Entendendo o conceito de uma máxima histórica (ATH) em cripto

À medida que o mercado de cripto continua a se fortalecer antes do halving do Bitcoin, previsto para acontecer no final deste ano, vemos aumentos impressionantes em todos os tipos de moedas e tokens. Esses aumentos fazem com que muitos traders de cripto se perguntem se estamos prestes a testemunhar um retorno ao estado de euforia vivenciado no final de 2021, quando o Bitcoin conseguiu atingir um pico de US$ 69.040,10 em 10 de novembro de 2021. À medida que os preços continuam a subir e o medo de ficar de fora (FOMO) se intensifica, surge agora um interesse genuíno em ver se o mercado pode recuperar seus picos estabelecidos anteriormente.

Conhecida como máxima histórica (ou ATH, do inglês all-time high) entre os traders experientes com formação em finanças tradicionais (TradFi), essa é uma métrica que definitivamente vale a pena ter em mente ao negociar durante períodos de otimismo extremo no mercado. Está curioso para saber o que é ATH e como você pode usá-lo em seu plano de trading de cripto? Nosso guia abordará tudo o que você precisa saber sobre ATH nos mercados de cripto e o impacto psicológico que ele pode ter sobre os preços das criptomoedas existentes.

Qual é a definição de máxima histórica (ATH)?

A máxima histórica é uma métrica que mostra o preço mais alto ou a maior capitalização de mercado de um ativo em toda a sua história. Essa métrica se aplica a várias classes de ativos, incluindo ações, commodities e criptomoedas. No contexto de preços de criptomoedas, o ATH refere-se ao preço mais alto da última negociação alcançado por uma moeda ou token específico. É fundamental lembrar que os preços das criptomoedas flutuam constantemente ao longo do dia, e o ATH de uma moeda ou token representa um snapshot específico no tempo em vez de um nível de preço sustentado.

Embora os ATHs baseadas em preço sejam amplamente usados, algumas plataformas também podem rastrear ATHs baseados em valor de mercado. Essa métrica considera o valor total de mercado de todas as moedas ou tokens em circulação de uma criptomoeda específica, calculado pela multiplicação da oferta circulante pelo preço atual. Em algumas ocasiões, um ATH na capitalização de mercado pode ser alcançado mesmo que o preço da moeda individualmente não tenha atingido seu recorde histórico. Esse pode ser o caso durante uma queima de tokens, em que a oferta circulante em geral de um projeto de cripto cai, mas causa um aumento no preço da cripto devido à redução da oferta disponível.

Entendendo a métrica ATH e suas origens

A maioria das pessoas procuraria pelo ATH sem sequer ter consciência disso. Quando eles se aproximam de um gráfico de um ativo, duas perguntas surgem em sua mente. A primeira delas geralmente é: qual é o valor atual do ativo? A segunda provavelmente é: qual foi o preço mais alto que o ativo já alcançou?. Dessa forma, os traders podem obter uma estimativa aproximada do desempenho do ativo com base na comparação dos dois valores. Além disso, os ATHs também podem ajudar os traders a medir a capitalização de mercado potencial da moeda. O ATH pode ser uma maneira eficaz de determinar as tendências do mercado. Por exemplo, se o preço do ativo estiver crescendo, os analistas normalmente tentarão prever o novo pico do ativo com base em seu momentum e sentimento.

Conforme mencionado, ATH é um termo originário da TradFi e é usado para preços de ativos. Sendo uma métrica que a maioria dos traders conhece, isso normalmente significa que, se as ações de uma empresa atingirem um novo valor de ATH, é sinal de que o desempenho da empresa é sólido. A definição de um ATH nos mercados de cripto não difere da definição vista nos mercados tradicionais. Pela mesma razão, essa mesma métrica às vezes é usada para avaliar o crescimento e o sucesso de um projeto de cripto.

ATHs x ATLs

No lado oposto, temos as mínimas históricas (ou ATLs, do inglês all-time lows). Essa métrica representa o ponto mais baixo que o preço de um ativo atingiu em todo o seu histórico de trading. Enquanto os ATHs indicam um potencial de crescimento futuro e empolgação entre os traders, os ATLs podem ser uma fonte de preocupação para muitos traders de criptomoedas de longo prazo, principalmente durante mercados de baixa caracterizados por quedas sustentadas de preços.

No entanto, é importante abordar os ATLs com perspectiva. Embora destaquem vulnerabilidades passadas, eles não necessariamente preveem o futuro. Aqui estão alguns pontos importantes para se considerar:

• Os ATLs não garantem um desempenho futuro. O fato de uma criptomoeda ter atingido um ponto baixo específico no passado não significa que ela voltará a esse nível. As condições do mercado e o desenvolvimento do projeto podem influenciar significativamente as trajetórias futuras do preço da criptomoeda.

• Aproveitar a oportunidade em meio à recessão. Para traders experientes, os ATLs podem apresentar oportunidades de compra, principalmente para projetos com fundamentos sólidos e potencial de longo prazo. No entanto, isso acarreta um risco inerente e exige uma pesquisa minuciosa e um horizonte de trading de longo prazo.

• Concentre-se nos fundamentos, não apenas no preço. Como os traders de análise técnica sabem, é importante não basear as decisões de negociação somente no medo associado aos ATLs. Em vez disso, os traders podem avaliar os fundamentos realizando uma pesquisa completa, compreendendo a tecnologia subjacente e o desenvolvimento do projeto da criptomoeda e avaliando os possíveis riscos e recompensas envolvidos.

Ao compreender os ATHs e os ATLs e abordá-los com razão e pesquisa, os traders podem navegar pelo dinâmico mundo das criptomoedas e tomar decisões fundamentadas sobre seus ativos.

O que acontece durante um ATH?

Quando se trata de tendências de mercado, atingir um ATH geralmente sinaliza uma grande mudança no sentimento e na volatilidade. Por um lado, os traders com posições existentes às vezes correm para a saída, pois definiram o preço de ATH como uma possível ordem de take-profit ou stop-loss.

Por outro lado, é provável que haja alguns traders que têm estado de fora do mercado, tornando-se vítimas do FOMO, optando por negociar à medida que o mercado se aproxima dessa métrica. Como o preço do ATH de uma criptomoeda normalmente representa um grande nível de resistência, podemos esperar uma grande pressão de venda quando o impulso de alta suficiente o levar a esse nível de preço. Como resultado, normalmente temos duas abordagens a serem adotadas ao negociar em situações de euforia no mercado.

Essas estratégias de trading serão abordadas nas seções a seguir, à medida que considerarmos as abordagens de alta e de baixa, para que você não seja pego de surpresa pela súbita volatilidade dos preços das criptomoedas.

Exemplos de estratégias de trading para negociar durante os ATHs

Embora seja fácil se deixar levar pela euforia e pelo sentimento que impulsionam a alta, é fundamental seguir um plano de trading para que as emoções sejam mantidas sob controle durante o planejamento e a execução das negociações. As estratégias de trading a seguir empregam o uso de análise técnica básica e conceitos como zonas de oferta e demanda, para que possamos prever e especular sobre a direção do mercado.

Estratégia de ATH de alta: negociando no rompimento

O fascínio de capitalizar no aumento de uma criptomoeda em direção ao seu ATH é inegável. No entanto, a tentativa de "negociar no rompimento" requer uma abordagem cautelosa e estratégica, pois perseguir as máximas anteriores pode ser arriscado. Um exemplo de uma forma de manter-se otimista em um mercado que está próximo dos ATHs é concentrar-se na identificação de possíveis oportunidades de rompimento e, ao mesmo tempo, mitigar seu próprio risco de queda.

Identificando oportunidades de rompimento confirmados

A primeira etapa é examinar o gráfico técnico em busca de padrões específicos e tendências de volume que possam sugerir um possível rompimento. Uma maneira possível para identificar isso é procurar aumentos consistentes de preços que levem a um nível de resistência ou zona de oferta e ao aumento do volume de trading. Isso indica uma crescente pressão de compra, que pode ajudar a gerar um momentum de alta suficiente para que o preço do ativo possa ultrapassar os ATHs. Além disso, notícias ou desenvolvimentos positivos em torno do projeto subjacente podem fortalecer o sentimento de alta. A confirmação é outro conceito fundamental que vale a pena ter em mente antes de correr para uma negociação com base apenas no rompimento inicial.

Para evitar as possibilidades de um falso rompimento que pune os traders de criptomoedas excessivamente ansiosos que fazem suas entradas prematuramente, os traders podem optar por esperar pela confirmação. Isso pode se referir a um novo teste do nível de resistência rompido como suporte ou a um movimento de preço sustentado acima do ponto de rompimento.

Ponto de entrada e stop-loss

Uma vez identificado o ponto de rompimento, é possível utilizá-lo como ponto de entrada. Normalmente, esse é o ponto em que o preço ultrapassa de forma decisiva um nível de resistência previamente estabelecido no período de tempo do gráfico escolhido. Nesse contexto, o nível de resistência previamente estabelecido refere-se ao preço do ATH do criptoativo.

Indicadores técnicos comuns como médias móveis e volume também podem ajudar a confirmar a legitimidade do rompimento, indicando uma possível mudança no momentum para cima. Quanto aos esforços de mitigação de risco, você pode optar por configurar uma ordem de stop-loss que esteja ligeiramente abaixo do nível de rompimento. Isso é fundamental para limitar suas possíveis perdas caso ocorra um falso rompimento e uma reversão repentina no preço.

Garantindo seus ganhos

Idealmente, você deve ter como objetivo fechar sua posição comprada progressivamente à medida que o preço sobe. Isso pode ser feito por meio da definição de ordens trailing stop-loss que se ajustam automaticamente para cima à medida que o preço aumenta, garantindo alguns ganhos e permitindo um crescimento potencial adicional. Alternativamente, metas de preço de take-profit pré-determinadas podem ser definidas com base em análise técnica ou em um aumento percentual específico no preço.

Negociando além do rompimento

Embora um rompimento bem-sucedido possa ser lucrativo, é fundamental lembrar que os preços dos ATH não são garantias de crescimento sustentado. O mercado pode sofrer correções significativas mesmo depois de um rompimento. Portanto, a pesquisa minuciosa sobre os fundamentos do projeto subjacente e estratégias de trading de longo prazo são cruciais para o sucesso sustentável no mercado de cripto.

Estratégia de ATH de baixa: negociando na retração

Embora muitos traders de cripto sejam atraídos pelos potenciais de ganhos explosivos durante a ascensão de uma criptomoeda em direção a um ATH, alguns adotam uma estratégia de baixa, com o objetivo de obter ganhos com os recuos, ou retrações, que geralmente ocorrem depois de atingir esses picos. Entretanto, negociar na retração com sucesso exige cautela, análise técnica e um plano de gerenciamento de risco bem definido.

Identificando uma oportunidade na retração

A primeira etapa envolve a identificação de uma retração legítima. Isso significa um movimento de queda de preço após uma rejeição no preço do ATH anterior e, muitas vezes, é acompanhado pelo aumento da pressão de venda e pela diminuição do volume de trading. Indicadores técnicos baseados em momentum, como o Índice de Força Relativa (IFR) e a Divergência e Convergência de Média Móvel (MACD), podem fornecer insights sobre possíveis reversões de tendência, indicando uma oportunidade de retração que os traders de cripto mais atentos podem aproveitar.

Técnicas de confirmação e de venda a descoberto

A confirmação da rejeição é crucial antes de entrar em uma negociação de baixa. Uma dica é observar os sinais de fraqueza sustentada, como o rompimento do preço abaixo dos principais níveis de suporte ou a incapacidade de recuperar o momentum após uma retração. Dependendo de sua tolerância ao risco, você pode considerar a venda a descoberto para obter retornos adicionais com a retração repentina. Isso envolve pegar o ativo por empréstimo, vendê-lo a um preço mais alto e, posteriormente, recomprá-lo a um preço mais baixo para fechar a posição vendida, embolsando a diferença. Por outro lado, você pode usar derivativos como futuros, opções e swaps perpétuos para vender o ativo a descoberto.

Ordens de entrada e stop-loss

Em termos de entrada, uma ordem limitada poderia ser criada abaixo do nível de preço do ATH para capitalizar na tendência de queda quando uma retração for confirmada. Os traders de criptomoedas podem, então, confirmar a rejeição desse nível de resistência crucial procurando sinais de momentum de baixa e optando por fechar sua posição vendida quando o momentum de compra começar a aumentar. Para atenuar as possíveis perdas, as ordens stop-loss devem ser colocadas acima do mesmo nível de preço do ATH para limitar as possíveis perdas se a retração resultar em uma possível armadilha e o preço subir inesperadamente.

Garantindo seus ganhos com vendas a descoberto

Quando se trata de sua estratégia de saída, recomendamos um método semelhante de configuração de ordens de trailing stop-loss que se ajustam automaticamente para baixo à medida que o preço cai. Isso ajudará a garantir algum lucro e, ao mesmo tempo, permitirá ganhos adicionais obtidos com a queda do preço do ativo. Também é possível definir metas de preço de lucro pré-determinadas com base na análise técnica ou em uma redução percentual específica no preço.

Negociando além da retração

Apesar dos sentimentos de alta ao abordar os preços de ATH das criptomoedas, a negociação numa retração pode gerar ganhos adicionais devido às várias correções que podem acontecer durante um rali de alta. Para tirar o máximo proveito de cada negociação, deve-se fazer uma pesquisa detalhada para avaliar a viabilidade da venda a descoberto e se vale a pena correr o risco.

Conclusão e próximas etapas

Graças à empolgação no mercado de criptomoedas, há um aumento no número de traders iniciantes que não conhecem as criptos e ficam se perguntando se já é tarde demais para embarcar na onda do Bitcoin. Ao entender o conceito de ATHs de cripto por meio deste guia, esperamos ajudar os novos traders a superar o FOMO e a necessidade emocional de fazer negociações por impulso. Como o mercado de cripto é altamente volátil, a análise dos preços de ATH por si só não é suficiente para compreender o sentimento geral do mercado. Ao combinar a métrica de ATH com os indicadores técnicos, você poderá tomar a decisão mais bem informada possível ao decidir negociar nos mercados de cripto.

Interessado em experimentar o trading de cripto? Confira nossos inúmeros pares de trading spot de BTC ou leia mais sobre por que o Bitcoin é líder de mercado com nosso artigo Explicando o Bitcoin.

Perguntas frequentes sobre ATHs em cripto

Quando foi a última vez que o BTC atingiu o ATH?

De acordo com dados da página de preços do Bitcoin, ele atingiu o ATH atual de US$ 69.040,10 em 10 de novembro de 2021.

O que é ATH em cripto?

ATH significa o valor mais alto que um criptoativo teve desde sua oferta inicial. Além do valor em si, ela também pode ser usada em referência à capitalização de mercado de um ativo. A maioria das moedas e tokens atingiu seus ATHs durante as corridas de alta de 2017 e 2021.

Alcançar um ATH garante crescimento futuro?

Atingir um ATH não garante a valorização futura do preço, pois o desempenho passado não prevê necessariamente resultados futuros. As condições de mercado, o desenvolvimento do projeto e outros fatores podem influenciar significativamente as trajetórias futuras dos preços

O que acontece depois que uma criptomoeda atinge um ATH?

Em última análise, não há uma resposta definitiva, pois isso pode depender de fatores como o momentum e o sentimento do mercado. O mercado de criptomoedas pode reagir de várias maneiras, incluindo uma tendência contínua de alta, uma retração corretiva e uma consolidação lateral.

Devo negociar uma moeda ou token com base apenas no fato de que ela está se aproximando de um ATH?

Tomar decisões de trading com base apenas no entusiasmo em torno de um ATH é inerentemente arriscado. Os traders devem sempre realizar uma pesquisa minuciosa, entender a tecnologia subjacente e os fundamentos do projeto, além de avaliar os possíveis riscos e recompensas envolvidos antes de se comprometerem com uma negociação.