Lệnh thị trường là gì?

Trong giao dịch tiền mã hóa, lệnh thị trường là chỉ dẫn mua hoặc bán một tài sản với giá thị trường tốt nhất hiện tại. Bằng cách đặt lệnh thị trường, bạn mong muốn thực hiện giao dịch ngay lập tức. Loại lệnh này thường được các nhà giao dịch sử dụng và thường (nhưng không phải lúc nào cũng) được thực hiện ngay khi có đủ thanh khoản trên thị trường.

Lệnh thị trường là giải pháp thay thế cho lệnh lệnh giới hạn, là chỉ dẫn để nền tảng mua hoặc bán một tài sản với mức giá cụ thể do nhà giao dịch đặt ra. Hiểu rõ về lệnh thị trường là cơ sở để xây dựng một chiến lược giao dịch thông minh. Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu sâu hơn về khái niệm lệnh thị trường, cách thức hoạt động của lệnh thị trường cũng như những ưu điểm và nhược điểm của loại lệnh này.

Tóm tắt

• Lệnh thị trường là chỉ dẫn để mở một vị thế ngay lập tức với giá thị trường hiện tại. Dù loại lệnh này nhằm hoàn tất ngay lập tức nhưng điều này không được đảm bảo do các yếu tố như biến động và thanh khoản.

• Lệnh thị trường mang lại sự đơn giản và tốc độ trong giao dịch tiền mã hóa vì bạn không cần phải quyết định mức giá vào lệnh như khi sử dụng lệnh giới hạn.

• Lệnh thị trường có những hạn chế riêng, bao gồm việc thiếu kiểm soát việc hoàn tất giá, trượt giá và khả năng tính phí cao hơn.

• Khi giao dịch lệnh thị trường, bạn cần hiểu và xem xét biến động thị trường hiện tại cộng với tốc độ thực hiện và độ sâu sổ lệnh của nền tảng giao dịch đã chọn. Những yếu tố này có thể ảnh hưởng đến giá hoàn thành khi mở giao dịch và, do đó, đến lợi nhuận tiềm năng của bạn.

Tại sao cần hiểu về lệnh thị trường

Khi hiểu rõ về lệnh thị trường và các tình huống phù hợp để sử dụng loại lệnh này, bạn sẽ có thể phản ứng tốt hơn với điều kiện thị trường thay đổi, từ đó có lợi thế trong bối cảnh biến động vốn có của thị trường tiền mã hóa. Đồng thời, việc nắm rõ đặc điểm của loại lệnh này sẽ rất hữu ích để bạn được trang bị tốt hơn khi đưa ra quyết định về lệnh thị trường so với lệnh giới hạn và thời điểm sử dụng từng loại lệnh.

Việc hiểu biết đầy đủ có thể giúp bạn tránh bỏ lỡ các cơ hội giao dịch thành công mà bạn xác định được thông qua phân tích kỹ thuật (TA). Nếu bạn mới bắt đầu giao dịch, hiểu về lệnh thị trường nên là một trong những bài học đầu tiên của bạn, bởi đây là loại lệnh rất phổ biến.

Cơ chế hoạt động của lệnh thị trường

Để hoàn thành lệnh thị trường, bạn chỉ cần chọn tùy chọn 'mua' hoặc 'bán' trên nền tảng giao dịch đã chọn. Lệnh thị trường mua được đặt với kỳ vọng giá sẽ tăng, trong khi lệnh thị trường bán được đặt khi bạn tin rằng giá sẽ giảm. Nền tảng giao dịch sẽ ngay lập tức bắt đầu tìm người mua hoặc người bán cho tài sản đó (tùy thuộc vào lựa chọn của bạn) và sẽ thực hiện lệnh của bạn với mức giá thị trường tốt nhất hiện có. Càng có nhiều thanh khoản trên thị trường, nền tảng sẽ càng dễ dàng hoàn thành giao dịch.

Lệnh thị trường mang lại cho bạn sự tiện lợi và đơn giản khi mở vị thế mới, hỗ trợ bạn thực hiện chiến lược giao dịch với sự tự tin và chính xác.

Các loại lệnh thị trường

Như đã giải thích ở trên, có hai loại lệnh thị trường: lệnh mua và lệnh bán. Quyết định chọn loại nào phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau.

Đầu tiên là phân tích kỹ thuật bạn thực hiện để thu được các tín hiệu (nhưng không phải là đảm bảo) về việc liệu giá của một tài sản sẽ tăng hay giảm. Thứ hai là tâm lý thị trường, tức là mức độ lạc quan hoặc bi quan của các nhà giao dịch về triển vọng của tài sản, điều này có thể ảnh hưởng đến hành động giá. Thứ ba là khoảng thời gian bạn dự định giữ một vị thế mở. Ngay cả trong thị trường lạc quan khi giá thường có xu hướng tăng, vẫn có cơ hội thành công với lệnh bán khi giá dao động trong ngắn hạn.

Bạn có thể bổ sung cho lệnh thị trường mua hoặc bán bằng cách áp dụng lệnh dừng lỗ (SL) hoặc chốt lời (TP) - hai công cụ quản lý rủi ro quan trọng. Đặt lệnh SL sẽ yêu cầu nền tảng giao dịch của bạn tự động đóng giao dịch tại một mức giá cụ thể nếu giá di chuyển ngược lại với kỳ vọng của bạn, ngăn chặn tổn thất thêm. Trong khi đó, TP là một chỉ dẫn để tự động đóng giao dịch khi giá tăng (trong bối cảnh lệnh mua) hoặc giảm (trong bối cảnh lệnh bán), và vị thế lệnh thị trường của bạn đang cho thấy lợi nhuận.

Ưu điểm của lệnh thị trường

Hoàn thành gần như tức thì

Như đã đề cập, khi một lệnh thị trường được đặt, nền tảng giao dịch sẽ cố gắng thực hiện lệnh nhanh nhất có thể, mang lại cho bạn mức giá tốt nhất tại thời điểm đó. Điều này có tác động mạnh mẽ trên thị trường tiền mã hóa, nơi giá có thể thay đổi nhanh chóng và trượt giá - chênh lệch giữa giá dự kiến của một giao dịch và giá thực tế thực hiện giao dịch - có thể làm giảm lợi nhuận của bạn.

Khả năng hoàn thành lệnh cao

Dù không có gì đảm bảo rằng lệnh thị trường của bạn sẽ được hoàn thành, nhưng khả năng này thường cao hơn so với lệnh giới hạn. Để hoàn thành lệnh thị trường của bạn, nền tảng chỉ cần tìm người mua hoặc người bán để khớp lệnh. Đó là lý do tại sao nhiều nhà giao dịch tìm kiếm thanh khoản cao khi chọn sàn giao dịch tiền mã hóa.

Đặt lệnh đơn giản hơn

Lệnh thị trường rất dễ đặt, bạn chỉ cần chọn mua hoặc bán. Tất nhiên, quyết định này nên được đưa ra sau khi phân tích kỹ thuật và nghiên cứu kỹ lưỡng, điều này không hề đơn giản, nhưng việc đặt lệnh thị trường thì rất dễ. Đó là lý do tại sao loại lệnh này đặc biệt hấp dẫn đối với nhà giao dịch mới bắt đầu, cho phép nhà giao dịch mở vị thế, tích cực giao dịch và phát triển kỹ năng theo cách có thể quản lý được.

Nhược điểm của lệnh thị trường

Ít kiểm soát giá

Do lệnh thị trường được thực hiện tại giá thị trường hiện tại trong khi giá cả luôn biến động, bạn sẽ không có toàn quyền kiểm soát đối với mức giá chính xác mà vị thế của bạn mở. Điều này có thể là vấn đề trong giai đoạn biến động mạnh, khi giá trị tài sản có thể tăng giảm nhanh chóng và đáng kể, dẫn đến mức giá không như mong muốn.

Rủi ro trượt giá

Liên quan đến việc thiếu kiểm soát trong giao dịch lệnh thị trường là vấn đề về trượt giá. Trượt giá đề cập đến sự chênh lệch giữa giá kỳ vọng của một tài sản và giá thực tế bạn nhận được khi lệnh được khớp. Trượt giá có thể xảy ra do thanh khoản thấp, biến động cao, hoặc khi thực hiện giao dịch lớn làm cạn kiệt thanh khoản ở một mức giá cụ thể.

Mức phí có thể cao hơn

Phí cao hơn là một nhược điểm khác đôi khi xảy ra với các lệnh thị trường. Đó là bởi vì các nhà giao dịch đặt lệnh thị trường được coi là ‘taker’ - nghĩa là họ lấy thanh khoản từ sàn giao dịch. Điều này trái ngược với ‘maker’ – tên gọi dành cho nhà giao dịch sử dụng lệnh giới hạn vì họ được coi là cung cấp thanh khoản. Nói cách khác, họ là nhà tạo lập thị trường.

Yếu tố cần cân nhắc khi sử dụng lệnh thị trường

Biến động thị trường

Nhiều người đồng ý rằng biến động là một trong những yếu tố quan trọng nhất cần xem xét khi đặt lệnh thị trường do bạn sẽ thiếu kiểm soát đối với giá cuối cùng khi hoàn tất giao dịch. Nếu biến động cao, hãy cân nhắc liệu lệnh giới hạn có phải là lựa chọn tốt hơn nhờ vào khả năng kiểm soát thêm mà loại lệnh này mang lại.

Tốc độ thực hiện lệnh

Tốc độ thực hiện lệnh của nền tảng giao dịch bạn chọn cũng là một yếu tố cần lưu ý vì nó ảnh hưởng đến giá cuối cùng khi hoàn tất giao dịch. Biến động cao kết hợp với tốc độ thực hiện lệnh thấp có thể dẫn đến trượt giá cao, làm giảm lợi nhuận của bạn.

Độ sâu của sổ lệnh

Độ sâu sổ lệnh cũng liên quan đến biến động và thanh khoản. Sổ lệnh sâu là dấu hiệu của tính thanh khoản cao, về mặt lý thuyết, sẽ báo hiệu giá ít biến động hơn và rủi ro trượt giá thấp hơn. Ngoài ra, nếu bạn đang có kế hoạch thực hiện một giao dịch lớn, bạn cũng có thể kiểm tra độ sâu của sổ lệnh để hiểu rõ hơn về cách giao dịch sẽ ảnh hưởng đến giá tài sản. Thông thường, độ sâu càng thấp, tác động của lệnh lớn càng lớn.

Những sai lầm phổ biến cần tránh khi sử dụng lệnh thị trường

Không sử dụng lệnh dừng lỗ

Dù lệnh thị trường thường được ưu tiên vì không cần xác định giá vào lệnh, nhưng đừng bỏ qua lệnh dừng lỗ. Sử dụng lệnh dừng lỗ có thể giúp giảm thiểu tổn thất nếu giá di chuyển ngược với kỳ vọng của bạn. Quyết định đặt lệnh dừng lỗ phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro của bạn và sự biến động của thị trường rộng lớn hơn. Nhà giao dịch không thích rủi ro có thể đặt mức dừng lỗ chỉ bằng 1% dưới hoặc cao hơn giá hoàn thành (tùy thuộc vào việc đặt lệnh mua hay bán), trong khi những nhà giao dịch có khẩu vị rủi ro cao hơn có thể tăng lên 20%.

Phân tích kỹ thuật không thường xuyên

Phân tích kỹ thuật không nên là một hoạt động bạn chỉ thực hiện một lần rồi bỏ qua cho đến khi vị thế của bạn kết thúc. Khi thị trường và các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường liên tục thay đổi, bạn nên thực hiện phân tích kỹ thuật thường xuyên để chuẩn bị cho các động thái tiếp theo. Ví dụ, bạn có thể nhận thấy cần thay đổi khung thời gian của một giao dịch mở do sự thay đổi của thị trường, cho phép bạn đảm bảo lợi nhuận và mở khóa vốn cho một lần vào lệnh khác sau này.

Giao dịch theo cảm xúc

Lệnh thị trường có thể cho phép tham gia thị trường ngay lập tức, nhưng điều đó không có nghĩa là vội vàng tham gia giao dịch do cảm xúc chi phối. Mặc dù một đợt tăng giá hấp dẫn có thể gợi ý về tâm lý lạc quan kéo dài mà bạn không muốn bỏ lỡ nhưng bạn vẫn nên giao dịch dựa trên logic và bằng chứng. Và tất nhiên, đừng bao giờ giao dịch với số tiền nhiều hơn mức bạn có thể chấp nhận mất.

Quá phụ thuộc vào lệnh thị trường

Dù việc tự tin sử dụng lệnh thị trường có thể hữu ích nhưng vẫn có thời điểm mà cách tiếp cận khác sẽ tốt hơn để bạn giao dịch thành công. Chúng tôi luôn khuyên bạn nên xây dựng kiến thức về các loại lệnh khác và các phương pháp chiến lược khác để sẵn sàng ứng phó với thị trường bằng cách tiếp cận được cân nhắc kỹ lưỡng.

Ví dụ giả định về lệnh thị trường

1. Hãy tưởng tượng một nhà giao dịch thực hiện lệnh bán thị trường để bán số token trị giá 200 USD đang giao dịch ở mức 0,50 USD. Token và thị trường chung đang ổn định, và thanh khoản trên nền tảng giao dịch cao. Lệnh bán thị trường được đặt và nền tảng xác nhận giá thực hiện là 0,52 USD. Dù đây là một sự tăng nhẹ so với giá kỳ vọng, nhưng trượt giá không đáng kể, và nhà giao dịch tự tin rằng giá sẽ sớm giảm.

2. Giả sử một nhà giao dịch thực hiện lệnh mua thị trường để mua số altcoin trị giá 300 USD đang giao dịch ở mức 0,50 USD. Nhà giao dịch đã nhận thấy cơ hội mua khi giá altcoin đã giảm trong cả tuần. Lệnh được đặt, nhưng giá thực hiện tăng bất ngờ lên 0,60 USD mỗi token do thanh khoản thấp trên nền tảng. Do trượt giá nên lệnh chỉ mua được 500 token, thay vì 600 token như nhà giao dịch đã kỳ vọng ban đầu khi thực hiện giao dịch.

Những ví dụ này minh họa thực tế mà các nhà giao dịch phải đối mặt khi sử dụng lệnh thị trường trong điều kiện biến động, nơi việc thiếu kiểm soát hoàn toàn đối với giá có thể ảnh hưởng đến thành công của giao dịch.

Lời kết

Lệnh thị trường là một trong những cách phổ biến nhất để mở vị thế trong giao dịch tiền mã hóa. Đó là lý do tại sao nhà giao dịch ở mọi cấp độ kinh nghiệm cần hiểu rõ loại lệnh này trong bối cảnh các công cụ tiền mã hóa khác nhau ngày nay. Mục tiêu của lệnh thị trường là hoàn thành giao dịch gần như ngay lập tức và càng gần với giá thị trường hiện tại càng tốt, mang lại tốc độ và sự đơn giản cho chiến lược giao dịch của bạn.

Dù lệnh thị trường có những hạn chế nhất định, nhưng với việc quản lý rủi ro hiệu quả, bạn có thể bảo vệ giao dịch khỏi một số biến động và tăng cơ hội thành công.