للأنظمة والشفافية، مما يجعل منتجاتها أكثر أمانًا لجميع المستخدمين.
تستخدم Ondo Finance USDY، التي تُعد واحدة من أقل عائدات العملات المستقرة مخاطرة هناك.
قيود Ondo Finance
نظر البعض إلى أن لديه عرض محدود. يتوفر منتجان رئيسيان اعتبارًا من منتصف عام 2024.
بالرغم من أن Ondo Finance هو مشروع تمويل لامركزي، يجب على المستخدمين إكمال عملية "أعرف عميلك" صارمة قبل أن يتمكنوا من الوصول إليها، مما قد يشكل حاجزًا أمام الاعتماد.
منتج OOG متاح للمستثمرين المعتمدين فقط، مما يجعل الوصول إليه بعيدًا عن متناول العديد من المتداولين.
ومعظم العرض الخاص بـ ONDO مقفل مع فترات مختلفة للتخزين. ومع ذلك، فإن العرض من العملة الرقمية لا يزال مركزًا جدًا، ويتم الاحتفاظ بجزء كبير من الأصل من قبل الفريق والمستثمرين.
الكلمة الأخيرة
يساعد Ondo Finance في ريادة مستقبل جديد يمكن فيه لمزايا التمويل اللامركزي (DeFi) الوصول إلى مساحة TradFi. نجح المشروع في زيادة إمكانية الوصول إلى أصول TradFi من خلال العملة الرمزية لـ RWAs، مع تمكين التسوية الفورية في أي وقت وتوفير عائدات أكثر أمانًا لأصول TradFi.
ومع ذلك، من الحكمة أن نأخذ في اعتبارنا أن هذه الصناعة لا تزال جديدة. لقد كان التمويل التقليدي حوالي لعقود، ولا يمكن له في كثير من الأحيان أن يتطابق مع الوتيرة السريعة للاعتماد في مساحة العملات الرقمية. بغض النظر عن ذلك، فإن التقدم الذي أحرزته Ondo Finance يوضح وجود شهية للتغيير
هناك اهتمام كبير اليوم بإمكانية العملة الرمزية لـ RWAs، وخاصة عندما نأخذ في الاعتبار بطء وتيرة التطور النسبية التي تظهر في كثير من الأحيان من خلال الكيانات التابعة لـ TradFi. ويمكن أن تكون المشاريع مثل Ondo Finance بمثابة مُحَافِز لتغيير أسرع في المكان التقليدي مع وضوح مزايا اللامركزية.
© 2024 OKX. يجوز إعادة إنتاج هذه المقالة أو توزيعها بالكامل، أو يجوز استخدام مقتطفات من 100 كلمة أو أقل من هذه المقالة، شريطة أن يكون هذا الاستخدام لأغراض غير تجارية. يجب أيضًا أن تنص أي إعادة إنتاج أو توزيع للمقالة بالكامل بوضوح على ما يلي: "هذه المقالة تحمل حقوق الطبع والنشر © 2024 OKX ويجب استخدامها بإذن." ويجب أن تشير المقتطفات المسموح بها إلى اسم المقالة وتتضمن إسنادًا، على سبيل المثال "اسم المقالة، و[اسم المؤلف إن أمكن]، و© 2024 OKX." ولا يُسمح بأية أعمال مشتقة أو استخدامات أخرى لهذه المقالة.
