Imagine: você acredita fortemente que o preço do Bitcoin aumentará nos próximos meses. Com o trading spot, você compraria Bitcoin diretamente e o guardaria até que o preço subisse. No entanto, e se você pudesse usar a alavancagem para amplificar seus ganhos potenciais com um custo inicial menor? Conheça os futuros de cripto, uma forma de derivativos que é amada e temida pela comunidade de cripto. Embora possa soar intimidador para traders iniciantes de cripto, o trading de futuros de cripto pode ser perfeito para você, caso esteja ciente dos ganhos e riscos potenciais associados ao trading de derivativos de cripto. Este guia de trading de futuros de cripto foi projetado para iniciantes que desejam saber mais sobre cripto como você, oferecendo uma visão geral de alto nível do trading de futuros de cripto para iniciantes, seus benefícios e riscos potenciais e a diferença em relação ao trading spot.
O que são futuros de cripto?
Os futuros de cripto são basicamente contratos financeiros entre duas partes que concordam em comprar ou vender uma quantidade específica de criptomoeda a um preço predeterminado em uma data futura determinada. Em vez de negociar diretamente os ativos de cripto subjacentes, os futuros de cripto são derivativos cujos preços são dependentes de seus ativos subjacentes.
Em outras palavras, considere um contrato de futuros como um acordo entre você e outra parte para comprar ou vender uma quantidade específica de criptomoeda a um preço predeterminado em uma data futura determinada. Essencialmente, com futuros de cripto, você está especulando com a movimentação do preço da criptomoeda em um ponto específico do tempo.
Por que o trading de futuros de cripto é tão popular?
A popularidade dos futuros de cripto vem da sua capacidade de alavancar posições, o que significa que os traders de cripto podem negociar efetivamente uma quantidade maior de criptomoedas com menos capital. Isso oferece o potencial de ganhos amplificados, que é em grande parte o que você verá nas mídias sociais, quando os traders de cripto se gabam dos ganhos enormes que eles têm devido a posições alavancadas. Embora isso nem sempre seja representativo da experiência média do trading de futuros de cripto, é um grande fator de atração para entender por que o trader médio gostaria de experimentar o trading de futuros de cripto. Como acontece com todas as formas de trading, é crucial lembrar dos altos riscos envolvidos: a alavancagem em um mercado sempre aberto, como o de cripto, requer um monitoramento cuidadoso para evitar que as posições sejam liquidadas.
Como funcionam os futuros de cripto?
Futuros de cripto fazem parte do trading de derivativos, que envolve o trading de contratos financeiros que obtêm seu valor do ativo subjacente. No caso de futuros de cripto, o ativo seria a criptomoeda. Ao contrário do trading spot, em que você compra e guarda diretamente o ativo de cripto, os futuros de cripto envolvem acordos para comprar ou vender uma quantia específica de uma criptomoeda a um preço predeterminado em uma data futura especificada. Isso significa que você está fazendo uma aposta na movimentação de preço futura da moeda ou do token sem realmente assumir a propriedade do ativo subjacente. Veja como isso se traduz nas duas principais posições que você pode assumir em um contrato de futuros de cripto:
Posição comprada (em alta)
Se você acredita que o preço da criptomoeda aumentará na data de vencimento, você entra em uma posição de futuros comprados. No caso do Bitcoin, sua suposição seria que o preço do Bitcoin vai subir. Ao entrar em uma posição comprada (em alta), você está essencialmente tentando bloquear um preço para comprar Bitcoin mais tarde a um custo menor do que você acha que o preço de mercado será na data de vencimento.
Posição vendida (em baixa)
Por outro lado, se você acredita que o preço da criptomoeda diminuirá na data de vencimento, você pode entrar em uma posição de futuros vendida. Em nosso exemplo, isso significaria que você acredita que o preço do Bitcoin vai cair. Ao entrar em uma posição vendida (em baixa), você pretende vender Bitcoin mais tarde, a um preço mais alto do que você acha que o preço de mercado será na data de vencimento.
Essencialmente, os futuros de cripto funcionam como uma ferramenta para especulação de preço. Você não está comprando ou vendendo diretamente a criptomoeda, mas está fazendo um palpite sobre a movimentação futura do preço e lucrando, se o palpite estiver correto. No entanto, é importante lembrar que a especulação traz riscos inerentes. Se o seu palpite estiver errado, você poderá sofrer perdas significativas.
O que são futuros perpétuos?
Semelhante aos futuros expiry que abordamos anteriormente, os futuros perpétuos (perps) também são um tipo de derivativo de cripto que incentivam a especulação sem a necessidade de ter ativos subjacentes. No entanto, as semelhanças param por aqui. Os futuros perpétuos são diferentes dos futuros expiry pois eles não têm datas de vencimento e podem ser mantidos indefinidamente, desde que a conta de trading tenha margem suficiente para evitar liquidações forçadas.
Outra diferença que vale a pena mencionar é que os perpétuos estão sujeitos ao mecanismo de taxas de financiamento. Ao contrário de suas contrapartes expiry que convergem com o preço spot do ativo subjacente à medida que a data de vencimento se aproxima, os futuros perpétuos não têm esse mecanismo. Para compensar isso, os contratos de futuros perpétuos estão sujeitos a taxas de financiamento que os mantêm alinhados ao preço spot do ativo subjacente. Essas taxas são então trocadas entre as partes compradas e vendidas do contrato de futuros perpétuos.
Um exemplo rápido seria se o preço de futuros perpétuos for negociado mais baixo em comparação com o preço spot, a taxa de financiamento se tornará negativa. Isso significa que os holders de posições vendidas pagam uma taxa aos holders de posições compradas. Isso, em última análise, incentiva as posições compradas a entrarem no mercado, elevando o preço de futuros perpétuos em direção ao preço spot. O contrário se aplica às taxas de financiamento positivas caso os preços de futuros sejam mais altos que os de spot.
Saiba mais sobre futuros perpétuos com nosso guia detalhado de contratos de futuros perpétuos.
Cenários de como os futuros de cripto funcionam
Ainda está confuso com a mecânica de posições de futuros de cripto compradas e vendidas? Vamos usar um exemplo para ilustrar como negociar futuros de cripto. Vamos supor que você acredite que o preço do Bitcoin será de US$ 60.000 em três meses. Você entra em um contrato de futuros para comprar 1 BTC a US$60.000. O contrato vai vencer em três meses. Veja dois cenários:
Cenário 1 – Bitcoin em alta (o preço sobe): imagine que o preço do Bitcoin suba para US$ 80.000 em três meses. Você então "compraria" Bitcoin ao preço acordado de US$60.000 do vendedor e o venderia imediatamente no mercado aberto ao preço atual de US$80.000. Seus ganhos são a diferença entre os dois preços, neste caso US$ 20 mil.
Cenário 2 – Bitcoin em baixa (o preço diminui): imagine que o preço do Bitcoin despenque para US$40.000 em três meses. Você ainda seria obrigado a "comprar" Bitcoin ao preço acordado de US$60.000, mesmo que o preço de mercado seja menor. Em seguida, você a venderia ao preço de mercado atual de US$ 40.000, resultando em uma perda de US$ 20.000.
Futuros de cripto versus spot: qual é melhor para você?
Para sintetizar as diferenças específicas entre o trading de futuros de cripto e o spot trading, confira uma breve visão geral que abrange as diferenças para sua consulta fácil.
Característica | Trading spot | Trading de futuros |
Propriedade | Você é tem a propriedade direta da criptomoeda | Você não detém o ativo subjacente até a data de vencimento do contrato se estiver negociando futuros expiry |
Liquidação | Imediata | Liquidado na data de vencimento do contrato |
Alavancagem | Alavancagem máxima de 10x disponível | Alavancagem máxima de 125x disponível |
Hedging | Opções de cobertura limitadas | Pode ser usado em estratégias de hedging sofisticadas |
Propriedade
Os futuros de cripto e o trading spot diferem significativamente em termos de propriedade. Com o trading spot, você compra diretamente e se detém a propriedade do ativo de cripto subjacente, dando a você direitos como governança, votação ou staking. Em contrapartida, o trading de futuros envolve contratos para comprar ou vender um ativo em uma data futura, sem propriedade imediata. Você está usando esses derivados para especular com as oscilações de preço, entrando comprado ou vendido nesses contratos. Embora a entrega física desses ativos de cripto possa ocorrer no vencimento, é mais comum fechar a posição antes disso para travar lucros ou perdas.
Liquidação
O trading de spot de cripto e o trading de futuros têm diferentes estilos de liquidação. No trading spot, a liquidação é imediata. Você compra ou vende um ativo e a transferência de propriedade e dos fundos ocorre instantaneamente. Por outro lado, o trading de futuros envolve contratos para uma liquidação posterior. Você concorda com um preço e em uma data para comprar ou vender um ativo específico, mas a propriedade e o fluxo de capital ocorrem apenas nessa data futura pré-determinada (ou quando você fecha sua posição antes do vencimento).
Um ponto adicional a ser observado é que os futuros perpétuos não têm uma data de vencimento fixa. Ao contrário de contratos de futuros padrão que são liquidados em uma data específica, os futuros perpétuos continuam rolando automaticamente. Isso permite que as posições permaneçam abertas indefinidamente sem o risco de liquidação forçada no vencimento.
Alavancagem
Os futuros de cripto podem ser particularmente intrigantes devido ao conceito de alavancagem. Em essência, isso permite que você negocie uma quantidade maior de criptomoeda com a mesma quantidade de capital. Se uma plataforma oferecer alavancagem de 5x, isso significa que para cada US$ 1.000 que você colocar como garantia de margem, você poderá negociar um contrato de futuros no valor de US$ 5.000 em Bitcoin. Como traders de cripto experientes provavelmente sabem, a alavancagem é uma espada de dois gumes, pois tanto os ganhos quanto as perdas são ampliados. Dada a volatilidade inerente dos mercados de cripto, é possível que ocorram ganhos e liquidações massivas. Isso é amplificado ainda mais pela forma como você consegue alavancar mais com o trading de futuros em comparação com o trading spot devido aos diferentes requisitos de margem envolvidos. Com a OKX em particular, você poderá aproveitar alavancagem de até 125x para trading de futuros de cripto e alavancagem de até 10x para spot trading.
Hedging
As estratégias de hedging podem ser empregadas em futuros de cripto e trading spot, mas com diferenças importantes. No trading spot, a cobertura contra volatilidade de curto prazo pode envolver a venda da metade de seus holdings de spot por stablecoins como USDT ou USDC para compensar possíveis retrações. Por outro lado, a cobertura com futuros pode envolver a entrada em uma posição vendida para compensar possíveis perdas em um holding de spot comprado. Essa é essencialmente uma aposta de que o preço diminuirá no curto prazo, mas aumentará no longo prazo. Essa estratégia de hedging de futuros permite, em última análise, um gerenciamento de risco mais direcionado com base em suas previsões e é normalmente empregada por traders de cripto com grandes posições que não desejam se desfazer.
Exemplo de trading de futuros de cripto
Está considerando começar a negociar futuros de cripto, mas não sabe como começar? Entre as diversas estratégias de trading de futuros de cripto mais importantes disponíveis, um dos exemplos mais comuns é o spread de calendário de futuros. Essencialmente, a estratégia de spread de calendário envolve a entrada em dois contratos de futuros com datas de vencimento diferentes para a mesma criptomoeda subjacente.
Neste exemplo de trading de futuros de cripto, vamos focar em um spread de calendário comprado. Esta estratégia envolve:
Comprar um contrato de futuros de BTC com prazo mais longo: você acredita que o preço do BTC aumentará no longo prazo. Ao comprar um contrato com vencimento posterior, você está bloqueando um preço específico para uma data futura.
Vender um contrato de futuros de BTC com data mais curta: você está essencialmente pegando este contrato emprestado e concordando em vender BTC a um preço específico na data de vencimento anterior. Esse contrato costuma ter um preço menor que o contrato mais antigo.
O objetivo de uma negociação de spread de calendário comprada é possivelmente capitalizar sobre ineficiências de preço, o que equivale a apostar que a diferença entre os dois contratos diminuirá ao longo do tempo. Isso pode acontecer se o preço do ativo subjacente aumentar, mas a um ritmo mais lento do que o previsto inicialmente. Mesmo que o preço permaneça relativamente estável, você ainda pode se beneficiar do tempo de declínio do contrato de prazo mais curto.
Quer saber qual é a melhor maneira de negociar futuros de cripto? Embora métodos e estratégias possam variar, nosso guia de trading de spread de futuros se aprofunda em mais detalhes sobre uma dessas estratégias de trading.
Palavras finais e próximos passos
O mundo da cripto oferece uma ampla variedade de instrumentos para negociar. Desde a compreensão dos mecanismos por trás dos futuros de cripto até a evidência das diferenças entre trading spot e de futuros, esperamos que nosso guia abrangente de trading de futuros de cripto tenha sido útil para você. Embora o trading de futuros de cripto possa ser uma ferramenta poderosa para qualquer trader de cripto experimentar, é igualmente crucial priorizar o gerenciamento de riscos e a educação para que você possa proteger seu capital e minimizar os riscos.
Se você está pretendendo usar o trading de futuros de cripto e está considerando o trading de futuros, leia nosso guia de comparação que mostra as principais plataformas para trading de futuros de cripto para que você possa tomar a decisão mais embasada ao selecionar uma plataforma. Além disso, confira nosso artigo que abrange as taxas envolvidas com o trading de futuros de cripto para que você possa planejar melhor suas negociações tendo essas taxas em mente. Por fim, se você tiver interesse no trading de futuros de cripto automatizado, considere ler nosso guia dos melhores bots de trading de futuros.
Perguntas frequentes sobre trading de futuros de cripto
O que são futuros de cripto?
Os futuros de cripto são contratos financeiros entre duas partes que concordam em comprar ou vender uma quantidade específica de criptomoeda a um preço predeterminado em uma data futura determinada.
Comparado ao trading de futuros, o trading spot não é mais simples e menos arriscado do que o trading de futuros?
Sim, o spot trading geralmente é considerado menos complexo e traz riscos inerentes menores em comparação com o trading de futuros com alavancagem.
Há algum benefício no trading de futuros de cripto para iniciantes?
Para verdadeiros iniciantes com postura de aversão a riscos, é melhor ganhar experiência e confiança com o trading spot antes de considerar futuros. No entanto, para iniciantes que estão interessados em saber mais sobre contratos de futuros de cripto e como eles funcionam, oferecemos contas de trading simulado que permitem que você pratique o trading de futuros com fundos simulados, ajudando você a entender a mecânica e os riscos em potencial antes de comprometer o capital real.
O trading de futuros de cripto é lucrativo?
Embora o trading de futuros de cripto possa ser lucrativo, ele também carrega riscos significativos, que podem levar a perdas inesperadas se esses riscos não forem adequadamente mitigados.
Posso usar a alavancagem se sou iniciante em trading de cripto?
A alavancagem pode ser muito arriscada, especialmente para iniciantes que ainda não estão familiarizados com as nuances do trading de futuros de cripto. O potencial de perdas ampliadas é significativo. É altamente recomendável evitar a alavancagem de qualquer maneira até que você tenha uma compreensão profunda das dinâmicas do mercado, das estratégias de gestão de riscos e da mecânica dos contratos de futuros.
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