Introduzione ai futures pre-mercato

1. Panoramica

I futures pre-mercato, la piattaforma di trading pre-mercato di OKX, consentono agli utenti di fare trading di futures a scadenza su criptovalute che non sono state ancora lanciate o quotate ufficialmente. Questi futures pre-mercato a scadenza sono regolati in USDT. L'obiettivo della funzione di trading pre-mercato di OKX è fornire agli utenti una piattaforma sicura e affidabile per permettere di scoprire i prezzi delle nuove criptovalute.

2. Meccanismi del prodotto

Sono diverse le modalità in cui i meccanismi dei futures pre-mercato differiscono dal trading di futures standard. Assicurati di comprendere questi meccanismi e rischi prima di partecipare.

2.1 Prezzo indice

Il prezzo indice per i futures pre-mercato sarà basato sull'ultimo prezzo dei futures corrispondenti su OKX. Questo prezzo indice viene utilizzato anche per determinare il prezzo di consegna dei futures.

2.2 Meccanismo di consegna

I futures pre-mercato sono futures regolati in USDT che saranno regolati alla data di scadenza in base a un prezzo di consegna specifico.

2.2.1 Data di consegna

1. Se la nuova criptovaluta viene emessa come previsto, i contratti futures pre-mercato verranno consegnati 3 ore dopo la quotazione della criptovaluta sul mercato spot e il prezzo di consegna verrà calcolato 2-3 ore dopo la quotazione. Se l'ora della quotazione cambia, l'ora di consegna del contratto cambierà di conseguenza. Segui i nostri annunci per non perderti gli aggiornamenti sulle eventuali modifiche.

2. Se il team del progetto della criptovaluta annulla l'emissione della criptovaluta, non annuncia un piano di emissione della criptovaluta entro sei mesi o si verificano altri problemi di controllo dei rischi, OKX potrebbe decidere di non quotare la criptovaluta sul mercato spot di OKX. In questi casi, OKX potrebbe rimuovere in anticipo i futures. Una volta determinata la data di consegna specifica, questa sarà annunciata separatamente e visualizzata nella pagina di trading.

2.2.2 Prezzo di consegna

1. Se la nuova criptovaluta viene emessa come pianificato e viene quotata sul mercato spot di OKX:

   1. Prezzo indice: OKX includerà i prezzi di più di 3 exchange principali come parte dei componenti dell'indice.

   2. Prezzo di consegna: OKX consegnerà le posizioni dei contratti futures al prezzo aritmetico medio del prezzo indice corrispondente di OKX, con un’ora di anticipo rispetto alla consegna. Se il prezzo contrattato mostra anomalie nell'ora precedente alla consegna, OKX può modificare il prezzo di consegna finale a un livello ragionevole per la consegna.

2. Se il team del progetto della criptovaluta annulla l’emissione della criptovaluta o se non viene annunciato alcun piano di emissione entro sei mesi, o se OKX decide di non quotare la criptovaluta sul mercato spot per altri motivi di controllo dei rischi:

   1. Prezzo di consegna effettivo = Dimensione del tick

   2. Prezzo di consegna stimato = Prezzo indice medio mobile nell'ultima ora prima della consegna, calcolato ogni 200 millisecondi (Prezzo indice = Ultimo prezzo ogni 200 millisecondi).

   3. OKX si riserva il diritto di includere i prezzi di altri exchange come parte dei componenti dell'indice.

2.2.3 Limiti della posizione

Per ridurre il rischio di consegna, entro un'ora dalla consegna dei futures pre-mercato, gli utenti non possono più aumentare le loro posizioni e possono effettuare solo i seguenti ordini di chiusura o ordini reverse per ridurre le loro posizioni.

1. Modalità Hedge: effettua un ordine di chiusura.

2. Modalità unidirezionale: effettua un ordine reduce-only o effettua un ordine reverse/ordine in sospeso con una quantità inferiore alla posizione attuale. Se la quantità di ordini reverse accumulati (inclusi gli ordini in sospeso) è maggiore della posizione attuale, non è possibile effettuare nuovi ordini reduce-only. Controlla gli ordini in sospeso prima di effettuarne uno nuovo.

2.3 Limiti di prezzo

Dopo la generazione del contratto pre-mercato:
Prezzo massimo dell'ordine di acquisto = Prezzo centrale medio nell'ultima ora × (1 + 15%)
Prezzo Minimo ordine di vendita = Prezzo centrale medio nell'ultima ora × (1 - 15%)

Entro 60 minuti dalla consegna:
Prezzo massimo dell'ordine di acquisto = Prezzo indice × (1 + 5%)
Prezzo Minimo dell'ordine di vendita = Prezzo indice × (1 - 5%)

Prezzo centrale = (Prezzo best bid + Prezzo best ask) / 2. I limiti di prezzo vengono calcolati ogni minuto. Per ulteriori dettagli: https://www.okx.com/trade-market/info/futures

2.4 Mark price

Capitalizzazione del mark price = prezzo più alto dell'ordine di acquisto nel prezzo limite.

Mark price minimo = prezzo più basso dell'ordine di vendita nel prezzo limite.

Mark price

= Media mobile del prezzo centrale,

= Media mobile di (Best ask del contratto + Best bid del contratto) / 2.

2.5 Limiti della posizione

Per i futures pre-mercato, la dimensione della posizione delle posizioni a margine isolato dell'utente sarà soggetta a limiti a livelli e limiti di posizione specifici per l'utente.

2.5.1 Limiti di posizione a livelli

La dimensione massima della posizione è determinata dal livello di leva finanziaria selezionato dall'utente. Il margine di mantenimento viene calcolato in base alla dimensione della posizione e al requisito di margine di mantenimento (MMR) del livello corrispondente.

Tieni presente che la dimensione massima della posizione nella tabella dei livelli è in USD e deve essere convertita nella dimensione del contratto:

Numero del contratto = valore in USD / prezzo della criptovaluta / dimensione del contratto / moltiplicatore del contratto (consulta l'annuncio della quotazione per i valori specifici).

2.5.2 Limiti di posizione specifici per l’utente

La dimensione della posizione dell'utente deve essere conforme ai limiti di posizione a livelli e ai limiti di posizione specifici per l'utente.

2.6 Meccanismo di liquidazione

Il meccanismo di liquidazione per i futures pre-mercato è lo stesso dei futures standard. Per maggiori informazioni, consulta:

• Regole del rapporto del margine di mantenimento a livelli: https://www.okx.com/help/v-tiered-maintenance-margin-ratio-rules

• Meccanismo di liquidazione del sistema: https://www.okx.com/help/vi-system-liquidation-mechanism

• Introduzione alla riduzione automatica della leva finanziaria (ADL): https://www.okx.com/help/iv-introduction-to-auto-deleveraging-adl

2.7 Commissioni di trading e settlement

Le commissioni di trading sono le stesse dei futures a scadenza standard. Per maggiori informazioni, consulta https://www.okx.com/fees

La commissione di settlement è dell'1%, soggetta alle modifiche come annunciato.

2.8 Elementi del contratto

2.9 Determinazione del prezzo

I prezzi dei futures pre-mercato sono determinati dal comportamento del mercato e potrebbero non riflettere accuratamente il prezzo di quotazione effettivo della nuova criptovaluta.

Avviso di rischio: il progetto non ha ancora determinato il piano di emissione di criptovalute e non c’è certezza sull'offerta totale. Le variazioni del volume di emissione possono causare fluttuazioni dei prezzi di mercato. Gli utenti devono monitorare le informazioni di mercato, esercitare il controllo dei rischi e fare trading con cautela.

2.10 Esclusione di responsabilità sui rischi

Sebbene ci sforziamo di fornire un'esperienza di trading ottimale, il trading dei futures pre-mercato è altamente rischioso poiché è più propenso a una liquidità inferiore, a una volatilità dei prezzi più elevata e gli utenti sono soggetti a un maggiore rischio di liquidazione. Non tutti i token contrattati nei futures pre-mercato verranno effettivamente quotati su OKX e quest’ultima ha la discrezione esclusiva di modificare la quotazione, estendere o terminare il contratto futures e la data di consegna per il contratto futures.

È importante notare che i futures pre-mercato hanno una scadenza impostata, con scadenza collegata alla quotazione del relativo token sottostante e regolati alla scadenza solo in USDT, pertanto non stai facendo trading del token sottostante né dovresti aspettarti di ricevere il token sottostante alla scadenza del contratto futures. Inoltre, non ci sono fonti di prezzo chiaramente identificabili per il token sottostante poiché il trading avviene prima della quotazione del relativo token e, di conseguenza, il prezzo dei contratti futures può differire dal prezzo del token sottostante al momento della quotazione e una volta quotato.

OKX può sospendere questo trading dei futures pre-mercato in qualsiasi momento e a sua esclusiva discrezione. Per ulteriori dettagli, consulta i Termini di servizio di OKX e l’Informativa sulla conformità e sui rischi.