Você já quis especular sobre os preços futuros de moedas e tokens sem a preocupação de possuí-los diretamente ou lidar com datas de vencimento? Conheça os contratos de futuros perpétuos — derivativos de criptomoeda que simplificam a experiência de trading de futuros, eliminando a necessidade de propriedade no spot e de ter que lidar com as datas de liquidação. Embora esses instrumentos financeiros inovadores ofereçam exatamente isso, eles são arriscados e exigem experiência em trading de criptomoedas antes de se aventurar nessa jornada.
Quer saber mais sobre futuros perpétuos? Este guia detalhado explorará o mundo dos futuros perpétuos, explicando a mecânica, as vantagens e os fatores que devem ser considerados antes de começar essa jornada de trading empolgante e arriscada.
O que são futuros perpétuos?
Os futuros perpétuos são um tipo de derivativos de criptomoedas que permite que os traders abram posições compradas ou vendidas em um ativo subjacente. Assim como os futuros expiry, eles oferecem flexibilidade adicional aos traders, como alavancagem e a capacidade de liquidar contratos sem ter a propriedade do ativo subjacente.
A principal diferença entre futuros expiry e futuros perpétuos é que os futuros perpétuos não têm uma data de vencimento. Os contratos de futuros expiry têm uma data de vencimento definida, enquanto os futuros perpétuos podem continuar indefinidamente, desde que os traders tenham margem suficiente para cobrir perdas e evitar a liquidação.
Por que os futuros perpétuos e swaps perpétuos são tão populares?
Os futuros perpétuos se tornaram um instrumento financeiro popular por alguns motivos principais:
Flexibilidade: a maior vantagem é não ter uma data de vencimento. Ao contrário dos contratos de futuros tradicionais e derivativos que têm uma data definida para liquidação, os futuros perpétuos podem ser mantidos indefinidamente. Isso dá aos traders de criptomoedas mais flexibilidade e a capacidade de permanecer em uma posição enquanto acreditam que o mercado vai se movimentar a favor deles.
Liquidez: os contratos de futuros perpétuos costumam ter alta liquidez. Isso significa que geralmente há muitos compradores e vendedores no mercado, permitindo que os traders entrem e saiam das posições de forma rápida e fácil sem afetar o preço de forma importante.
Alavancagem: os mercados de futuros perpétuos geralmente permitem alta alavancagem, o que pode maximizar os ganhos para os traders. Isso pode ser atrativo para os traders que buscam obter ganhos maiores em seus scalping e negociações.
Proteção: embora usados principalmente para especulação, os futuros perpétuos também podem ser usados para proteger outros holdings. Por exemplo, uma pessoa fazendo holding de criptomoedas pode usar futuros perpétuos para se proteger contra possíveis quedas de preço.
Riscos do trading de perpétuos
Infelizmente, como acontece com todas as formas de trading de derivativos, os futuros perpétuos também podem ser extremamente arriscados. Confira alguns riscos que merecem destaque:
A alta alavancagem disponível nos futuros perpétuos pode ser arriscada, pois pode levar a perdas consideráveis se o mercado se movimentar contra o usuário.
O mecanismo de taxa de financiamento usado em swaps perpétuos para manter o preço próximo do ativo subjacente pode adicionar complexidade para alguns traders.
No geral, a flexibilidade, a liquidez e o potencial de alavancagem tornam os futuros perpétuos atrativos para uma gama ampla de traders, especialmente no mercado de criptomoedas. No entanto, ainda é importante entender os riscos envolvidos antes de mergulhar no trading de perpétuos de criptomoedas.
Futuros perpétuos versus futuros expiry
Uma dúvida que você pode ter sobre futuros perpétuos é como eles diferem da sua contraparte, os futuros expiry. Veja abaixo uma tabela que resume as principais diferenças:
Recurso | Futuros perpétuos | Futuros expiry |
|---|---|---|
Data de vencimento | Não | Predeterminada |
Mecanismo de taxa de financiamento | Liquidação em dinheiro | Entrega física (geralmente) ou liquidação em dinheiro |
Gerenciamento da posição | Pode ser mantido indefinidamente | Para manter a posição, é necessário a mudança para novos contratos antes do vencimento |
Data de vencimento
A principal diferença entre os futuros expiry e os futuros perpétuos é que os futuros perpétuos não têm uma data de liquidação. Os contratos de futuros expiry têm uma data de vencimento predeterminada que é estabelecida na criação do contrato, enquanto os futuros perpétuos podem continuar indefinidamente, desde que os traders tenham margem suficiente para cobrir perdas e evitar a liquidação.
Mecanismo de taxa de financiamento
A segunda diferença entre os futuros expiry e os futuros perpétuos é a utilização da taxa de financiamento para equilibrar os preços. Os preços de futuros expiry convergem automaticamente com o preço spot do ativo subjacente à medida que a data de vencimento se aproxima, mas os futuros perpétuos não têm esse mecanismo.
Essa lacuna é preenchida com as taxas de financiamento que agem como contrapesos e incentivam o lado menos popular do mercado. A taxa de financiamento, que é calculada comparando a diferença de preço entre um contrato de swap perpétuo e o preço spot do ativo subjacente, determina o valor da taxa.
Por exemplo, se um contrato de swap perpétuo estiver sendo negociado acima do preço spot do ativo subjacente, a taxa de financiamento se tornará positiva, o que significa que o holder da posição comprada deve pagar uma taxa de financiamento para o holder da posição vendida. Por outro lado, quando o preço do swap é menor que o preço spot do ativo subjacente, a taxa de financiamento se torna negativa e o holder da posição vendida paga uma taxa para o holder da posição comprada.
Sem as taxas de financiamento, não haveria nenhum incentivo para os traders abrirem posições que vão contra a tendência de mercado, nem o swap estaria vinculado ao ativo subjacente.
Gerenciamento da posição
Ao contrário dos contratos de futuros perpétuos que podem ser mantidos indefinidamente por traders especulativos, os futuros expiry exigem um novo contrato devido à data de vencimento predeterminada. Isso significa fechar sua posição atual no contrato que está vencendo e, simultaneamente, abrir uma nova posição em um contrato com uma data de vencimento posterior. Esse processo é chamado de contratos de futuros com "rolling over”, ele é importante para manter sua exposição ao mercado, caso acredite que a tendência de preços continuará além do vencimento do contrato atual.
No entanto os contratos de futuros com rolling over podem gerar custos de transação adicionais e apresentar slippage, que é a diferença entre o preço pretendido e o preço real de execução, devido aos movimentos do mercado entre o fechamento e a abertura da nova posição.
Em outras palavras, os futuros expiry são mais tradicionais e envolvem a propriedade do ativo subjacente no vencimento, enquanto os futuros perpétuos são projetados para especulação contínua sem a preocupação com a data de vencimento.
Futuros perpétuos da OKX
Quer experimentar o trading de futuros perpétuos? A OKX oferece alguns dos produtos de derivativos com mais liquidez do mercado, incluindo futuros expiry, opções e futuros perpétuos de criptomoedas. A OKX oferece futuros perpétuos com margem em moeda e com margem em USDT para várias criptomoedas, incluindo BTC, ETH, LTC e muito mais.
Para obter o máximo de todas as negociações, os usuários podem usar alavancagem de até 125x ao negociar nossos contratos de futuros perpétuos. Isso depende dos níveis de posição de swap perpétuo da OKX, com menor alavancagem disponível para trading de contratos maiores. Quando se trata do uso da alavancagem, os traders também devem considerar os índices de margem geral. Ambos estão listados na página de níveis de posição. Desde a abertura de uma posição com a alavancagem máxima disponível até a garantia de que os saldos da conta estejam acima do valor mínimo necessário para evitar a liquidação, esses índices de margem serão úteis se você pretende manter seus ganhos em cada negociação sem sofrer uma liquidação forçada devido a circunstâncias fora do seu controle.
Do ponto de vista do trading, as liquidações no meio das negociações, às vezes, podem parecer injustas devido a flutuações de preços repentinas. Felizmente, a OKX usa um preço de referência para fornecer uma experiência de trading confiável que evita liquidações desnecessárias em condições de mercado altamente voláteis. Com base nos índices subjacentes, esse preço de referência é usado para calcular os ganhos e perdas não realizados dos usuários.
Em termos de liquidação, os futuros perpétuos da OKX normalmente são liquidados diariamente, mas com a introdução do recurso de Conta unificada, a plataforma começou a oferecer liquidação em tempo real para contratos de futuros perpétuos, futuros expiry e opções. São cobradas taxas de trading para negociar na OKX e os usuários são incentivados a verificar a explicação sobre as taxas para obter mais informações.
Conclusão e próximos passos
O contrato de futuros perpétuos é uma opção atrativa para os traders que buscam derivativos flexíveis e confiáveis. A OKX oferece uma variedade de futuros perpétuos com várias opções de alavancagem e liquidação em tempo real, tornando a plataforma a melhor opção para os traders no setor cripto. Tudo pronto para começar? Confira nosso mercado de futuros perpétuos hoje mesmo.
Quer saber mais sobre o trading de futuros perpétuos? Leia nosso guia que destaca as taxas relacionadas aos futuros de criptomoedas. Como alternativa, você também pode conferir nosso artigo que abrange os derivativos de Bitcoin que podem ser negociados com a gente.
