Bitcoin en S&P 500 vergeleken: grafieken en correlatie met aandelen

Als het gaat om het samenstellen van een portefeuille voor de lange termijn, kijken handelaren vaak naar beursgenoteerde aandelen van gevestigde bedrijven met een sterke reputatie en exchange-traded funds (ETF's) die de Standard and Poor's 500 (S&P 500) volgen. Gezien hun beproefde geschiedenis en populariteit bij instellingen, is het geen verrassing dat dergelijke assets favoriet zijn bij iedereen die nieuw is in de wereld van traditionele financiën (TradFi).

Maar we zouden een geleidelijke verschuiving van deze norm kunnen zien, aangezien sommige hedgefondsen en instellingen voorstander zijn van cryptocurrency als onderdeel van elke portefeuille. Nu Bitcoin binnen een jaar van $ 16.000 naar meer dan $ 40.000 is gestegen en beter presteert dan traditionele assets, staan cryptocurrency's opnieuw in het middelpunt van de belangstelling in de traditionele financiële sector.

Benieuwd hoe Bitcoin het doet in vergelijking met gevestigde beleggingsinstrumenten zoals de S&P 500? Van grafieken over Bitcoin vs. de S&P 500 en hun year-to-date (YTD)-prestaties tot een analyse van de correlatie tussen Bitcoin en de aandelenmarkt: hier is alles wat je moet weten als je Bitcoin en de S&P 500 wilt vergelijken.

Als je nieuwsgierig bent naar crypto of een ervaren cryptoveteraan bent, dan weet je ongetwijfeld al wat Bitcoin is. Voordat we dieper ingaan op de vergelijkingen, is het belangrijk om te begrijpen wat de S&P 500 is en waarom deze index zo populair is onder beleggers in de traditionele financiële sector.

Wat is de S&P 500?

De S&P 500, die in 1957 werd gelanceerd, is een beursindex die de prestaties van 500 van de grootste bedrijven op de Amerikaanse beurzen volgt. Van aandelen waar we dagelijks mee te maken hebben tot snelgroeiende techbedrijven: enkele van de bekendste aandelen zijn Tesla, Microsoft, Visa, Coca-Cola en McDonald's.

Waarom is de S&P 500 zo populair?

Vanwege zijn rol als graadmeter voor de Amerikaanse economie is de S&P 500 een populaire keuze voor risicomijdende beleggers die willen beleggen voor de lange termijn. Dit is grotendeels te danken aan de beproefde historische prestaties en de diversificatie over tal van populaire sectoren. Met een langetermijnvisie op het handelen en aanhouden van de S&P 500 hebben beleggers historisch gezien jaarlijkse winstpercentages van bijna 10% behaald. Naast zijn diepgang en diversiteit is de S&P 500 ook een favoriet onder handelaren vanwege de regelmatige herweging. Door slecht presterende bedrijven te verwijderen en te voorkomen dat bepaalde sectoren de meerderheid van de index vormen, zorgt deze voortdurende herweging ervoor dat de S&P 500 gediversifieerd blijft en niet te veel naar populaire sectoren zoals technologie leunt.

Wat zeggen analisten op dit moment over bitcoin? Het veranderende verhaal van BTC

De grootste reden waarom Bitcoin en andere cryptocurrency's vandaag de dag zo veel worden besproken, is omdat TradFi eindelijk zijn houding begint te veranderen ten opzichte van de legitimiteit van crypto. Nu onderzoeksanalisten publiekelijk aankondigen dat het opnemen van wat crypto in je portfolio een goed idee zou kunnen zijn, zien we een enorm verschil in sentiment vergeleken met 2022, toen de reputatie van Bitcoin beschadigd werd door de ineenstorting van Terra Luna en FTX. Vandaag de dag zien we een bullish sentiment als gevolg van de toetreding van traditionele financiële spelers zoals BlackRock op de crypto-markt met een BTC spot ETF.

Naast deze veranderende visie wordt Bitcoin steeds populairder vanwege het gebrek aan correlatie met de huidige macro-economie. Gezien zijn gedecentraliseerde aard kan Bitcoin nu meer dan ooit worden beschouwd als bescherming tegen de onzekerheden op traditionele financiële markten. In de woorden van BlackRock CEO Larry Fink: handelaren beschouwen Bitcoin als een veilige haven in een tijd waarin regionale banken instorten en soevereine landen zoals Sri Lanka failliet gaan.

Overeenkomsten tussen Bitcoin en S&P 500

Robuuste prestaties met ruim monetair beleid

De enige overeenkomst tussen de Bitcoin en de S&P 500 is dat ze uitblinken tijdens perioden van soepel monetair beleid, wanneer centrale banken de economie willen stimuleren door bijvoorbeeld de rente te verlagen. Hoewel we misschien wel weten dat stimuleringsmaatregelen en lage rentetarieven leiden tot meer geldstromen naar de activamarkt, is het cruciaal om te begrijpen waarom dit het geval is.

Bij kwantitatieve versoepeling kopen centrale banken meestal staatsobligaties, waardoor liquiditeit in de economie wordt geïnjecteerd. Dit leidt tot een lage rentestand, waardoor bedrijven en particulieren leningen kunnen afsluiten tegen minimale kosten. Dit was het geval tijdens de coronapandemie, toen bedrijven grote aankopen deden om te profiteren van de zeer lage rentetarieven. Dit stimuleerde de algehele groei van techbedrijven, waardoor pandemieaandelen zoals Peloton, Zoom en DocuSign nieuwe historische hoogtepunten bereikten, aangezien de verwachte vraag en omzetcijfers met sprongen vooruitgingen. Uiteindelijk is dat hoe de S&P 500 zo snel kon herstellen van de dip in februari 2020, omdat bedrijven snel reageerden op de gunstige rentetarieven en profiteerden van de goedkope leningen.

Net als bij Bitcoin begonnen handelaren meer geld te injecteren in de cryptomarkt en hevig te speculeren dankzij de gemakkelijke toegang tot geld en stimuleringscheques van de overheid. Dit leidde er uiteindelijk toe dat Bitcoin een historisch hoogtepunt bereikte vlak voordat de federale overheid de stekker eruit trok door de rente te verhogen.

Gemakkelijk wereldwijd toegankelijk

Handelen op de aandelenmarkt is tegenwoordig gemakkelijk en efficiënt. Dit is heel anders dan in het verleden, toen er gebeld moest worden naar beurzen en handelaren moesten wachten op dealers om ze te helpen bij het uitvoeren van transacties en het verkrijgen van de best mogelijke prijzen. Dankzij de beschikbaarheid van verschillende markten en gunstige transactiekosten zullen TradFi-handelaren geen probleem hebben met de handel in de S&P 500-index en de gerelateerde aandelen.

Hoewel tien jaar geleden niet hetzelfde over Bitcoin gezegd zou kunnen worden, hebben cryptohandelaren tegenwoordig zeker gemakkelijker toegang tot Bitcoin. Dankzij de wijdverspreide aanwezigheid van gecentraliseerde beurzen kunnen cryptohandelaren moeiteloos hun geld storten en toegang krijgen tot allerlei Bitcoin-gerelateerde handelsparen en derivaten zoals futures en opties. Handelaren zullen nog meer mogelijkheden krijgen om in Bitcoin te beleggen dankzij de kans op goedkeuring van een spot BTC ETF in de nabije toekomst.

Verschillen tussen Bitcoin en S&P 500

Mate van diversificatie

Het meest voor de hand liggende verschil tussen Bitcoin en de S&P 500 is dat de Bitcoin een enkele digitale asset is, terwijl de S&P 500 een volledige index is van de top 500 bedrijven die in de VS genoteerd staan. Bitcoin biedt 100% blootstelling aan de waarde van de munt zelf, terwijl de S&P 500-index een naar marktkapitalisatie gewogen mix van verschillende aandelen biedt, waaronder Apple, Microsoft en Amazon. Dit maakt de S&P 500 geschikt voor risicomijdende handelaren, gezien de relatieve stabiliteit en diversificatie in vergelijking met Bitcoin.

Volatiliteit

Bij het vergelijken van Bitcoin en de S&P 500 is het verschil in volatiliteit een belangrijk punt van discussie. Om dit te meten, kunnen we kijken naar de historische prestaties van zowel Bitcoin als de S&P 500. De prestaties van Bitcoin lijken wel een achtbaan als je de prestaties van 2022 vergelijkt met die van 2023. Van een duikvlucht van meer dan 64% in 2022 tot een rally van 160% tot dusver in 2023: cryptohandelaren zullen moeten wennen aan de volatiliteit van Bitcoin. De S&P 500 daarentegen heeft een gemiddeld rendement van 9% tot 10% per jaar en is aanzienlijk minder volatiel dan andere investeringen, omdat het een benchmark is voor de algemene prestaties van de Amerikaanse economie. Ondanks het feit dat de S&P 500 in dezelfde periode minder rendement heeft opgeleverd, is de S&P 500 op de lange termijn consistenter als je kijken naar de prestaties tot nu toe en de lange geschiedenis.

Verschillende niveaus van regelgeving

Voor iedereen die niet bekend is met cryptocurrency's kunnen Bitcoin en de cryptowereld op het wilde westen lijken, gezien de verschillen in regelgeving in vergelijking met TradFi. Terwijl traditionele financiële markten over gevestigde regelgevingskaders beschikken, zijn dergelijke kaders en autoriteiten in de crypto-industrie nog in volle ontwikkeling. Gelukkig hebben gecentraliseerde beurzen de bal aan het rollen gebracht door Know Your Customer (KYC)-verificatievereisten te handhaven om te voldoen aan antiwitwasnormen.

Grafiekvergelijking Bitcoin vs S&P 500: zijn ze gecorreleerd?

Bron: tradingview.com

Uit de bovenstaande grafiek, die nauwkeurig is vanaf 19 december 2023, kunnen we opmaken dat zowel Bitcoin als de S&P 500-index een duidelijke stijgende trend volgen. Benieuwd waarom Bitcoin gecorreleerd is aan de S&P 500? Eén mogelijke reden hiervoor is de dalende inflatie en het stopzetten van de renteverhogingen door de Amerikaanse Federal Reserve.

Daarmee heeft de Fed een gunstige omgeving gecreëerd voor risicovolle investeringen, aangezien zowel Bitcoin als de S&P 500 index sterke stijgingen hebben doorgemaakt die het bearish sentiment dat werd veroorzaakt door de correctie van 2022 doorbreken. YTD heeft Bitcoin 160% behaald, terwijl de S&P 500 23% is gestegen. Hoewel sommigen Bitcoin als winnaar uit de bus zullen laten komen in deze vergelijking, hoeven we alleen maar te kijken naar 2022, toen BTC met 64% crashte terwijl de S&P 500-index in vergelijking met 19% daalde. Deze jaarlijkse resultaten plaatsen de vergelijking tussen Bitcoin en de S&P 500 in perspectief, omdat de spectaculaire winsten van Bitcoin vaak worden voorafgegaan door aanzienlijke prijscorrecties.

De correlatie tussen Bitcoin en de aandelenmarkt: Correlatie tussen BTC en S&P 500

Is er een correlatie tussen Bitcoin en de aandelenmarkt? Een snelle blik op de grafieken hierboven suggereert van wel, maar zo eenvoudig is het niet. Zoals eerder vermeld, is een van de belangrijkste redenen voor hun stijging de verbetering van de macro-economische omstandigheden. Als je die factor uit de vergelijking weglaat, zie je grote verschillen in de verhalen achter Bitcoin en de S&P 500. Hier zijn enkele gevallen waarin de correlatie tussen Bitcoin en de S&P 500 in twijfel getrokken kan worden.

Bitcoins inherente volatiliteit

Een van de belangrijkste redenen waarom Bitcoin niet gecorreleerd is aan de aandelenmarkt, is dat de prijsschokken die worden veroorzaakt door nieuws over Bitcoin-bezit leiden tot een grotere mate van volatiliteit dan verwacht. Van Tesla die zijn bitcoins verkoopt tot MicroStrategy's agressieve Bitcoin-beleggingsstrategie: dit zijn allemaal krachtige katalysatoren die enorme veranderingen in de Bitcoin-prijs veroorzaken. Hierdoor ontstaat een loskoppeling van aandelenmarktindices zoals de S&P 500, omdat de aandelenmarkt in tegenstelling tot de prijs van Bitcoin kan stijgen of dalen als gevolg van dergelijke nieuwsberichten.

S&P 500 tegen bankruns

In het begin van maart 2023 werd de S&P 500 getroffen door een schokkende daling als gevolg van de stijgende rentetarieven die veel Amerikaanse banken deed wankelen. Door paniekopnames van rijke particulieren en instellingen werden de nu failliete Silvergate Bank, Signature Bank en Silicon Valley Bank het slachtoffer van bankruns. Dit leidde tot wantrouwen tegenover het huidige banksysteem en een migratie van geld naar cryptocurrency's. Door veel handelaren werd dit gezien als een hedge tegen het fiatgeldsysteem, omdat de decentralisatie van crypto betekende dat geld dat daar werd gestort minder risico liep op verlies. Als gevolg daarvan groeide de populariteit van Bitcoin terwijl de S&P 500 daalde, wat het gebrek aan correlatie tussen Bitcoin en de aandelenmarkt onderstreept.

Zowel Bitcoin als de S&P 500 opnemen in een evenwichtig portfolio

In een diepgaand onderzoek van Fidelity werd gekeken naar de impact van het toevoegen van een klein percentage Bitcoin aan een traditionele portefeuille die bestaat uit aandelen en obligaties. Het onderzoek wees uit dat handelaren die slechts 1% Bitcoin aan hun portefeuille toevoegden een verhoogde volatiliteit van ongeveer 3% ondervonden. Omdat er beperkte gegevens beschikbaar zijn over Bitcoin, concludeerde het team dat Bitcoin de potentie heeft om de algehele diversificatie te verbeteren vanwege de fluctuerende correlatie met traditionele assets. Daarom is het logisch om een deel van een goed gespreide portefeuille toe te wijzen aan een diverse activaklasse zoals Bitcoin en cryptocurrency's, gezien het potentieel als hedge en de fenomenale rendementen tot nu toe.

Handelaren moeten altijd een strikte risicobeheersstrategie hanteren vanwege de hoge volatiliteit van Bitcoin, omdat grotere portefeuilleposities gerechtvaardigd moeten worden door hogere rendementen. Daarom moeten traditionele beleggers die van plan zijn Bitcoin aan hun portefeuille toe te voegen rekening houden met de risico's die ermee gepaard gaan en hoe Bitcoin de gehele dynamiek van de totale portefeuille zou kunnen veranderen.

Slotwoord en vervolgstappen

Bij het vergelijken van Bitcoin met de S&P 500 is het belangrijk om eerst te begrijpen dat zowel Bitcoin als de S&P 500 populair zijn bij handelaren vanwege hun hoge liquiditeit en brede beschikbaarheid. De persoonlijke keuze welke beter is om te verhandelen hangt af van je persoonlijke risicobereidheid en beleggingshorizon bij het plannen en uitvoeren van transacties.

Voor doorgewinterde TradFi handelaars die vertrouwd zijn met de nuances en de veiligheidsmaatregelen om fraude en oplichting te voorkomen, geniet de S&P 500-index over het algemeen de voorkeur. In tegenstelling, als je een cryptohandelaar bent die de cycli van de cryptowereld begrijpt, een strikt risicomanagement toepast en succesvolle handelsstrategieën hebt, dan kan het aantrekkelijker zijn om dat risico te nemen en mee te liften op de volatiliteit van Bitcoin.

Wil je meer weten over Bitcoin? Ontdek waarom wij denken dat Bitcoin intrinsieke waarde heeft met onze diepgaande analyse. Ben je geïnteresseerd in toekomstige katalysatoren voor de cryptomarkt? Lees dan over de Bitcoin-halvering: die de volgende bullish katalysator voor de cryptomarkt zou kunnen zijn.