Reglas de límite de precio
El límite de precio es uno de los importantes métodos de control de riesgos con los que se protege a los inversores y se evita que el mercado sea manipulado. Si no existiera un límite de precio, algunos traders podrían hacer que el precio de contrato fluctuara enormemente y crear un prorrateo de grandes dimensiones sirviéndose de una pequeña cantidad de fondos y de un alto nivel de apalancamiento. Por otro lado, si las reglas de límite de precio fueran simples, se produciría falta de vitalidad en el mercado, no habría premium en el mercado spot y el trading de contratos resultaría inútil.
Para poder contar con un mejor control de riesgos, las normas completas de límite de precio no se revelan en su totalidad. OKX establecerá de forma dinámica reglas de control de riesgos basándose en diferentes parámetros, tales como el volumen de trading del mercado, el turnover, el interés abierto y el porcentaje de desviación del índice.
Reglas de límite de precio del contrato
Fase | Límite de precio más alto | Límite de precio más bajo |
|---|---|---|
Durante los 10 minutos posteriores a la generación del contrato | índice * (1 + X) | índice * (1 - X) |
10 minutos después de la generación del contrato | mín. [máx. (índice, índice (1 + Y) + premium promedio de los últimos 2 min), índice * (1 + Z)] | mín. [máx. (índice, índice * (1 - Y) + premium promedio de los últimos 2 min), índice * (1 - Z)] |
Para conocer los detalles de los parámetros X, Y y Z, consulta /es-es/trade-market/info/swap
Z equivale al 3 % en 30 minutos antes de la entrega semanal de futuros.
Los parámetros e indicadores anteriores pueden ajustarse en función de las condiciones del mercado y no se notificará el ajuste por separado.
Observaciones
Índice: los contratos con margen de USDT, de USDC y de cripto toman el precio del índice de la moneda base como su precio del índice.
Por ejemplo, el contrato de perpetuos BTCUSDT toma el precio del índice BTC/USDT, el contrato de perpetuos BTCUSDC toma el precio del índice BTC/USDC y el contrato de perpetuos BTCUSD toma el precio del índice BTC/USD.
El premium promedio de los últimos 2 minutos se calcula de la siguiente manera.
Los datos de trading por cada 200 milisegundos del contrato se obtienen durante los últimos 2 minutos junto con el índice spot y se calcula el precio medio por 200 milisegundos. precio medio = (mejor precio ask + mejor precio bid) / 2. El precio medio menos el índice spot se utiliza como base premium por cada 200 milisegundos y se calcula el valor promedio de los 600 premiums de los últimos 2 minutos.
Las reglas anteriores se aplican en todos los contratos (incluidos los contratos con margen de USDT, USDC y de cripto). También existen restricciones para abrir y cerrar posiciones: cuando al abrir una posición long o cerrar una posición short, el precio de la orden es superior al precio más alto y, cuando al abrir una posición short o cerrar una posición long, el precio de la orden es inferior al precio más bajo, se activará el precio límite.
Límite de precio de spot y de margen
Estas reglas se aplicarán a todos los trades spot y con margen con índices spot.
Fase | Límite de precio más alto | Límite de precio más bajo |
|---|---|---|
Durante los 10 minutos posteriores a la generación del contrato | Sin límite | Sin límite |
10 minutos después del listado spot/margen | precio límite más alto = mín. [máx. (índice, índice × (1 + y %) + premium promedio en los últimos 2 minutos), índice × (1 + z %)] | precio límite más bajo = máx. [mín. (índice, índice × (1 - y %) + premium promedio en los últimos 2 minutos), índice × (1 - z %)] |
Para obtener más información sobre los parámetros y z, consulta el siguiente enlace: /es-es/trade-market/info/spot
El premium promedio de los últimos 2 minutos se calcula de la siguiente manera:
Los datos de trading spot por cada 200 milisegundos se obtienen durante los últimos 2 minutos junto con el índice spot y se calcula el precio medio por 200 milisegundos. precio medio = (mejor precio ask + mejor precio bid) / 2.
El precio medio menos el índice spot se utiliza como base premium por cada 200 milisegundos y se calcula el valor promedio de los 600 premiums de los últimos 2 minutos.
Los parámetros e indicadores anteriores pueden ajustarse en función de las condiciones del mercado y su ajuste no será anunciado por separado.
Los usuarios de API pueden consultar los siguientes enlaces: https://www.okx.com/docs-v5/log_en/#upcoming-changes-price-limit-rules-for-spot-and-margin-trading
Trading spot
Órdenes de compra: las órdenes creadas por encima del límite de precio más alto activarán las reglas de límite de precio.
Órdenes de venta: las órdenes creadas por debajo del límite de precio más bajo activarán las reglas de límite de precio.
Trading con margen
Posiciones abiertas: las posiciones long abiertas por encima del límite de precio más alto y las posiciones short abiertas por debajo del límite de precio más bajo activarán las reglas de límite de precio.
Posiciones de cierre: las posiciones long cerradas por debajo del límite de precio más bajo y las posiciones short cerradas por encima del límite de precio más alto activarán las reglas de límite de precio.
Si se activan las reglas de límite de precio, las órdenes cursadas manualmente correspondientes quedarán ajustadas al precio límite.
Protección de precios de spot y margen
Para proteger a los usuarios frente a grandes slippages de precio, tu orden será cancelada si el precio de ejecución supera el precio límite.
Órdenes de compra: tu orden será cancelada si el precio de ejecución estimado es mayor que el mejor precio ask * 1,05.
Órdenes de venta: tu orden será cancelada si el precio de ejecución estimado es menor que el mejor precio bid * 0,95.
Límite de precio en opciones
OKX establecerá de forma dinámica reglas de control de riesgos basándose en el precio del mercado de opciones, en el delta y en otros parámetros. Con el fin de que los usuarios comprendan mejor el límite de precio y que sea más cómodo para los usuarios hacer trading, el precio más alto de la orden de compra y el precio más bajo de la orden de venta se calculan de la siguiente manera:
precio de orden de compra más alto = precio de marca de opciones + coeficiente de ajuste * máx. (0,004, 0,016 * abs (Delta));
precio de orden de venta más bajo = precio de marca de opciones - coeficiente de ajuste * máx. (0,004, 0,016 * abs (Delta));
OKX puede ajustar los parámetros anteriores en función de determinadas condiciones del mercado y los coeficientes de ajuste de los contratos de diferentes opciones cripto son diferentes. El precio límite también debe cumplir el requisito de unidad de precio más pequeña. Las órdenes creadas y las órdenes de reducción forzosa de los usuarios habituales también siguen las reglas de límite de precio.