Regras de limite de preço
O limite de preço é um dos principais métodos de controlo de risco para proteger os investidores e evitar que o mercado seja manipulado. Se não existir um limite de preço, alguns traders podem fazer com que o preço do contrato flutue bastante e criar uma grande participação, utilizando uma pequena quantidade de fundos e um nível de alavancagem elevado. Por outro lado, se as regras de limite de preço forem simples, levarão a uma falta de vitalidade no mercado, e não haverá prémios com o à vista, e o trading de contratos ficará sem sentido.
Para ter um melhor controlo do risco, as regras completas do limite de preço não são totalmente divulgadas. A OKX irá definir dinamicamente regras de controlo de risco com base em mais de uma dúzia de parâmetros, como volume de trading de mercado, turnover, juros em aberto e percentagem de desvio do índice.
Regras de limite de preço de contrato
Fase | Limite de preço máximo | Limite de preço mínimo |
|---|---|---|
Até 10 minutos após a criação do contrato | Índice * (1 + X) | Índice * (1 - X) |
10 minutos após a criação do contrato | Mín.[Máx.(Índice, Índice (1 + Y) + Prémio médio nos últimos 2 minutos), Índice * (1 + Z)] | Máx.[Mín.(Índice, Índice * (1 - Y) + Prémio médio nos últimos 2 minutos), Índice * (1 - Z)] |
Para obter os detalhes dos parâmetros X, Y e Z, visite: /trade-market/info/swap
Z equivale a 3% em 30 minutos antes da entrega de futuros semanais.
Os parâmetros e indicadores acima podem ser ajustados de acordo com as condições do mercado e o ajuste não será notificado separadamente.
Observações
Índice: os contratos com margem de USDT, margem de USDC e margem em criptomoeda referem-se ao preço de índice da moeda-base como o seu preço de índice.
Por exemplo, o contrato perpétuo BTCUSDT refere-se ao preço de índice BTC/USDT, o contrato perpétuo BTCUSDC refere-se ao preço de índice BTC/USDC, o contrato perpétuo BTCUSD refere-se ao preço de índice BTC/USD.
O prémio médio dos últimos 2 minutos é calculado da seguinte forma:
Os dados de trading de contratos por 200 milissegundos são obtidos para os últimos 2 minutos, juntamente com o índice à vista, e o preço médio por 200 milissegundos é calculado. Preço médio = (melhor preço de compra + melhor preço de venda) / 2. O preço médio menos o índice à vista é utilizado como base do prémio por 200 milissegundos e o preço médio de 600 prémios nos últimos 2 minutos é calculado.
As regras acima aplicam-se a todos os contratos (incluindo USDT, USDC e contratos com margem em criptomoeda). E existem também restrições à abertura e fecho de posições: quando abre uma posição longa ou fecha uma posição curta, o preço da ordem é superior ao preço mais alto; quando abre uma posição curta ou fecha uma posição longa, o preço da ordem é inferior ao preço mais baixo, o preço limite será desencadeado.
Limite de preço à vista e de margem
Estas regras aplicar-se-ão a todas as transações à vista e de margem com índices à vista.
Fase | Limite de preço máximo | Limite de preço mínimo |
|---|---|---|
Até 10 minutos após a criação do contrato | Sem limites | Sem limites |
10 minutos após a cotação à vista/com margem | Limite de preço mais elevado = Mín. [Máx. (Índice, Índice × (1 + y%) + Premium médio nos últimos 2 minutos), Índice × (1 + z%)] | Limite de preço mais baixo = Máx. [Mín. (Índice, Índice × (1 - y%) + Prémio médio nos últimos 2 minutos), Índice × (1 - z%)] |
Para obter detalhes sobre os parâmetros y e z, consulte o seguinte link: /trade-market/info/spot
O prémio médio dos últimos 2 minutos é calculado da seguinte forma:
Os dados de trading à vista por 200 milissegundos são obtidos para os últimos 2 minutos, juntamente com o índice à vista, e o preço médio por 200 milissegundos é calculado. Preço médio = (melhor preço de compra + melhor preço de venda) / 2.
O preço médio menos o índice à vista é utilizado como base do prémio por 200 milissegundos e o preço médio de 600 prémios nos últimos 2 minutos é calculado.
Os parâmetros e indicadores anteriores podem ser ajustados de acordo com as condições do mercado, sem anúncios emitidos separadamente.
Os utilizadores de API podem consultar as seguintes ligações: https://www.okx.com/docs-v5/log_en/#upcoming-changes-price-limit-rules-for-spot-and-margin-trading
Trading à vista
Ordens de compra: as ordens colocadas acima do limite de preço mais elevado desencadearão as regras de preço limite.
Ordens de venda: as ordens criadas abaixo do limite de preço mais baixo desencadearão as regras de preço limite.
Trading com margem
Posições abertas: as posições longas abertas acima do limite de preço mais elevado e as posições curtas abertas abaixo do limite de preço mais baixo desencadearão as regras de preço limite.
Posições de fecho: as posições longas fechadas abaixo do limite de preço mais baixo e as posições curtas fechadas acima do limite de preço mais alto desencadearão as regras de preço limite.
Se forem desencadeadas regras de preço limite, as ordens criadas manualmente correspondentes serão ajustadas para o limite de preço.
Proteção de preços à vista e de margem
Para proteger os utilizadores de grandes desvios de preço, a sua ordem será cancelada se o preço de execução exceder um limite de preço.
Ordens de compra: a sua ordem será cancelada se o preço de execução estimado for superior ao melhor preço de venda * 1,05.
Ordens de venda: a sua ordem será cancelada se o preço de execução estimado for inferior ao melhor preço de compra * 0,95.
Limite de preço das opções
A OKX irá definir dinamicamente regras de controlo de risco com base no preço de mercado das opções, Delta e outros parâmetros. De modo a tornar os utilizadores mais compreensíveis com o limite de preço e convenientes para os utilizadores transacionarem, o preço mais alto da ordem de compra e o preço mais baixo da ordem de venda são calculados da seguinte forma:
Preço mais alto da ordem de compra = Preço médio de referência das opções + Coeficiente de ajuste \* Máx. (0,004, 0,016 * abs (Delta));
Preço mais baixo da ordem de venda = Preço médio de referência das opções - Nível de coefficiente de ajuste * Máx. (0,004, 0,016 * abs (Delta));
A OKX pode ajustar os parâmetros acima de acordo com determinadas condições de mercado, e os coeficientes de ajuste de diferentes contratos de opções de criptomoedas são diferentes. O preço limite também tem de cumprir o requisito da unidade de preço mais pequena. As ordens colocadas e as ordens de redução forçada de utilizadores comuns também seguem as regras de limite de preço.