Introduzione alla modalità isolata di margine Spot e futures/Multivaluta/Margine di portafoglio

Regole di trading

Quando gli utenti effettuano transazioni in modalità margine isolato spot e futures, il saldo disponibile di questa valuta nei loro conti deve essere superiore o uguale all'importo della stessa valuta richiesto dall'ordine.

Quando gli utenti effettuano transazioni in modalità margine isolato multivaluta, l'equity complessivo rettificato nei loro conti deve essere superiore o uguale al patrimonio netto holding dei corrispondenti ordini in sospeso e il saldo disponibile di questa valuta deve essere superiore o uguale all'importo della stessa valuta richiesto dall'ordine.

Modalità di margine isolato

1. Nella modalità margine isolato, gli utenti della coppia di margine con cui hanno fatto trading verranno visualizzati sotto forma di posizioni a margine, come mostrato di seguito.

2. Capitale del margine iniziale: quando gli utenti aprono posizioni lunghe, è possibile usare solo la valuta di trading della coppia come valuta margine. Quando gli utenti aprono posizioni lunghe, è possibile usare solo la valuta di Quotazione della coppia come valuta margine.

Ad esempio:

Se vuoi aprire posizioni lunghe con BTC in margin trading isolato BTC/USDT, devi avere un saldo in BTC come margine nel tuo conto. Se vuoi aprire posizioni corte con BTC in margin trading isolato BTC/USDT, devi avere un saldo in USDT come margine nel tuo;

Ora apri una posizione lunga 10 volte maggiore di 1 BTC, quindi 0,1 BTC è richiesto come margine (il saldo disponibile nel conto cross spot e futures deve essere superiore o uguale a 0,1 BTC). Se il prezzo di riempimento è 10.000 USDT, allora è necessario prendere in prestito 10.000 USDT. Se la transazione non viene completata, non verrà presa in prestito alcuna valuta, non verranno maturati interessi, ma il margine verrà sospeso.

Dopo aver completato la transazione, aprirai una posizione lunga: l'asset della posizione è 1 + 0,1 = 1,1 BTC e la sua passività è 10.000 USDT.

3. Capitale delle posizioni di chiusura: solo gli asset delle posizioni possono essere utilizzati per chiudere una posizione e la posizione verrà chiusa quando le sue passività vengono saldate; durante la chiusura di una posizione, gli utenti possono scegliere se utilizzare "riduci solo".

Swap perpetuo/futures in modalità margine isolato

Nella modalità margine isolato, swap perpetui/futures supportano sia la modalità Hedging sia la modalità monodirezionale, come mostrato nelle seguenti cifre:

(1)Modalità Hedge:

(2)Modalità unidirezionale:

Opzioni con margine isolato

Le posizioni in opzioni isolate sono mostrate come segue:

Valutazione del rischio

I rischi delle posizioni isolate in diverse business line vengono determinati separatamente e i rischi delle posizioni isolate vengono separati da quelli delle posizioni incrociate. La valutazione del rischio delle posizioni isolate si basa sul livello del margine, e i metodi di calcolo per diversi prodotti di trading sono leggermente diversi.

Posizione a margine isolato

Se il livello di margine di una posizione isolata è

Quando il livello di margine

Dopo l'annullamento, se il livello di margine è > 100%, il conto tornerà alla normalità. La tua posizione verrà ridotta o liquidata se il livello di margine rimane

1. Esempi di calcolo della liquidazione:

Posizioni a margine lunghe in BTC/USDT con BTC come valuta margine:

Se un utente detiene una posizione elevata al livello 2 o superiore (ovvero l'importo BTC preso in prestito ≥ 100, come 110) e il livello di margine della posizione è inferiore al 100%, il sistema di liquidazione non liquiderà direttamente l'intera posizione. Verrà invece eseguita una liquidazione parziale.

Il sistema calcolerà l'importo della posizione che deve essere liquidato per ridurre il livello della posizione di 1 livello.

Importo della posizione che deve essere liquidato = importo preso in prestito corrente - importo massimo del prestito di livello 2 = 110-100 =10.

Se la posizione di un utente è al livello 1 con il livello di margine inferiore al 100% o se la posizione dell'utente è al livello 2 o superiore, ma il livello di margine calcolato in base al rapporto del margine di mantenimento (MMR) del livello più basso è inferiore al 100%, il sistema liquiderà direttamente l'intera posizione al prezzo da bancarotta (il prezzo al quale tutti i margini vengono persi).

2. Esempi di calcolo del livello di margine:

Posizioni a margine corte in BTC/USDT con USDT come valuta：

L'asset dell'utente in questa posizione è pari a 3.299.800 USDT, la passività è di 110 BTC, gli interessi sono di 0,5 BTC, il mark price è di 19.500 e la quotazione taker è dello 0,01%.

Margine di mantenimento = (affidabilità + interesse) * rapporto del margine di mantenimento \* mark price = (110 + 0,5) * 4,00% * 19.500 = 86.190 USDT

Margine di mantenimento = (affidabilità + interesse) * rapporto del Commissione di liquidazione di mantenimento * mark price = (110 + 0,5) * 4,00%)*% * 19.500 = 86.190 USDT

Livello di margine = [asset nella posizione - (affidabilità + interessi) * mark price] / (margine di mantenimento + commissione di liquidazione) =[3.299.800 - (110 + 0,5) * 19.500] / (86.190 + 224,094) = 1.325,0732%

In questo caso, il conto è a uno stato sicuro. Quando il mark price sale a 29.000, è:

Margine di mantenimento = (110 + 0,5) * 4,00% * 29.000 = 128.180 USDT

Commissione di liquidazione = (110 + 0,5) * (1 + 4,00%) * 0,01% * 29.000 = 333.268 USDT

Livello di margine = [3.299.800 - (110 + 0,5) * 29.000] / (128.180 + 333.268) = 74,1558%

La posizione sarà liquidata se il margine di profitto è inferiore al 100%. Dopo che il livello della posizione viene abbassato di 1 livello (più basso dal livello 3 al livello 2), l'importo liquidato sarà di 10 BTC. Se dopo la liquidazione il livello di margine è ancora inferiore al 100%, la liquidazione continuerà e il livello di posizione diminuirà di un altro livello 1 (più basso dal livello 2 al livello 1 e l'importo della posizione liquidata sarà pari a 50 BTC). Il processo di liquidazione terminerà se il livello di margine della posizione dopo la liquidazione è > 100%. Tuttavia, se il livello di margine è ancora inferiore al 100% quando la posizione è al livello 1, il sistema liquiderà direttamente la posizione al prezzo da bancarotta (il prezzo al quale tutti i margini vanno persi).

Posizioni di swap perpetuo isolate/futures

Se il livello di margine di una posizione isolata è

Quando il livello di margine

Dopo l'annullamento, se il livello di margine è > 100%, il conto tornerà alla normalità. La tua posizione verrà ridotta o liquidata se il livello di margine rimane

Le regole di liquidazione sono le seguenti:

Per una posizione al livello 3 o superiore, se il livello di margine calcolato in base al livello attuale è inferiore al 100%, ma il livello di margine calcolato in base al rapporto del margine di mantenimento (MMR) del livello più basso è superiore al 100%, le posizioni non saranno liquidate completamente. Il sistema calcolerà l'importo della posizione che deve essere liquidato per abbassarne il livello di 2 livelli, e le posizioni saranno liquidate al prezzo da bancarotta. Se il livello di margine dopo la liquidazione parziale è superiore al 100%, il processo di liquidazione terminerà; se il livello di margine è inferiore al 100%, il processo di liquidazione continuerà.

In modalità di hedging, se un utente detiene sia posizioni lunghe che posizioni corte, le coppie di posizioni lunghe/corte verranno chiuse immediatamente. Se il livello di margine raggiunge il rapporto del margine di mantenimento richiesto, la liquidazione terminerà; in caso contrario, la liquidazione continuerà.

Esempio: prendiamo come esempio il contratto futures BTCUSD.

Se un utente detiene una posizione elevata al livello 3 superiore (ovvero l'importo posizione in prestito ≥ 22.001, ad es. 30.000) e il livello di margine della posizione è inferiore al 100%, il sistema di liquidazione non liquiderà direttamente l'intera posizione. Verrà invece eseguita una liquidazione parziale.

Il sistema calcolerà l'importo della posizione che deve essere liquidato per ridurre il livello della posizione di 2 livelli.

Importo della posizione che deve essere liquidato = importo preso in prestito corrente - importo massimo del prestito di livello 2 = 30.000 - 3.000 = 27.000.

Se la posizione di un utente è al livello 2 con il livello di margine inferiore al 100% o se la posizione dell'utente è al livello 3 o superiore, ma il livello di margine calcolato in base al rapporto del margine di mantenimento del livello più basso è inferiore al 100%, il sistema liquiderà direttamente l'intera posizione al prezzo da bancarotta (il prezzo al quale l’intero margine viene perduto).

Posizione di opzioni isolate

Se il margine di profitto di una posizione cross è

Quando il livello di margine

Dopo l'annullamento, se il livello di margine è > 100%, il conto tornerà alla normalità. La tua posizione verrà ridotta o liquidata se il livello di margine rimane

Gli ordini di chiusura in sospeso della posizione verranno cancellati per primi. Se il livello di margine dopo la cancellazione dell’ordine è superiore al 100%, il conto tornerà allo stato di sicurezza; se il livello di margine è inferiore al 100%, verrà eseguita una liquidazione parziale.

Per una posizione al livello 2 o superiore, se il livello di margine calcolato in base al livello attuale è inferiore al 100%, ma il livello di margine calcolato in base al fattore di margine del livello più basso è superiore al 100%, la posizione non sarà liquidata completamente. Il sistema calcolerà l'importo della posizione che deve essere liquidato per abbassarne il livello 1 livelli, e le posizioni saranno liquidate al mark price. La commissione di liquidazione verrà addebitata in base al requisito di margine per il livello della posizione liquidata corrispondente (la commissione di liquidazione compenserà la perdita del motore di liquidazione e le restanti verranno aggiunte al fondo assicurativo).

Se il livello di margine dopo la liquidazione parziale è superiore al 100%, il processo di liquidazione terminerà; se il livello di margine è inferiore al 100%, il processo di liquidazione continuerà fino a quando la posizione non ritorna allo stato di sicurezza.

Esempio: prendiamo come esempio il contratto di opzioni ETHUSD-20201225-600-P.

Se un utente detiene una posizione elevata al livello 3 superiore (ovvero l'importo posizione in prestito ≥ 2.000, ad es. 2.500) e il livello di margine della posizione è inferiore al 100%, il sistema di liquidazione non liquiderà direttamente l'intera posizione. Verrà invece eseguita una liquidazione parziale.

Importo della posizione che deve essere liquidato (di 1 livello) = importo preso in prestito corrente - importo massimo del prestito di livello 2 = 2.500 - 2.000 = 500.

Se la posizione di un utente è al livello 1 con il livello di margine inferiore al 100% o se la posizione dell'utente è al livello 2 o superiore, ma il livello di margine calcolato in base al fattore di margine del livello 1 è inferiore al 100%, il sistema liquiderà direttamente l'intera posizione al mark price. La commissione di liquidazione verrà addebitata in base al requisito di margine per il livello della posizione liquidata corrispondente. La commissione di liquidazione = (prezzo del margine di mantenimento del valore nominale dell'opzione) * il moltiplicatore del contratto * il numero di contratti * il moltiplicatore del margine, sarà saldato per la perdita del sistema di liquidazione e il rimanente verrà aggiunto al fondo assicurativo. Tuttavia, se il rapporto di margine è ancora inferiore al 100% quando la posizione è al livello 1, il sistema liquiderà direttamente la posizione al prezzo da bancarotta (il prezzo al quale tutti i margini vanno persi).

Liquidazione in modalità di posizione isolata

Il livello di margine per la modalità margine isolato viene calcolato in modo indipendente. Quando il livello di margine scende al di sotto del 100%, la posizione isolata viene ridotta o liquidata forzatamente. Se nelle posizioni isolate è presente un saldo rimanente, questo verrà trasferito dal saldo della posizione al saldo del conto. (Nota: potrebbero esserci alcuni saldi rimanenti a causa di problemi di precisione).