Wat is Ondo Finance (ONDO)? TradFi overbruggen naar DeFi

Ondo Finance is een gedecentraliseerd financieringsplatform (DeFi) dat is ontworpen om de brug te slaan tussen traditionele financiën (TradFi) en DeFi door middel van tokenizen van real-world assets (RWA), oftewel reële activa (RWA). Ondo is geen enkel platform. In plaats daarvan heeft het een reeks producten, protocollen en diensten ontwikkeld die erop gericht zijn cryptohandelaren meer mogelijkheden te bieden om te handelen.

Ondo Finance heeft bijvoorbeeld bezittingen van institutionele kwaliteit naar de blockchain gebracht. Dit omvat producten zoals de rentedragende stablecoin USDY en OUSG, een tokenized exchange-traded fund (ETF) voor kortetermijnrentes op Amerikaanse staatsobligaties.

Lees verder voor meer informatie over Ondo Finance en de verschillende producten onder haar paraplu.

Wat is Ondo Finance?

Ondo Finance is een gedecentraliseerd platform op de Ethereum-blockchain dat handelaren toegang geeft tot een reeks producten die doorgaans alleen in TradFi te zien zijn. Het doel is om financiële producten van institutionele kwaliteit voor iedereen beschikbaar te maken.

De twee belangrijkste producten van Ondo Finance zijn USDY en OUSG. USYD biedt rendementen op Amerikaanse dollars, terwijl PUSH via een ETF blootstelling aan Amerikaanse staatsobligaties biedt. Deze producten hebben ook aanleiding gegeven tot nieuwe diensten zoals Flux Finance – gelanceerd door Ondo Finance – waar gebruikers stablecoins kunnen lenen en lenen tegen tokenized Amerikaanse staatsobligaties.

Omdat Ondo Finance te maken heeft met sterk gereguleerde bezittingen, zoals Amerikaanse staatsobligaties, moet het bedrijf zelf aan strenge compliance-eisen voldoen. Sommige producten vereisen een strikte screening van potentiële handelaars, inclusief zorgvuldige 'know your customer'-procedures. Voor andere producten moeten handelaren geregistreerd zijn als geaccrediteerde beleggers in de VS voordat ze er toegang toe krijgen.

Ondo Finance is een vroege speler op het gebied van RWA en genereert rendement via gereguleerde bezittingen. De entiteit kende een aanzienlijke groei in de eerste helft van 2024, omdat veel RWA-projecten in waarde en acceptatie toenamen. Hoewel verschillende platforms potentieel hoge rendementen bieden, beschouwen velen Ondo Finance als een van de opties met het laagste risico.

Geschiedenis van Ondo Finance

Ondo Finance werd in 2021 opgericht door Nathan Allman en Pinku Suran met als doel financiële producten en diensten van institutionele kwaliteit beschikbaar te maken voor meer mensen. Zowel Allman als Suran werkten eerder bij Goldman Sachs, waarbij Allman lid was van het digital assets-team en Suran de vice-president van een toegewijd technologieteam, dat leiding gaf aan de ontwikkelingsinspanningen voor blockchain.

Ondo Finance heeft in 2022 $20 miljoen opgehaald via een tokenverkoop. In dezelfde periode haalde de entiteit ook nog eens $20 miljoen op in een Series A-financieringsronde onder leiding van Coinbase Ventures, Tiger Global en andere grote investeerders.

Het protocol ging live op dezelfde dag dat het in 2021 werd aangekondigd. Ondo Finance was toen echter heel anders en bood kluizen met liquiditeit aan. De kluizen werden later opgeschort om Ondo Finance V2 te creëren, waarmee de nieuwe producten werden geïntroduceerd die we vandaag de dag hebben.

Hoe werkt Ondo Finance?

Ondo Finance heeft met succes verschillende producten uit de echte wereld getokeniseerd, zoals Amerikaanse staatsobligaties. Hierdoor kunnen TradFi-producten profiteren van blockchain-technologie, wat een snelle afwikkeling en betere liquiditeit biedt.

Laten we eens kijken naar de verschillende producten die door Ondo Finance worden aangeboden om te begrijpen hoe het werkt.

USDY: rendement op Amerikaanse dollar

U.S. Dollar Yield (USDY) is een token dat wordt gedekt door kortlopende Amerikaanse staatsobligaties en direct opvraagbare bankdeposito’s. Normaal gesproken zijn deze bezittingen alleen beschikbaar voor handelaren in de VS. Via USDT kan echter bijna elke handelaar en instelling wereldwijd blootstelling hieraan verwerven. Beter nog: USDY genereert een veiliger stablecoin-rendement, dat momenteel 5,2% bedraagt.

USDY werd in augustus 2023 uitgegeven door Ondo USDY LLC. Het is een speciaal voor dit doel opgerichte vennootschap met een bestuur en een onafhankelijke bestuurder. USDY is ook voorzien van 3% overonderpand ter bescherming tegen kortetermijnschommelingen in de prijzen van Amerikaanse staatsobligaties. Ankura Trust treedt op als een onafhankelijke verificatieagent om de veiligheid van het onderpand te helpen behouden. Ankura Trust heeft ook de bevoegdheid om beslag te leggen op het onderpand en USDY-houders terug te betalen als Ondo Finance haar activiteiten zou stopzetten.

USDY heeft een strikt KYC-proces dat gebruikers moeten voltooien. Gebruikers moeten ook de walletadressen bevestigen waarmee ze USDY willen kopen, en alleen goedgekeurde adressen gebruiken.

Zo kun je USDY kopen:

1. Nadat je bent geverifieerd, kun je je geld storten op Ondo Finance. Je kunt geld op je account storten met USDT en USDC, of ​​via een bankoverschrijving in USD als de waarde meer dan $100.000 bedraagt.

2. Er wordt een datum toegewezen waarop de tokens kunnen worden uitgegeven. Het duurt doorgaans ongeveer 40 tot 50 dagen voordat de tokens worden uitgegeven.

3. Ondertussen worden tokencertificaten uitgegeven zodra het geld wordt gestort. Dit zijn geen tokens en ze kunnen niet worden verhandeld. Met de tokencertificaten kun je echter interesse opwekken terwijl jr wacht tot je tokens arriveren.

4. De laatste stap is het minten en claimen van tokens. Je ontvangt de USDY tokens in je wallet.

Zodra je de tokens in je wallet hebt, kun je ze gebruiken zoals je wilt. Ze kunnen worden verkocht, overgedragen of gebruikt om leningen af ​​te sluiten voor andere DeFi-activiteiten, terwijl je USDY rente opbouwt.

OUSG: Amerikaanse staatsobligaties

Het tweede belangrijke product dat Ondo Finance aanbiedt, is OUSG (Ondo kortetermijn Amerikaanse staatsobligaties). Dit product biedt een tokenized kortetermijnblootstelling aan Amerikaanse staatsobligaties. Staatsobligaties zijn effecten uitgegeven door de Amerikaanse overheid om geld in te zamelen. Ze worden voor handelaren beschouwd als een optie met een lager risico vanwege het vertrouwen van de markt in het Amerikaanse monetaire beleid.

OUSG bevat het nieuwe tokenized fonds van Blackrock, BUIDL – een tokenized fonds op de Ethereum-blockchain. BUIDL investeert 100% van zijn bezittingen in contanten, Amerikaanse staatsobligaties en terugkoopovereenkomsten. Ondo verplaatste de volledige totale waarde-vergrendelde (TVL) fondsen van OUSG naar BUIDL, wat belangrijke voordelen voor gebruikers opleverde:

• Traditioneel kunnen Amerikaanse staatsobligaties alleen tijdens beperkte handelsuren op werkdagen worden gekocht en verhandeld. Door middel van tokenisatie kan een beperkte hoeveelheid OUSG 24/7 direct worden gemint en ingewisseld. Ondo Finance werkt eraan om de grenzen van onmiddellijke afwikkeling te verhogen met betere liquiditeit.

• OUSG biedt onmiddellijke afwikkeling voor zowel aankoop als aflossing.

• Er zijn twee versies van het product beschikbaar: OUSG en rOUSG. OUSG is de accumulatieversie, waarbij het rendement wordt verdiend met een stijgende aflossingsprijs. roUSG daarentegen is een token van het rebasing-type, dat dagelijks wordt gedistribueerd als roUSG-tokens. De tokens kunnen worden geclaimd zonder de volledige positie in te wisselen, en gebruikers kunnen het type ONSG-token kiezen dat ze willen.

Handelen in OUSG kent strikte KYC-controles en je moet een in de VS geaccrediteerde belegger zijn om toegang te krijgen tot het product. Het gemeenschappelijke criterium is een nettowaarde van meer dan $5 miljoen, of $25 miljoen aan bezittingen. Het is belangrijk op te merken dat dit een beperking is die door toezichthouders in de VS is opgelegd aan iedereen die dergelijke activa wil verhandelen.

Flux Finance

Flux Finance werd in februari 2023 gelanceerd als zijproject van Ondo Finance. Het is een fork van Compound v2 en maakt het mogelijk om stablecoins als USDT en DAI zonder toestemming te lenen en uit te lenen. Flux Finance ondersteunt ook OUSG, waardoor het een on-chain treasury repo-marktplaats wordt.

Handelaren kunnen OUSG kopen en uitlenen op Flux Finance om extra rendement te genereren. Ze kunnen ook stablecoins zoals USDT tegen OUSG lenen om te handelen en andere DeFi-activiteiten uit te voeren.

Na te zijn ontwikkeld en uitgerold door Ondo Finance, werd Flux verkocht aan Neptune Foundation. Door de verkoop kon Ondo Finance zich meer concentreren op activatokenisatie en zijn RWA-producten.

Ondo tokenbrug en converteerder

De tokenbrug en converteerder zijn tools gemaakt door Ondo Finance om het gebruik van USDY en OUSDG gemakkelijk te maken.

Ondo tokenbrug: Ondo Finance werkte samen met Axelar en Layer Zero om cross-chain-overbrugging van Aventure tokens mogelijk te maken. Tijdens het overbruggen worden tokens niet vergrendeld in de originele blockchain. In plaats daarvan worden ze verbrand in de originele blockchain en worden er nieuwe tokens gemint in de bestemmingschain. Dit voorkomt het verlies van geld bij brughacks. Voor nu ondersteunt de tokenbrug alleen de verbinding van USDY tussen Ethereum en Mantle.

Ondo tokenconverteerder: Er worden twee versies van OUSG aangeboden: OUSG en ROUSG. Met de Ondo tokenconverteerder kun je swappen tussen de twee productversies wanneer je maar wilt, zonder prijsverschuiving.

Tokenomie en verdeling van ONDO

ONDO is het native token van Ondo Finance, met een totaal aanbod van 10 miljard.

ONDO werd op de volgende manier verdeeld:

• 5,21 miljard voor ecosysteemgroei.

• 3,3 miljard voor protocolontwikkeling.

• 1,29 miljard voor private sales.

• 198 miljoen voor toegang communityverkoop.

Ondo Finance verkocht in mei 2022 400 miljoen tokens, waarmee $20 miljoen werd opgehaald. De meeste tokens zijn vergrendeld met verschillende vestingperioden. Op het moment van schrijven bedraagt ​​het circulerende aanbod van ONDO ongeveer 1,389 miljard.

ONDO is een bestuurstoken waarmee bezitters kunnen stemmen over voorstellen, token-distributie, protocolwijzigingen, schatkistbeheer en andere factoren die de richting van Ondo Finance beïnvloeden.

Voordelen van Ondo Finance

• Door de tokenisatie van RWA's zoals Amerikaanse staatsobligaties te ondersteunen, overbrugt Ondo Finance de kloof tussen TradFi en DeFi. TradFi-handelaren kunnen profiteren van snellere blockchain-afwikkeling, terwijl DeFi-handelaren blootstelling krijgen aan TradFi-activa, net zoals ze dat zouden doen met cryptocurrency.

• Toegang tot institutionele producten in samenwerking met de toonaangevende fondsbeheerder Blackrock. De steun van Blackrock biedt meer vertrouwen en veiligheid voor gebruikers van Ondo Finance-producten.

• Ondo Finance geeft prioriteit aan strikte naleving van de regelgeving en transparantie, waardoor hun producten veiliger worden voor alle gebruikers.

• Ondo Finance maakt gebruik van USDY, wat wordt beschouwd als een van de stablecoin-opbrengsten met het laagste risico die er zijn.

Beperkingen van Ondo Finance

• Door sommigen beschouwd als een beperkt aanbod. Vanaf medio 2024 zijn er twee belangrijke producten verkrijgbaar.

• Hoewel Ondo Finance een DeFi-project is, moeten gebruikers een strikt KYC-proces voltooien voordat ze toegang kunnen krijgen, wat een belemmering voor adoptie kan vormen.

• Het OUSG-product is alleen beschikbaar voor geaccrediteerde beleggers, waardoor het voor veel handelaren buiten bereik ligt.

• Het grootste deel van het aanbod van ONDO is vastgelegd met verschillende wachtperiodes. Het aanbod van tokens is echter nog steeds zeer geconcentreerd en een aanzienlijk deel van de bezittingen is in handen van het team en de investeerders.

Tot slot

Ondo Finance helpt een nieuwe toekomst te pionieren waarin de voordelen van DeFi zich kunnen uitstrekken tot de wereld van TradFi. Het project is erin geslaagd de toegankelijkheid van TradFi-bezittingen te vergroten door de tokenisatie van RWA's, terwijl het ook onmiddellijke afwikkeling op elk moment mogelijk maakt en veiligere opbrengsten voor TradFi-bezittingen biedt.

Het is echter verstandig om in gedachten te houden dat dit nog een nieuwe branche is. Traditionele financiën bestaan ​​al tientallen jaren en kunnen vaak niet tippen aan het snelle adoptietempo in de cryptowereld. Hoe dan ook, de vooruitgang die Ondo Finance heeft geboekt, toont aan dat er behoefte is aan verandering

Er bestaat tegenwoordig veel belangstelling voor het potentieel voor tokenisatie van RWA’s, vooral als we kijken naar het relatief trage tempo van de evolutie dat vaak wordt waargenomen bij TradFi-entiteiten. Projecten als Ondo Finance zouden een katalysator kunnen zijn voor snellere veranderingen in het traditionele werkveld naarmate de voordelen van decentralisatie duidelijk worden.