Chiến lược bánh xe quyền chọn: thu lợi nhuận từ tiền mã hóa thụ động với hai bước

Thế giới tiền mã hóa thú vị vô cùng, nhưng hãy nhìn nhận thực tế, giao dịch tích cực và lướt sóng trên thị trường này có thể khiến bạn căng thẳng, đặc biệt là đối với những người mới bắt đầu. May mắn thay, với chiến lược bánh xe quyền chọn, nhà giao dịch tiền mã hóa có thể thở phào nhẹ nhõm. Chiến lược quyền chọn hai bước này cho phép nhà giao dịch quyền chọn tiền mã hóa giảm bớt sự tham gia trực tiếp và chuyển sang phương pháp thụ động hơn.

Không có gì lạ khi chiến lược bánh xe được cả những nhà giao dịch quyền chọn dày dạn kinh nghiệm và những người mới tham gia các chiến lược quyền chọn ưa chuộng. Bạn muốn thêm chiến lược quyền chọn hai bước này vào hành trang giao dịch của mình? Từ việc giải thích chiến lược bánh xe cho đến những ưu và nhược điểm của chiến lược, dưới đây là tất cả những gì bạn cần biết để học hỏi và thành thạo chiến lược bánh xe quyền chọn.

Chiến lược bánh xe quyền chọn là gì?

Chiến lược bánh xe là chiến lược quyền chọn hai bước được tạo thành từ hai chiến lược quyền chọn riêng biệt là quyền chọn bán được đảm bảo bằng tiền mặtquyền chọn mua được bảo vệ. Khi kết hợp sử dụng, chiến lược bánh xe tạo ra một chiến lược quyền chọn theo chu kỳ mạnh mẽ, thường được các nhà giao dịch sử dụng để tạo ra dòng lợi nhuận ổn định theo thời gian.

Bằng cách tạo hợp đồng quyền chọn bán và quyền chọn mua, nhà giao dịch sẽ thu lợi nhuận từ phí quyền chọn liên quan, bất kể biến động giá của tài sản cơ sở. Do đó, bạn thường sẽ tận hưởng toàn bộ tác động của chiến lược bánh xe trên thị trường đi ngang, nơi giá bị kẹt giao dịch trong một phạm vi nhất định.

Hiểu về quyền chọn mua, quyền chọn bán và phí quyền chọn quyền chọn

Hãy tìm hiểu sâu hơn bằng cách hiểu rõ hai loại quyền chọn liên quan:

  • Quyền chọn mua: Hợp đồng quyền chọn mua cung cấp cho người mua quyền chọn mua một lượng tiền mã hóa nhất định với giá thực hiện cụ thể trước ngày đáo hạn. Là người bán quyền chọn mua, bạn sẽ thu phí quyền chọn để cấp quyền mua này. Nếu giá của tài sản tiền mã hóa vượt quá giá thực hiện trước khi đáo hạn, bạn có thể phải bán tiền mã hóa ở mức giá thực hiện.

  • Quyền chọn bán:Hợp đồng quyền chọn bán cung cấp cho người mua quyền chọn bán một lượng tiền mã hóa nhất định ở mức giá cụ thể trước ngày đáo hạn nhất định. Là người bán quyền chọn bán, bạn thu phí quyền chọn để cấp quyền bán này. Nếu giá của tài sản tiền mã hóa thấp hơn giá thực hiện trước ngày đáo hạn, bạn có thể bị buộc phải mua tài sản đó ở mức giá thực hiện.

Giờ đây, khi đã nắm được các thuật ngữ này, hãy cùng xem cách hoạt động của một chiến lược bánh xe điển hình.

Giải thích chiến lược bánh xe: cách thức hoạt động của chiến lược bánh xe quyền chọn

Bán quyền chọn bán được đảm bảo bằng tiền mặt

Như đã đề cập ở trên, chiến lược bánh xe quyền chọn bao gồm hai phần chính. Bước đầu tiên liên quan đến việc bán quyền chọn bán được đảm bảo bằng tiền mặt, giúp bạn thu về phí quyền chọn. Nếu giá giảm xuống dưới mức giá thực hiện trước khi đáo hạn, bạn sẽ được phân bổ tiền mã hóa theo mức giá đã định sẵn, sử dụng số tiền mà bạn đã dành riêng trước đó. Đó là bởi hợp đồng quyền chọn bán hiện đang lời (ITM). Điều này có thể có lợi vì bạn đang mua tài sản ở mức giá chiết khấu.

Bán quyền chọn mua được bảo vệ

Việc sở hữu tài sản cơ sở hiện cho phép bạn bước vào giai đoạn thứ hai của chiến lược bánh xe. Tại đây, bạn có thể bắt đầu bán quyền chọn mua được bảo vệ. Quyền chọn mua được bảo vệ cho phép người mua hợp đồng quyền chọn mua của bạn mua tiền mã hóa ở mức giá cụ thể khi đáo hạn. Bằng cách bán quyền chọn mua được bảo vệ này, về bản chất bạn đang thu thêm phí quyền chọn trong khi đồng ý bán tài sản cơ sở của mình với mức giá đã thỏa thuận của quyền chọn mua. Điều quan trọng cần nhớ là quyền chọn mua được bảo vệ cho phép bạn thu phí quyền chọn mua nhưng cuối cùng lại hạn chế khả năng thu lợi nhuận tiềm năng của bạn nếu giá của tài sản tiền mã hóa tăng đáng kể vượt quá mức giá thực hiện của hợp đồng quyền mua đã được tạo. Để phân tích sâu hơn về cách hoạt động của chiến lược bánh xe, dưới đây là hướng dẫn từng bước mô tả trải nghiệm vận hành chiến lược bánh xe với Ether.

Thiết lập chiến lược bánh xe quyền chọn với ví dụ từng bước của chúng tôi

#

Bước

1

Chọn tài sản tiền mã hóa cơ sở

2

Bán quyền chọn bán được đảm bảo bằng tiền mặt

Trong trường hợp quyền chọn bán đáo hạn OTM (đang lỗ): Tiếp tục bán quyền bán được bảo đảm bằng tiền mặt và thu phí quyền chọn.

Trong trường hợp quyền chọn bán đáo hạn ITM (đang lời): Tiếp tục tạo quyền chọn mua được bảo vệ với tài sản cơ sở hiện có.

3

Bán quyền chọn mua được bảo vệ

Trong trường hợp quyền chọn bán đáo hạn OTM: Tiếp tục bán quyền chọn mua được bảo vệ và thu phí quyền chọn.

Trong trường hợp quyền chọn bán đáo hạn ITM: Chọn tài sản tiền mã hóa khác và giá thực hiện để bán quyền chọn bán được đảm bảo bằng tiền mặt với số tiền hiện được mở khóa.

Bước 1: Chọn tài sản tiền mã hóa cơ sở

Mặc dù các hợp đồng quyền chọn có sẵn cho tất cả các loại tiền mã hóa và token trong lĩnh vực tiền mã hóa, nhưng quy tắc vàng cần tuân theo là chỉ sử dụng chiến lược bánh xe cho những tài sản bạn không ngại nắm giữ lâu dài. Điều này là do biến động của thị trường có thể khiến giá giảm trong thời gian không xác định, khiến bạn nắm giữ tài sản lâu dài và hạn chế tính thanh khoản của tiền. Đó là lý do hầu hết người bán quyền chọn khuyên bạn nên chọn một loại tiền mã hóa uy tín cũng như đáng tin cậy để nắm giữ lâu dài và đang tìm cách xây dựng vị thế với mức giá chiết khấu.

Bước 2: Bán quyền chọn bán được đảm bảo bằng tiền mặt

Giả sử bạn muốn sở hữu Ether với giá chiết khấu. Bạn có thể bắt đầu chiến lược bánh xe quyền chọn bằng cách bán quyền chọn bán được đảm bảo bằng tiền mặt để lấy ETH. Điều này nghĩa là bạn sẽ thu được phí quyền chọn trước trong khi đặt số tiền tương đương để chi trả cho giao dịch mua ETH ở mức giá thực hiện nếu bạn phải thực hiện nghĩa vụ quyền chọn hoặc bị buộc phải mua.

Một điểm thú vị cần lưu ý là lựa chọn giá thực hiện. Trong trường hợp lý tưởng, bạn muốn tránh thực hiện nghĩa vụ quyền chọn vì việc sở hữu ETH sẽ hạn chế thanh khoản của bạn. Đó là lý do bạn nên chọn mức giá thực hiện thấp hơn giá thị trường hiện tại, nhưng không nên ở mức đang lỗ (OTM), đến mức phí quyền chọn bán thu được trở nên không đáng kể. Việc lựa chọn mức giá thực hiện phù hợp phụ thuộc vào khả năng chịu rủi ro cá nhân của bạn và mức giá mong muốn để sở hữu ETH nếu bạn phải thực hiện nghĩa vụ quyền chọn.

Trong trường hợp quyền chọn bán đáo hạn OTM

Nếu giá ETH vẫn giữ trên mức giá thực hiện của quyền chọn bán được đảm bảo bằng tiền mặt cho đến ngày hết hạn, bạn sẽ có quyền tự do lặp lại toàn bộ chu kỳ. Điều này là do quyền chọn bán OTM sẽ đáo hạn vô giá trị và số tiền bạn đã dành ra/dự trữ giờ lại có tính thanh khoản vì chúng không bị ràng buộc bởi bất kỳ nghĩa vụ quyền chọn nào. Sau đó, bạn có thể bắt đầu bán quyền chọn bán được đảm bảo bằng tiền mặt một lần nữa với giá thực hiện và ngày đáo hạn mới để thu về thêm một khoản phí quyền chọn khác.

Trong trường hợp quyền chọn bán đáo hạn ITM

Giả sử giá của ETH giảm đáng kể khi đáo hạn. Sau đó, bạn sẽ được giao ETH theo mức giá thực hiện đã được xác định trước của quyền chọn bán mà bạn bán. Mặc dù điều này nghĩa là số tiền bạn đã dành ra sẽ bị hạn chế tính thanh khoản, nhưng đó không nhất thiết là tin xấu vì về cơ bản bạn đã mua ETH với giá chiết khấu.

Sau khi sở hữu tài sản tiền mã hóa, bạn có thể bắt đầu bán quyền chọn mua được bảo vệ. Quyền chọn mua được bảo vệ cấp cho người khác quyền mua tiền mã hóa của bạn ở một mức giá cụ thể trước một ngày nhất định. Bạn thu phí quyền chọn và nếu giá giữ dưới mức giá thực hiện trước khi đáo hạn, bạn sẽ giữ tiền mã hóa và phí quyền chọn. Điều này cho phép bạn có thể kiếm thêm lợi nhuận trong khi chờ giá tăng lên nữa.

Bước 3: Bán quyền chọn mua được bảo vệ

Bây giờ, chúng ta hãy khám phá thêm điều gì xảy ra nếu trường hợp thứ hai từ bước hai (xem bảng ở trên) xảy ra và giá ETH giảm xuống dưới mức giá thực hiện của bạn. Điều này sẽ khiến bạn được giao ETH theo mức giá đã định sẵn. Đây là lúc bản chất theo chu kỳ của chiến lược bánh xe phát huy tác dụng khi bạn nắm giữ ETH. Điều này hoàn thành mục tiêu ban đầu của bạn là sở hữu ETH trong danh mục đầu tư, mặc dù có thể không ở mức giá chính xác như bạn mong đợi. Với ETH này, bạn có thể bắt đầu giai đoạn thứ hai của chiếc lược bánh xe bằng cách bán quyền chọn mua được bảo vệ. Bằng cách tạo hợp đồng quyền chọn mua dựa trên lượng ETH đang nắm giữ, bạn cam kết bán ETH của mình theo giá thực hiện định trước nếu giá ETH vượt quá mức này khi đáo hạn.

Trong trường hợp quyền chọn mua đáo hạn OTM

Vì quyền chọn mua bạn tạo khi đã đáo hạn OTM, người mua quyền chọn mua đã cho phép quyền chọn mua đáo hạn và không có giá trị. Điều này nghĩa là họ không thực hiện quyền mua ETH của bạn ở mức giá định trước và bạn vẫn giữ ETH của mình. Điều này cho phép bạn tiếp tục bán quyền mua dựa trên ETH của mình để tạo ra một dòng lợi nhuận liên tục dưới dạng phí quyền chọn mua.

Trong trường hợp quyền chọn mua hết hạn ITM

Các quyền chọn mua đã thanh toán khi đáo hạn ITM sẽ dẫn đến việc giao ETH cho người mua trong quyền chọn mua được thanh toán của bạn. Mặc dù điều này có thể khiến bạn bỏ lỡ khả năng tăng giá hơn nữa của ETH nếu giá tiếp tục tăng sau khi bạn bán ETH theo mức giá thực hiện đã định sẵn, nhưng cũng đồng nghĩa với việc bạn đã “mở khóa” vốn để thực hiện lại chiến lược bán quyền chọn bán được đảm bảo bằng tiền mặt với chiến lược bánh xe quyền chọn.

Lợi ích của chiến lược bánh xe quyền chọn

  • Tiềm năng sinh lời thụ động: Bằng cách bán quyền chọn bán được đảm bảo bằng tiền mặt và quyền chọn mua được bảo vệ một cách chiến lược, bạn có thể thu phí quyền chọn bất kể giá của tiền mã hóa cơ sở tăng hay giảm. Điều này tạo ra dòng tiền ổn định theo chu kỳ có khả năng làm tăng lượng tiền mã hóa mà bạn nắm giữ theo thời gian.

  • Rủi ro tương đối thấp hơn: So với giao dịch tiền mã hóa chủ động, chiến lược bánh xe quyền chọn yêu cầu vốn đầu tư thấp hơn và tập trung vào việc thu được lợi nhuận nhỏ hơn, thường xuyên hơn. Khi chọn giá thực hiện một cách chiến lược và quản lý rủi ro hiệu quả, bạn có thể giảm thiểu một số biến động vốn có của thị trường tiền mã hóa.

  • Cơ hội học tập: Mặc dù có vẻ cơ bản, nhưng việc sử dụng chiến lược bánh xe quyền chọn cho phép bạn bắt đầu trong thế giới giao dịch quyền chọn trong một môi trường có kiểm soát. Khi trải nghiệm cơ chế bán quyền chọn bán và quyền chọn mua, bạn sẽ thu được những thông tin chuyên sâu có giá trị có thể áp dụng cho các chiến lược quyền chọn phức tạp hơn trong tương lai, bao gồm cả spread và các chiến lược multi-leg.

Rủi ro cần cân nhắc với chiến lược bánh xe quyền chọn

  • Biến động thị trường: Thị trường tiền mã hóa nổi tiếng có tính biến động và biến động đột ngột có thể tác động đáng kể đến vị thế quyền chọn của bạn. Do đó, luôn có cơ hội được giao tiền mã hóa ở mức giá khác với dự định.

  • Thua lỗ tiềm ẩn: Không có bất kỳ chiến lược giao dịch nào đảm bảo hoàn toàn lợi nhuận. Từ những biến động bất ngờ của thị trường cho đến những tính toán sai trong việc lựa chọn giá thực hiện, chiến lược bánh xe quyền chọn có thể dẫn đến thua lỗ, giống như tất cả các hình thức chiến lược giao dịch tiền mã hóa. Việc quản lý rủi ro phù hợp và bắt đầu từ con số nhỏ là điều cần thiết để góp phần giảm thiểu những tổn thất tiềm ẩn này.

  • Hiểu rõ các thông số dạng chữ cái Hy Lạp của quyền chọn: Mặc dù không cần thiết đối với người mới bắt đầu, các thông số dạng chữ cái Hy Lạp của quyền chọn đại diện cho các số liệu chính được sử dụng để phân tích hợp đồng quyền chọn và hành vi của chúng. Có sự hiểu biết cơ bản về các khái niệm này có thể giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt hơn khi thực hiện chiến lược bánh xe quyền chọn.

Lời kết và bước tiến tiếp theo

Nhìn chung, chiến lược bánh xe quyền chọn cung cấp phương pháp tiếp cận thân thiện với người mới bắt đầu để có khả năng tạo ra lợi nhuận thụ động trên thị trường tiền mã hóa. Bằng cách bán quyền chọn bán được đảm bảo bằng tiền mặt và quyền chọn mua được bảo vệ một cách chiến lược, bạn có thể tận dụng biến động giá nhỏ và thu phí quyền chọn, bất kể thị trường tăng hay giảm. Tuy nhiên, bạn cần nhớ rằng thị trường tiền mã hóa vốn đã biến động và luôn có rủi ro biến động giá bất ngờ.

Để tìm hiểu thêm về nơi bạn có thể giao dịch quyền chọn tiền mã hóa và thực hiện chiến lược quyền chọn, hãy tham khảo nền tảng quyền chọn tiền mã hóa hàng đầu như OKX để bắt đầu hành trình khám phá quyền chọn tiền mã hóa. Ngoài ra, bạn có thể đọc thêm về chiến lược phòng ngừa rủi ro với hướng dẫn chiến lược quyền chọn trung lập delta.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Nội dung này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và có thể bao gồm các sản phẩm không khả dụng ở khu vực của bạn. Nội dung không nhằm mục đích cung cấp (i) lời khuyên hay đề xuất đầu tư; (ii) lời đề nghị hoặc chào mua, bán hoặc nắm giữ tài sản số, hoặc (iii) lời khuyên tài chính, kế toán, pháp lý hoặc thuế. Việc nắm giữ tài sản số, bao gồm stablecoin và NFT, có mức độ rủi ro cao và biến động lớn. Bạn nên cân nhắc kỹ xem việc giao dịch hoặc nắm giữ tài sản số có phù hợp với mình hay không (tùy theo điều kiện tài chính của bạn). Hãy tham khảo ý kiến chuyên gia pháp lý/thuế/đầu tư nếu có thắc mắc về trường hợp cụ thể của mình. Thông tin (bao gồm dữ liệu thị trường và thông tin thống kê, nếu có) xuất hiện trong bài đăng này chỉ nhằm cung cấp thông tin chung. Mặc dù đã hết sức cẩn thận khi chuẩn bị dữ liệu và biểu đồ này nhưng chúng tôi không chịu bất kỳ trách nhiệm hoặc trách nhiệm pháp lý nào đối với mọi sai sót thực tế hoặc thiếu sót được trình bày trong tài liệu này. Cả Ví OKX Web3 và Thị trường NFT trên OKX đều phải tuân theo các điều khoản dịch vụ riêng tại www.okx.com.

© 2024 OKX. Có thể sao chép hoặc phân phối toàn bộ bài viết này, hoặc dùng đoạn trích từ 100 từ trở xuống trong bài viết này, cho mục đích phi thương mại. Mọi hành vi sao chép hoặc phân phối toàn bộ bài viết đều cần nêu rõ: "Bài viết này thuộc bản quyền của © 2024 OKX và được sử dụng với sự cho phép". Các đoạn trích hợp lệ phải trích dẫn tên của bài viết và đưa phần ghi công vào, ví dụ: "Tên Bài viết, [tên tác giả nếu có], © 2024 OKX". Không được tạo tác phẩm phái sinh hay dùng bài viết này cho mục đích khác.
Mở rộng
Bài viết liên quan
Xem thêm
Xem thêm