Regras de limite de preço
O limite de preço é um dos principais métodos de controle de risco para proteger os investidores e evitar a manipulação do mercado. Se não houver um limite de preço, alguns traders podem fazer com que o preço do contrato flutue muito e criar uma participação grande, usando uma pequena quantia de fundos e um nível alto de alavancagem. Por outro lado, se as regras de limite de preço forem simples, isso levará a uma falta de vitalidade no mercado e não haverá prêmio em relação ao spot e o trading de contratos se tornará irrelevante.
Para ter um controle de risco melhor, as regras completas do limite de preço não são divulgadas totalmente. A OKX definirá as regras de controle de risco de forma dinâmica com base em vários parâmetros, como volume de trading do mercado, turnover, contratos em aberto e porcentagem de variação do índice.
Regras do limite de preço do contrato
Fase | Limite de preço mais alto | Limite de preço mais baixo |
|---|---|---|
Dentro de 10 minutos após a geração do contrato | Índice × (1 + X) | Índice × (1 - X) |
10 minutos após a geração do contrato | Mín. [máx.(índice, índice (1 + Y) + premium médio nos últimos 2 min.), índice x (1 + Z)] | Máx. [mín.(índice, índice x (1 - Y) + premium médio nos últimos 2 min.), índice x (1 - Z)] |
Para mais detalhes sobre os parâmetros X, Y e Z, acesse: /trade-market/info/swap
Z é igual a 3% em 30 minutos antes da entrega semanal de futuros.
Os parâmetros e indicadores acima podem ser ajustados de acordo com as condições do mercado e o ajuste não será notificado separadamente.
Observações
Índice: os contratos com margem em USDT, margem em USDC e margem em cripto se referem ao preço de índice da moeda base como preço de referência.
Por exemplo, o contrato de perpétuos BTCUSDT se refere ao preço de índice do BTC/USDT, o contrato de perpétuos BTCUSDC se refere ao preço de índice do BTC/USDC, o contrato de perpétuos BTCUSD se refere ao preço de índice do BTC/USD.
O premium médio nos últimos 2 minutos é calculado da seguinte forma:
Os dados de trading do contrato a cada 200 milissegundos são obtidos dos últimos 2 minutos, junto com o índice spot, e o preço médio a cada 200 milissegundos é calculado. Preço médio = (preço da melhor oferta de venda + preço da melhor oferta de compra) / 2. O preço médio menos o índice spot é usado como a base do premium a cada 200 milissegundos e o valor médio de 600 premiums nos últimos 2 minutos é calculado.
As regras acima se aplicam a todos os contratos (incluindo contratos com margem em USDT, USDC e criptomoeda). Também existem restrições na abertura e fechamento das posições: ao abrir uma posição comprada ou fechar uma posição vendida, o preço da ordem é maior que o preço mais alto; ao abrir uma posição vendida ou fechar uma posição comprada, o preço da ordem é menor que o preço mais baixo, o disparo do preço limitado será acionado.
Limite de preço de spot e de margem
Essas regras serão aplicadas a todos os trading de spot e de margem com índices spot.
Fase | Limite de preço mais alto | Limite de preço mais baixo |
|---|---|---|
Dentro de 10 minutos após a geração do contrato | Sem limite | Sem limite |
10 minutos após a listagem de spot/margem | Limite de preço mais alto = mín. [máx. (índice, índice × (1 + y%) + premium médio nos últimos 2 minutos), índice × (1 + z%)] | Limite de preço mais baixo = máx. [mín. (índice, índice × (1 - y%) + premium médio nos últimos 2 minutos), índice × (1 - z%)] |
Para obter detalhes sobre os parâmetros y e z, consulte o link: /trade-market/info/spot
O premium médio nos últimos 2 minutos é calculado da seguinte forma:
Os dados de trading spot a cada 200 milissegundos são obtidos dos últimos 2 minutos, junto com o índice spot, e o preço médio a cada 200 milissegundos é calculado. Preço médio = (preço da melhor oferta de venda + preço da melhor oferta de compra) / 2.
O preço médio menos o índice spot é usado como a base do premium a cada 200 milissegundos e o valor médio de 600 premiums nos últimos 2 minutos é calculado.
Os parâmetros e indicadores mencionados anteriores podem ser ajustados de acordo com as condições do mercado, sem anúncios separados.
Os usuários de API podem consultar os seguintes links: https://www.okx.com/docs-v5/log_en/#upcoming-changes-price-limit-rules-for-spot-and-margin-trading
Trading spot
Ordens de compra: ordens criadas acima do limite de preço mais alto irão disparar as regras de preço limitado.
Ordens de venda: as ordens criadas abaixo do limite de preço mais baixo irão disparar as regras de preço limitado.
Trading com margem
Posições abertas: posições compradas abertas acima do limite de preço mais alto e posições vendidas abertas abaixo do limite de preço mais baixo irão disparar as regras de preço limitado.
Fechamento das posições: posições compradas fechadas abaixo do limite de preço mais baixo e posições vendidas fechadas acima do limite de preço mais alto irão disparar as regras de preço limitado.
Se as regras de preço limite forem acionadas, as ordens criadas manualmente correspondentes serão ajustadas para o limite de preço.
Proteção de preço de spot e margem
Para proteger os usuários contra grandes slippages de preço, a ordem será cancelada se o preço de execução exceder um limite de preço.
Ordens de compra: sua ordem será cancelada se o preço de execução estimado for maior que o preço da melhor oferta de venda x 1,05.
Ordens de venda: sua ordem será cancelada se o preço de execução estimado for menor que o preço da melhor oferta de compra x 0,95.
Limite de preço para opções
A OKX definirá as regras de controle de risco de forma dinâmica com base no preço de mercado das opções, Delta e outros parâmetros. Para que os usuários entendam melhor o limite de preço e para que o trading seja conveniente, o preço mais alto da ordem de compra e o preço mais baixo da ordem de venda são calculados da seguinte forma:
Preço mais alto da ordem de compra = preço de referência das opções + coeficiente de ajuste x máx. (0,004, 0,016 x abs (Delta));
Menor preço da ordem de venda = preço de referência das opções - coeficiente de ajuste x máx. (0,004, 0,016 x abs (Delta));
A OKX pode ajustar os parâmetros acima de acordo com determinadas condições de mercado e os coeficientes de ajuste dos contratos de opções de criptomoedas são diferentes. O preço limitado também precisa seguir o requisito da menor unidade de preço. As ordens criadas e as ordens de redução forçada dos usuários comuns também seguem as regras de limite de preço.