Одним із найнебезпечніших і найпривабливіших аспектів криптовалют є висока волатильність галузі. Крипторинки відкриті цілодобово, тобто ці нестабільні коливання можуть відбуватися будь-коли. Хоча це може бути відмінно для трейдерів, які прагнуть капіталізувати рух цін, це також може створювати проблеми, наприклад торгові ліквідації.
Ліквідація — одна з основних загроз для криптотрейдерів, які під час маржинальної торгівлі використовують позиції з кредитним плечем. Таким чином, важливо розуміти ліквідацію і те, як це може вплинути на відкриту позицію. У цьому посібнику ми пояснимо, що таке ліквідація, чому це відбувається та які саме типи ліквідації існують.
Коротко
Ліквідація відбувається, коли трейдер змушений закрити позицію через відсутність коштів для виконання вимог щодо маржі для позиції з кредитним плечем. Таким чином, ліквідація — це реальна загроза для тих, хто вибирає маржинальну торгівлю.
Перед ліквідацією позиції трейдера біржа може зробити маржин-кол. Це спонукає трейдера внести більше коштів, щоб покрити втрати й уникнути примусової ліквідації.
Можливі два типи ліквідації. Часткова ліквідація передбачає закриття тільки частини позиції трейдера, тоді як загальна ліквідація передбачає, що трейдер продає весь свій торговий баланс, щоб покрити збитки.
Знизити ризик ліквідації можна шляхом відповідального використання кредитного плеча, встановлення стоп-лоссу й визначення відсотка ризику в угоді.
Що таке ліквідація криптовалюти?
Ліквідація — це процес, який може відбутися, коли трейдер забирає позицію з кредитним плечем. Процес ліквідації означає, що трейдери змушені закрити їхню позицію. Трейдер може зазнати часткової або загальної втрати початкових значень маржі. Іншими словами, вони не можуть відповідати вимогам до маржі для позиції з кредитним плечем. Вони просто мають недостатню кількість коштів і не можуть зберігати свою угоду відкритою.
У такій ситуації біржа автоматично закриває позицію трейдера. На жаль, через це трейдери втрачають кошти. Серйозність збитків залежить від початкової маржі й падіння ціни активу.
Чому криптовалютні трейдери використовують кредитне плече?
Торгівля з кредитним плечем дозволяє максимізувати прибуток навіть за рахунок найменших змін ціни. Торгівля з кредитним плечем означає, що ви використовуєте лише частину власних коштів, а решту позичено з біржі.
Звичайно, біржа надасть вам кошти лише в разі надання забезпечення. Це забезпечення відоме як початкова маржа. Проте, хоча це все здається дуже вигідним, це дуже ризиковано. Навіть невелика помилка може призвести до втрати позичених коштів, а це також означає втрату забезпечення. Ось чому ви маєте вживати запобіжних заходів проти раптових змін цін, і саме тут вступає в гру управління ризиками.
Якщо ціна зміниться раптово, і ви не зможете відповідати вимогам до маржі, відбудеться примусова ліквідація. Торгівля з кредитним плечем може відбутися надзвичайно швидко, перш ніж ви отримаєте шанс на реагування.
Перед тим, як ліквідувати акаунти, біржі виконують маржин-коли. Маржин-кол — це вимога біржі до вас внести додаткові кошти. Так ви не зможете закрити позицію. Однак, якщо ви пропустите маржин-кол або у вас немає додаткових коштів для додавання, угоду буде ліквідовано.
Як відбувається ліквідація криптовалюти?
Ліквідація відбувається, коли брокерські компанії або біржі закривають позицію трейдера. Це станеться лише тоді, коли ринок рухатиметься в напрямку, протилежному угоді, і трейдер більше не відповідатиме вимогам щодо маржі. Іншими словами, їх забезпечення замале в порівнянні з раптовим збільшеним ризиком.
Коли відбувається подібна ситуація, біржа робить маржин-кол, запрошуючи трейдера внести більше грошей. Якщо трейдер вирішить цього не робити, його акаунт буде ліквідовано. Це відбувається автоматично, коли позиція трейдера досягає ціни ліквідації.
Важливо знати, що біржі також стягують плату за ліквідацію. Ця комісія діє як стимул для трейдерів додавати більше коштів або вчасно закривати свої позиції. Іншими словами, краще для всіх, якщо трейдер закриває позицію до автоматичної ліквідації.
Яка ціна ліквідації?
Також важливо знати ціну ліквідації ваших угод. Ціна ліквідації — це момент автоматичного закриття позицій із кредитним плечем. У цей момент переговори або інші можливості вже недоступні, а ліквідація відбувається автоматично.
Ціна ліквідації не є фіксованою, але залежить від низки факторів. Це може бути кредитне плече, ціна активу, залишок балансу акаунта й ставка мінімальної маржі.
Типи ліквідації
Є два типи ліквідації. Основна відмінність полягає в тому, наскільки ваші торгові позиції закриті, і чи є ліквідація примусовою або добровільною.
Часткова ліквідація
Часткова ліквідація — це тип ліквідації, який відбувається, коли закривається лише частина вашої позиції. Це робиться для зменшення ризику. Зазвичай це добровільна ліквідація, коли трейдер не втрачає всю суму.
Загальна ліквідація
Більш суворий тип ліквідації називається загальною ліквідацією. Цей тип передбачає продаж усього вашого торгового балансу для покриття збитків. Загальна ліквідація — це зазвичай примусова ліквідація, що означає, що вам не вдалося виконати вимоги щодо маржі навіть після маржин-колу. У цій ситуації біржа реагує без додаткових попереджень і автоматично закриває позиції.
Варто відзначити, що є певні випадки, коли процес ліквідації може призвести до від’ємного балансу. Біржі зазвичай покривають такі втрати, часто за рахунок страхових фондів або інших способів. Страхові фонди є найпопулярнішим методом, і біржі використовують фонди, які діють як своєрідний захист для себе.
Якщо ситуація досить серйозна, щоб ліквідаційна ціна перевищила початкову маржу, це призводить до банкрутства. У таких випадках страховий фонд поглинає збитки й захищає трейдерів від отримання від’ємного балансу.
Як уникнути ліквідації?
На щастя, у криптотрейдерів є два основні способи зменшення ризику ліквідації.
Визначте відсоток ризику
Перший спосіб уникнути ліквідації передбачає відсоток ризику. Цей метод вимагає від трейдерів прийняти рішення щодо суми грошей, яку вони готові призначити для торгівлі. Крім того, трейдери повинні вирішити, яким відсотком свого торгового акаунта вони готові ризикувати. Це частина зниження ризиків. Багато хто погоджується з тим, що трейдерам слід ризикувати лише від 1% до 3% свого акаунта за одну угоду. Якщо трейдер ризикує лише 1% свого акаунта, йому доведеться зазнати збитків протягом 100 угод поспіль, щоб утратити все. Це малоймовірно, навіть у галузі криптовалюти.
Завжди використовуйте стоп-лосс
Другий варіант — використовувати стоп-лосс, який може значно зменшити суму грошей, яку ви втратите, якщо торгівля піде проти вашої позиції. Наприклад, ви можете встановити стоп-лосс на 2% нижче ціни входу. Якщо напрямок ринку несподівано зміниться, ви зазнаєте лише обмежених збитків.
Це важлива частина управління ризиками, особливо коли йдеться про маржинальну торгівлю. Пам'ятайте, що крипторинок — це дуже волатильне середовище, і ціни можуть обвалитися за лічені хвилини. Якщо не приділити увагу, ви можете легко пропустити свій шанс безпечно закрити свою позицію. Ось чому мінімізація ризиків є абсолютно вирішальною для безпечної торгівлі.
Будьте обережні з кредитним плечем
Хоча потенціал збільшення прибутку від кредитного плеча є захопливою перспективою, важливо розумно використовувати інструмент. Забагато кредитного плеча підвищує ризик ліквідації та загрожує відкритим позиціям. Визначення правильного розміру кредитного плеча не є точною наукою, і тут потрібно враховувати кілька факторів. По-перше, зрозумійте свою толерантність до ризику, яка повинна базуватися на сумі коштів, яку ви готові (і можете собі дозволити) втратити. По-друге, врахуйте поточну волатильність ринку. Висока волатильність ринку може бути не найкращим часом для високого кредитного плеча, оскільки значні цінові коливання можуть статися раптово. По-третє, довіртеся своїй торговій стратегії та дотримуйтесь її. Якщо ваша стратегія вимагає довгострокової позиції з низьким кредитним плечем, нерозумно здійснювати раптову та імпульсивну торгівлю з високим кредитним плечем в надії на швидкий прибуток.
Висновок
Криптовалютам притаманна волатильність, а це означає, що ліквідація є реальною можливістю — особливо при торгівлі з кредитним плечем. А оскільки ліквідація може призвести до втрати коштів, трейдерам із будь-яким рівнем досвіду було б розумно залишатися уважними до цієї загрози навіть у періоди низької волатильності.
Ліквідацію угоди зазвичай здійснюють самі біржі, тому цей процес зазвичай називають примусовою ліквідацією. Знову ж таки, це характерно для торгівлі з кредитним плечем, особливо коли ризик ліквідації є досить високим.
На щастя, ризик ліквідації можна зменшити, зокрема за допомогою ордерів стоп-лосс і визначення відсотка ризику в угоді. Виділивши час, щоб зрозуміти та реалізувати ці процеси керування ризиками, ви зможете зберегти себе від більших втрат і зберігати кошти для майбутніх угод.
© OKX, 2024. Цю статтю можна відтворювати або поширювати повністю або в цитатах обсягом до 100 слів за умови некомерційного використання. Під час відтворення або поширення всієї статті потрібно чітко вказати: «Стаття використовується з дозволу власника авторських прав © OKX, 2024». Цитати мають наводитися з посиланням на назву й авторство статті, наприклад: «Назва статті, [ім’я автора, якщо є], © OKX, 2024». Використання статті в похідних та інших роботах не допускається.
