Що таке маркет- і лімітний ордери?

Маркет- і лімітні ордери дають змогу відкривати позиції при торгівлі криптовалютою за певних умов. Якщо точніше, вони дозволяють відкрити позицію негайно (як у випадку з маркет-ордером) або за конкретною бажаною ціною (як у випадку з лімітним ордером). Тому трейдерам-початківцям важливо розуміти ці два типи ордерів.

У цій статті ми допоможемо вам зрозуміти, що таке маркет- і лімітний ордери, їх переваги й недоліки, а також пояснимо, коли їх застосовувати.

Коротко

• Маркет- і лімітний ордери використовуються для відкриття позицій під час торгівлі криптовалютою. Вони визначають, коли й за якою ціною буде відкрито позицію залежно від вашого вибору.

• Маркет-ордери дають змогу миттєво відкрити криптовалютну позицію за поточною ринковою ціною. Натомість лімітні ордери дають змогу відкрити позицію лише після досягнення конкретної встановленої вами ціни.

• Маркет-ордерам іноді віддають перевагу трейдери, які прагнуть одразу вийти на ринок і утримувати свою позицію в довгостроковій перспективі. Тим часом лімітні ордери, як правило, надають трейдерам більший контроль над ціною.

• Щоб визначити, який тип ордера вам підходить, важливо спочатку зрозуміти відмінності між маркет- і лімітним ордерами, а потім ретельно вивчати кожен варіант у контексті особистих уподобань і пріоритетів.

Маркет-ордери

Що таке маркет-ордери?

Маркет-ордер — це ордер, який дозволяє швидко придбати або продати криптовалюту за найкращою доступною ціною на поточному ринку. По суті, він дає змогу якнайшвидше купувати або продавати криптовалюту незалежно від ціни.

Маркет-ордери зазвичай виконуються майже миттєво й ідеально підходять для трейдерів, які прагнуть якнайшвидше купити або продати криптовалюту. При виконанні маркет-ордера ви виступаєте в ролі тейкера, а ваш ордер підлягає комісії тейкера.

Приклад маркет-ордера

Якщо поточна ринкова ціна становить $100, маркет-ордер на купівлю або продаж буде виконано за ціною близько $100.

Переваги маркет-ордерів

• Оперативність: дозволяють негайно виконувати угоди, щоб виходити на ринок без затримок.

• Імовірність: оскільки позиції відкриваються за поточною ринковою ціною, існує висока ймовірність (яка, утім, не гарантована) виконання вашої позиції.

• Простота: маркет-ордери загалом простіше розміщувати порівняно з лімітними ордерами, оскільки вам не потрібно визначати та встановлювати певну ціну для відкриття позиції.

Недоліки маркет-ордерів

• Прослизання: прослизання може виникати, коли ціна виконання відрізняється від очікуваної. Високий рівень прослизання зазвичай спостерігається в періоди високої волатильності, коли ціни можуть швидко зростати та падати.

• Відсутність контролю: ви матимете менше контролю над ціною, яку отримаєте при розміщенні маркет-ордера, оскільки ціни на криптовалюту завжди коливаються.

• Потенційно вищі комісії: криптовалютні біржі іноді стягують вищі комісії за маркет-ордери, оскільки під час відкриття позиції такого типу ви вважаєтеся тейкером і тому вилучаєте ліквідність з ринку.

Лімітні ордери

Що таке лімітні ордери?

Лімітний ордер — це ордер на купівлю або продаж криптовалюти за певною або більш вигідною ціною. На відміну від маркет-ордерів, лімітні дають змогу вказати точну ціну, за якою ви хочете купити або продати певну криптовалюту.

Лімітні ордери ідеально підходять для трейдерів, які хочуть мати більше контролю над своїми угодами та готові чекати на потрібну ціну. При виконанні лімітного ордера ви виступаєте в ролі мейкера, а ваш ордер підлягає комісії мейкера.

Однак бувають випадки, коли лімітний ордер вважається ордером тейкера, наприклад, коли такий ордер виконується негайно.

Приклади лімітних ордерів

Ордер на купівлю

Якщо поточна ринкова ціна становить $100, а лімітний ордер на купівлю встановлено на $80, його буде виконано тільки тоді, коли ринкова ціна впаде до $80 або нижче.

Ордер на продаж

Якщо поточна ринкова ціна становить $100, а лімітний ордер на продаж встановлено на $120, його буде виконано тільки тоді, коли ринкова ціна підніметься до $120 або вище.

Що таке розширені лімітні ордери?

Розширений лімітний ордер — це тип лімітного ордера, який має додаткові умови. До розширених лімітних ордерів належать: «Тільки розміщення», «Виконати або анулювати» (FOK) і «Виконати відразу або скасувати» (IOC).

Тільки розміщення

Ордери цього типу виконуються лише в тому випадку, якщо вони не збігаються відразу з наявними ордерами на ринку. Вони додають ліквідність на ринок, і користувач стає маркет-мейкером. Приклад: якщо поточна ринкова ціна становить $100, то в книгу ордерів потрапить ордер на купівлю «Тільки розміщення» за ціною $90. Якщо ордер на купівлю «Тільки розміщення» за ціною $110 збігатиметься з наявним ордером, ордер буде скасовано.

Якщо поточна ринкова ціна становить $100, у книгу ордерів вноситься ордер на продаж «Тільки розміщення» за ціною $110. Якщо ордер на продаж «Тільки розміщення» за ціною $90 збігатиметься з наявним ордером, ордер буде скасовано.

«Виконати або анулювати» (FOK) і «Виконати відразу або скасувати» (IOC)

Ордер «Виконати або анулювати» (FOK) потрібно повністю негайно виконати, інакше його буде скасовано. Ордери «Виконати відразу або скасувати» (IOC) мають бути негайно виконані, а будь-яку невиконану частину ордера буде скасовано.

Наприклад, припустімо, що поточна ринкова ціна становить $100, а ордер на продаж із найнижчою ціною — $101 із кількістю 10. Ордер на купівлю «Виконати або анулювати» за ціною $101 із кількістю 10 або менше буде виконано. Але, якщо такий ордер на купівлю має кількість 11 або більше, його буде скасовано.

Натомість ордер на купівлю «Виконати відразу або скасувати» за ціною $101 із кількістю 10 буде виконано негайно. Однак ордер на купівлю «Виконати відразу або скасувати»за ціною $101 із кількістю 30 буде частково виконано (10), а решту (20) буде скасовано.

Переваги лімітних ордерів

• Більший контроль над ціною: визначаючи певну ціну виконання, ви отримуєте більше контролю над своєю угодою порівняно з маркет-ордерами.

• Зменшений вплив волатильності: указавши ціну, за якою потрібно виконати ордер, ви можете мінімізувати вплив волатильності ринку. Якщо ціни суперечитимуть вашим очікуванням, ви потенційно зможете уникнути збитків.

• Стратегічна точність: завдяки можливості встановити бажану ціну виконання ви отримуєте більшу точність від своєї стратегії, що може призвести до більш вигідних результатів. Лімітні ордери можна розмістити там, де, за вашими оцінками, перебуватимуть рівні підтримки або опору, щоб підвищити свої шанси на успіх.

Недоліки лімітних ордерів

• Утрачені можливості: використовуючи лімітний ордер, ви відкладаєте свої кошти до того моменту, поки ціни не досягнуть певного рівня. У результаті ви потенційно втрачаєте можливості для успішних угод, якими б можна було скористатися, якби ви були більш активними.

• Складність: лімітні ордери вважаються більш складними порівняно з маркет-ордерами, тому що вони вимагають від трейдера визначати ціну для входу в угоду. Щоб вибрати конкретну ціну виконання, необхідно ретельно все зважити та виконати технічний аналіз, у якому можуть бути впевнені не всі трейдери-початківці.

• Можливість невиконання: цілком можливо, що ваш лімітний ордер не буде виконано, якщо ціни не рухатимуться в очікуваному напрямку. Це ще одна втрачена можливість укласти успішну угоду, що обмежує ефективність вашої стратегії.

Вибір між маркет- і лімітним ордером

Перш ніж робити вибір між маркет- і лімітним ордером під час торгівлі криптовалютою, потрібно зрозуміти свої вподобання й поточну ринкову динаміку.

Якщо ринок дуже волатильний і на ньому спостерігаються великі коливання цін, було б доцільно вибрати лімітний ордер. Він дозволить виконувати позиції лише тоді, коли ціни досягатимуть рівня, який вас влаштовує. У цьому сценарії при використанні маркет-ордера ціни можуть несподівано почати рухатися проти вас безпосередньо в момент виконання угоди, що обмежить ваш успіх.

Якщо ви хочете відкрити позицію та утримувати її протягом тривалого періоду часу, то слід віддати перевагу маркет-ордеру. У такому разі пріоритетом є час на ринку, тому вам потрібно буде виконати ордер якнайшвидше, що дозволяє маркет-ордер. Навіть якщо ціни рухатимуться проти вас під час виконання й станеться прослизання, збитки можуть бути мінімізовані в майбутньому, якщо ціни відновляться після закриття угоди.

Висновок

Маркет- і лімітні ордери є невід’ємною частиною ефективної торгівлі криптовалютами, а також важливою тактикою, яку мають засвоїти трейдери-початківці. Зрозумівши кожен тип ордера, а також те, як найефективніше їх застосовувати, ви зможете отримати більше користі від своєї торгової стратегії та потенційно отримати кращі результати.