O Aave, anteriormente ETHLend, é um protocolo descentralizado sem custódia de cessão e tomada de empréstimos que permite que os usuários depositem ativos em pools de liquidez para receber rendimentos e pegar emprestado ativos a uma taxa de juros variável ou fixa. Ele foi lançado em 2017 por Stani Kulechov, após uma oferta inicial de moeda (ICO) no valor de US$ 17,8 milhões. O Aave também permite que os usuários peguem empréstimos sem garantia e de duração ultracurta conhecidos como empréstimos-relâmpago.
O protocolo descentralizado gerencia a dívida garantindo que todos os empréstimos (exceto empréstimos-relâmpago) na plataforma sejam sobregarantidos, o que significa que o valor da garantia deve ser maior que o próprio empréstimo. Se o valor da garantia de um usuário cair abaixo de um determinado limite, a garantia será liquidada automaticamente para pagar parte da dívida. Isso garante que sempre haja liquidez adequada no sistema.
TL;DR
Aave é um protocolo de cessão e tomada de empréstimos descentralizados de finanças descentralizadas (DeFi).
É o segundo maior protocolo de DeFi do mundo por valor total bloqueado (TVL), de acordo com o DeFiLlama.
O Aave mantém a liquidez em sua plataforma exigindo que todos os empréstimos, exceto os de curto prazo, chamados de "empréstimos-relâmpago", sejam sobregarantidos, e ele tem um pool de liquidez protegido contra falhas conhecido como o módulo de segurança.
Seu token nativo, AAVE, é usado para governança e pode ser colocado em stake no módulo de segurança para receber recompensas.
Sobre o Aave: como o Aave funciona?
Aave, embora originalmente baseado no Ethereum, é um protocolo de DeFi de multichain, o que significa que é compatível com várias redes de blockchain, incluindo Fantom e Avalanche, que é na verdade uma característica muito específica do Aave. Ele é compatível com Ether e outros tokens ERC-20 (tokens criados usando o padrão ERC-20 da blockchain do Ethereum) e opera de maneira ponto a ponto, descentralizada, pois é baseado em contratos inteligentes.
Então, como o Aave funciona para manter a liquidez em seu sistema? Ele faz isso exigindo que todos os empréstimos, exceto empréstimos-relâmpago que geralmente duram apenas alguns segundos, sejam sobregarantidos. Ele liquida automaticamente a garantia de devedores que não conseguem manter a proporção de loan-to-value (LTV) para pagar uma parte da dívida e restaurar a liquidez. O LTV define o valor máximo que pode ser tomado emprestado com um valor específico de garantia. Talvez você esteja se perguntando: "Qual é o LTV do Aave?" É de 75%.
Quando os usuários depositam seus ativos em um dos pools de liquidez do Aave, um aToken (por exemplo, aETH) é emitido e dado a eles. Os aTokens servem como um regate de e têm o mesmo valor que a garantia depositada. Os aTokens ganham juros em tempo real e podem ser resgatados pelo ativo subjacente (garantia) a qualquer momento. Eles também dão aos holders direito a uma parte das taxas obtidas de empréstimos-relâmpago.
Os juros ganhos pelos usuários flutuam com base na oferta de empréstimos e na demanda por empréstimos do ativo em questão. Os ativos que oferecem taxas de juros mais altas geralmente vêm com um risco maior do usuário não conseguir acessar liquidez suficiente, pois geralmente têm taxas de utilização próximas a 100%.
O Aave também tem um pool de liquidez designado, conhecido como o módulo de segurança. O que é o módulo de segurança do Aave? Ele funciona como uma proteção contra falhas caso haja liquidez insuficiente no sistema. Os usuários depositam tokens AAVE no módulo de segurança e ganham mais tokens AAVE como recompensa. Esses tokens são vendidos para restaurar a liquidez sempre que há esse risco. O protocolo Aave é regido de maneira descentralizada pelos holders do token AAVE.
Onde o token AAVE é usado?
O AAVE é usado principalmente para governar o protocolo Aave, pois concede aos holders o direito de votar em questões relacionadas ao protocolo. Com o AAVE, você pode votar em propostas de governança e até mesmo criar sua proposta, permitindo que você tenha voz em relação ao futuro do protocolo. Quanto mais tokens AAVE você tiver, maior será seu poder de voto. No entanto, a utilidade do AAVE não se limita a votar, pois el pode ser usado para várias outras tarefas, incluindo as seguintes.
Trading
Com a ajuda de uma corretora de criptomoedas como a OKX, você pode especular com o valor dos tokens AAVE em um esforço para obter ganhos. Vale mencionar que as criptomoedas são altamente voláteis e não devem ser negociadas por pessoas inexperientes.
Acumulando juros
Com um serviço como OKX Earn, você pode ganhar juros sobre seus tokens AAVE. O OKX Earn ajuda você a obter ganhos com seus tokens em prazos fixos e flexíveis, mantendo a propriedade total deles.
Staking no módulo de segurança
Os holders de AAVE podem "bloquear" seus tokens no módulo de segurança, que é o pool de liquidez que atua como uma salvaguarda contra problemas de liquidez que possam ocorrer. Os usuários que depositam seus tokens neste pool ganham tokens AAVE adicionais como recompensa.
As origens do Aave
Aave foi fundada em 2017 como ETHLend por Stani Kulechov enquanto estudava direito na Universidade de Helsinki. Na época, o Aave era um dos primeiros protocolos de DeFi existentes.
Kulechov, que se formou com um mestrado em direito em 2020, agora atua como CEO da Aave Companies (a organização que apoia o Aave) com a missão de criar um ecossistema financeiro mais transparente, justo e inclusivo por meio do protocolo, que é o que originou a Aave em primeiro lugar.
Após seu lançamento, o Aave arrecadou US$ 17,8 milhões em uma ICO com o objetivo de construir uma plataforma de empréstimo descentralizada ponto a ponto, vendendo quase um bilhão de unidades de LEND, seu token nativo antes reposicionar a marca como Aave. Ao mudar para um modelo de pool de liquidez (dos empréstimos ponto a ponto) em 2018, a organização mudou a marca para Aave.
Em 2020, a Aave Companies lançou o protocolo Aave, o protocolo de código aberto e sem custódia no qual ela tem operado desde então. O lançamento do protocolo Aave atraiu um enorme interesse dos usuários, com o recurso "Empréstimo-relâmpago" cativando desenvolvedores e entusiastas de criptomoedas de todo o mundo.
Tokenomia do AAVE
O token AAVE é o token nativo baseado em ERC-20 do protocolo Aave. Seu uso principal é para a governança de propostas sobre o Aave, mas também pode ser negociado livremente em corretoras de criptomoedas e colocado em stake no módulo de segurança em troca de recompensas.
O AAVE, que começou a ser negociado por cerca de US$ 50 em maio de 2020, tem uma oferta total de 16 milhões. Antes da "migração" do ETHLend para o Aave, o token era chamado de LEND. Os tokens LEND foram trocados por AAVE depois da migração à taxa de 100 LEND por AAVE, reduzindo o número de tokens mantidos pelos usuários de 1,3 bilhão para 13 milhões. Qual é a oferta circulante do AAVE? No momento em que este texto foi escrito, ela era de 14,8 milhões.
Três milhões de tokens AAVE também foram emitidos e alocados para a reserva do ecossistema AAVE. Essa reserva é controlada pelos holders de AAVE e esses fundos estão destinados a incentivar o desenvolvimento do protocolo Aave e do ecossistema. A oferta do AAVE, assim como o protocolo do qual ele surgiu, é altamente descentralizada, o que significa que nenhuma entidade tem um holding significativamente grande e, portanto, um controle de participação excessivo na plataforma.
A receita das taxas cobradas dos usuários do Aave é usada para recomprar e remover alguns dos tokens da circulação, um processo comum em DeFi conhecido como "queima".
Como o AAVE é criado?
Você já deve ter se perguntado: "Qual é o processo de criação do AAVE?" Como ele não tem blockchain própria e roda em várias cadeias. O AAVE não é criado por mineração nem staking. Então, como o AAVE funciona? Bem, ele é simplesmente emitido pelos mantenedores do protocolo de acordo com regras e sistemas previamente estabelecidos.
A equipe de desenvolvimento por trás do Aave normalmente precisaria da maioria dos usuários do Aave para votar em uma proposta para aumentar a oferta antes de tomar essa atitude. No caso de "um déficit", em que um déficit de liquidez tenha ocorrido ou possa ocorrer, os tokens AAVE em staking no módulo de segurança são vendidos para cobrir o déficit. No entanto, se isso se provar inadequado para restaurar a liquidez, uma proposta para emitir mais AAVE será feita para ser votada pela comunidade Aave. Se a comunidade votar a favor disso, novos tokens AAVE serão emitidos e vendidos no mercado aberto para cobrir o déficit.
Concorrentes e a posição do AAVE
O Aave tem vários concorrentes notáveis, com os maiores, quando classificados por TVL, sendo JustLend e Compound, de acordo com DeFiLlama. O JustLend, com um TVL de US$ 3,24 bilhões no momento em que este texto foi escrito, é a primeira e oficial plataforma de empréstimo do protocolo TRON e, assim como o Aave, permite que os usuários peguem emprestado e depositem ativos em pools em troca do pagamento de juros. O Compound, que antes era o maior por TVL, mas agora tem apenas US$ 2,63 bilhões, é outro protocolo descentralizado de empréstimo baseado no Ethereum que também fornece pools de liquidez para permitir que os usuários pegem emprestado e emprestem seus ativos pelo pagamento de juros.
Atualmente, o Aave é o maior e mais popular protocolo de empréstimo na blockchain do Ethereum e no mundo, ostentando um TVL quase US$ 2,4 bilhões, maior que seu concorrente mais próximo, JustLend.
O token nativo AAVE do Aave também lidera em relação a seus pares, com valor de mercado de US$ 1,4 bilhão, ultrapassando o token COMP do Compound, que tem US$ 562 milhões, e o JST do JustLend, com apenas US$ 250 milhões.
Ao contrário do JustLend e do Compound, o Aave é um protocolo de multichain, o que significa que é compatível com mais de uma blockchain. O Aave também tem uma proporção de LTV maior que o Compound, o que significa que você pode pegar mais emprestado de um ativo por um determinado valor de garantia no Aave do que no Compound. E, embora todos eles ofereçam porcentagem de rendimento anual (APY) razoavelmente semelhantes, o Aave é o único que dá suporte a empréstimos-relâmpago.
Parcerias e investidores do Aave
O Aave é um protocolo de DeFi com alta capacidade de composição, que se integra a vários outros protocolos de DeFi para oferecer recursos avançados aos seus usuários e, como resultado, tem um grande número de parceiros. Ele tem parcerias com outras plataformas de DeFi de ponta como Balancer, Centrifuge, Uniswap e MakerDAO, o maior protocolo de DeFi em TVL. Ele também tem uma parceria com a sidechain Ethereum popular e em rápido crescimento, a Polygon.
O Aave arrecadou um total de US$ 49 milhões em 8 rodadas de financiamento, incluindo 4 ICOs, uma rodada seed e uma rodada de capital risco. A organização arrecadou essa quantia de um total de 16 investidores, incluindo alguns nomes de muito destaque, como Alameda Research, Blockchain.com Ventures, Three Arrows Capital e IBM.
Análise SWOT do Aave
Pontos fortes do Aave
O Aave se diferencia da concorrência em muitos aspectos. Um de seus recursos mais marcantes é o suporte a várias cadeias, o que permite que ele ofereça suporte a uma ampla variedade de ativos de criptomoeda e atenda a usuários em mais de apenas uma blockchain. Outros pontos fortes notáveis incluem seu alto nível de capacidade de composição, proporção de LTV consideravelmente maior do que seus concorrentes, suporte a empréstimos-relâmpago e o suporte de uma organização com fins lucrativos, Aave Companies.
Pontos fracos do Aave
Talvez o ponto mais fraco do Aave seja que ele exige que os empréstimos em sua plataforma sejam sobregarantidos a fim de minimizar o risco de inadimplência. Isso representa uma barreira significativa para a adoção para muitos que preferem fazer uso de seus ativos em vez de mantê-los presos como garantia. O Aave também enfrenta uma concorrência bastante forte de novos participantes e investidores. Além disso, alguns temem que a natureza de cadeia cruzada do protocolo possa torná-lo mais vulnerável a ataques.
As oportunidades do Aave
O Aave permite que usuários de qualquer lugar do mundo acessem empréstimos com garantia de ativos digitais fáceis de adquirir sem exigir que eles tenham uma classificação de crédito ou renda mensal, como é comum com os credores tradicionais. Isso pode ser muito atrativo para muitos usuários não atendidos pelo setor financeiro tradicional. Além disso, seus empréstimos-relâmpago permitem que os usuários façam negociações e realizem tarefas sem precedentes no mundo das finanças.
O Aave também está dando passos para ampliar ainda mais sua plataforma. A governança entre cadeias, outra coisa peculiar do Aave, concede aos usuários a capacidade de enviar propostas de governança entre blockchains. O Aave é o primeiro protocolo de DeFi a implementá-la e é um recurso que tem o potencial de expandir ainda mais o mercado do Aave. A equipe do Aave também anunciou o desenvolvimento de uma carteira móvel e planeja expandir para os protocolos populares Curve Finance e Sushiswap.
As ameaças do Aave
O Aave enfrenta muita concorrência de participantes bem estabelecidos, além dos iniciantes, à medida que a concorrência no espaço de empréstimo de DeFi continua se aquecendo. Novos concorrentes estão entrando constantemente no mercado de empréstimos em uma aposta para conseguir uma fatia. O Aave, como seus pares, também enfrenta o risco de políticas regulatórias desfavoráveis e roubo de fundos de sua comunidade.
Roteiro do Aave para 2030
A Aave Labs propôs um roteiro de "temp check", "Aave 2030", para manter o protocolo Aave na vanguarda das finanças descentralizadas (DeFi) por meio da inovação e da escalabilidade para atingir os próximos bilhões de usuários. O projeto apresentou uma proposta para lançar o Aave Protocol V4, que vai melhorar a liquidez em toda a rede, adicionar ativos do mundo real (RWAs) e criar uma nova aparência para o protocolo.
Principais componentes da proposta
Aave V4: a próxima versão do protocolo promete um grande avanço tecnológico.
Camada de liquidez de cadeia cruzada (CCLL): aumenta a capacidade do Aave de fornecer liquidez em várias redes de blockchain ao usar novas tecnologias para possibilitar o acesso instantâneo à liquidez.
Ativos do mundo real (RWAs): a V4 visa incorporar RWAs ao ecossistema Aave por meio de sua stablecoin, GHO, a fim de aumentar sua funcionalidade.
Rede Aave: uma rede que seria o hub principal para Aave e GHO também está planejada. A rede seria multichain e independente de rede, melhorando a governança e, teoricamente, tornando as transações mais baratas.
Metas e cronograma
Primeiro ano: lançar uma nova identidade visual, desenvolver um protótipo do Aave V4, integrar GHO com RWAs e oferecer suporte a uma cadeia não EVM.
Segundo e terceiro anos: estabelecer a Aave Network, implementar a CCLL, promover a integração com RWA e desenvolver outros produtos da Aave Labs.
Participação da comunidade
A Aave Labs enfatiza a participação da comunidade ao propor avaliações anuais para garantir o alinhamento com as metas da Aave DAO. A organização planeja reduzir progressivamente suas contribuições técnicas, possibilitando que a comunidade assuma a liderança.
Financiamento
A Aave Labs está solicitando um financiamento de três anos. A solicitação de financiamento inicial é de US$ 3 milhões de GHO antecipados, seguido de US$ 12 milhões de GHO e 25.000 stkAAVE distribuídos no primeiro ano. Essa abordagem visa garantir um envolvimento proativo e uma compreensão mútua dos objetivos e do cronograma.
Notícias, atualizações e destaques do Aave
Proposta de atualização da AAVEeconomics
Uma proposta de julho de 2024 visava resolver ineficiências secundárias de liquidez. A nova proposta "Umbrella" gerencia e compensa efetivamente o excesso de dívida sem afetar o valor do token ou a estabilidade. Inicialmente, as proteções para tokens GHO (stablecoin) e AAVE serão separadas, aumentando a proteção do GHO.
Enquanto isso, um novo sistema de staking e recompensas atualiza o Modulo de segurança do StkGHO para recompensas duplas. Aqui, uma abordagem de compensação de dívidas eficiente substitui o método "captar e vender". Além disso, um novo mecanismo de token anti-GHO ajuda os mutuários de GHO a reduzir a dívida, alinhando os stakers e os mutuários. O plano visa concluir a migração do token LEND anterior e transferir saldos restantes para a reserva do ecossistema. Novos módulos de segurança para aTokens (por exemplo, awETH, aUSDC) serão adicionados para cobrir a maior parte da dívida do protocolo, fornecendo melhor proteção a custos menores.
Além disso, um programa "Comprar e distribuir" usará a receita do protocolo para comprar tokens AAVE de mercados secundários e distribuí-los para stakers, garantindo recompensas sustentáveis. O feedback da comunidade será coletado e, se chegar a um consenso, a proposta passará a uma votação formal.
Stablecoin GHO
Em julho de 2022, a empresa que respalda o protocolo Aave anunciou que vai lançar uma stablecoin chamada GHO. Os usuários devem fornecer garantia para emitir GHO, e assim como empréstimos no Aave, o GHO deve ser sobregarantido. A stablecoin, que em muitos aspectos é semelhante ao DAI do MakerDAO, terá seu valor atrelado ao dólar americano e será respaldada por uma cesta de criptoativos escolhidos pelos usuários. Os usuários também recebem juros sobre as garantias depositadas.
Expansão para Curve e Sushiswap
Em uma tentativa de ampliar seus mercados, a Aave anunciou uma expansão para os protocolos de DeFi Curve Finance e Sushiswap, dois dos maiores protocolos de exchange descentralizada (DEX) na Ethereum.
Carteira móvel
Em 1º de janeiro de 2022, o CEO da Aave, Stani Kulechov, anunciou que a equipe estava desenvolvendo uma carteira móvel. O preço do AAVE reagiu positivamente à notícia.
Votação sem gás
Vários holders do token AAVE, especialmente aqueles com holdings pequenos, não participam da votação nas propostas de governança do Aave devido às altas taxas de gás envolvidas. Para resolver isso e aumentar a inclusão, a equipe do Aave está tentando implementar um recurso que permitirá que os usuários votem em propostas gratuitamente.
Aave e empréstimos-relâmpago
Os empréstimos-relâmpago, inventados pela equipe de desenvolvimento do Aave, são uma nova ferramenta financeira. Os empréstimos-relâmpago são empréstimos instantâneos e sem garantia que precisam ser quitados em uma única transação. Eles aproveitam a capacidade de uma blockchain de reverter transações se certas condições não forem atendidas. A condição, nesse caso, é que os fundos emprestados devem ser devolvidos ao credor antes que a transação seja concluída. Os credores recebem uma taxa como um incentivo, o que torna os empréstimos-relâmpago particularmente atrativos, pois eles são tecnicamente livres de riscos.
Um empréstimo-relâmpago permite que um usuário faça swap de dívida e garantia em um empréstimo com garantia no Aave, para que possa, por exemplo, fazer swap de garantia volátil por uma estável e evitar o risco de liquidação. Assim, por exemplo, se um usuário pegou emprestado USDT usando ETH como garantia no Aave e o preço do ETH estava caindo, o usuário poderia pegar um empréstimo-relâmpago diretamente no Aave para fazer swap da garantia volátil de ETH por uma cripto ou stablecoin menos volátil.
Onde comprar AAVE
Uma das maneiras mais fáceis de comprar AAVE é por meio de uma corretora de criptomoedas centralizada como a OKX. Na OKX, você compra AAVE usando cartão de crédito, débito ou transferência bancária, entre outras opções de pagamento. A OKX aceita mais de 92 moedas locais e até permite que você compre AAVE com outras criptomoedas.
Como guardar AAVE
Em uma corretora como a OKX
As corretoras centralizadas como a OKX fornecem carteiras de cripto em que você pode guardar ativos sem ter que pensar em todas as complexidades para protegê-las e usá-las. As carteiras da OKX, por exemplo, podem guardar vários ativos diferentes, economizando aos usuários o incômodo de manter várias carteiras diferentes e chaves privadas. Embora o armazenamento de ativos em corretoras centralizadas tenha muitos benefícios, geralmente não é recomendado para usuários que desejam guardar ativos por períodos extremamente longos.
Em uma carteira ERC-20
Aave é um token ERC-20 e pode ser armazenado em qualquer carteira digital compatível com ERC-20, como Metamask ou MyEtherwallet. Vale mencionar que a complexidade de armazenar e proteger suas chaves privadas será inteiramente sua se você armazenar tokens dessa forma.
Em uma carteira em hardware
Carteiras em hardware, como a Ledger Nano S ou a Ledger Nano X, têm a reputação de proporcionar a melhor segurança para seus ativos. No entanto, elas podem ser muito caras ou técnicas para serem usadas por algumas pessoas e exigirão que você as proteja por conta própria.
Como fazer stake de AAVE
Você pode fazer stake de tokens AAVE no OKX Earn. Com OKX Earn, você faz stake de AAVE em períodos fixos e variáveis e recebe renda passiva na forma de pagamento de juros. Você retém a propriedade total do seu AAVE e pode sacá-lo a qualquer momento.
Os tokens Aave também podem ser mantidos em stake em seu aplicativo descentralizado (DApp) nativo. Isso costuma ser feito no modulo de segurança, em que eles separam uma parte das taxas de transação do Aave para seus proprietários.
A última palavra
O protocolo descentralizado de empréstimo sem custódia da Aave oferece uma oportunidade para os usuários aumentarem seus ativos depositando-os em pools de liquidez. E, ao mesmo tempo, os usuários podem acessar empréstimos sem garantia e de duração ultra curta, permitindo que eles capitalizem em oportunidades de arbitragem.
Por meio de seus serviços, a Aave estabeleceu-se para inovar no ecossistema financeiro com uma solução que fosse mais transparente, justa e inclusiva.
Quer saber mais sobre as oportunidades oferecidas pelo Aave? Em caso positivo, leia nosso guia para empréstimos de criptomoedas na plataforma.
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